11月5日，小米在北京發(fā)布了小米手表，這是小米旗下首款智能手表產(chǎn)品。三季度以來，華為、蘋果等龍頭廠商頻繁發(fā)布智能眼鏡、TWS耳機等可穿戴設(shè)備新品，獲得大賣，增厚業(yè)績。IDC報告稱，2019年可穿戴設(shè)備市場全球出貨量有望突破2.23億臺，2023年市場規(guī)模將增加至3億臺。這一趨勢之下，NFC、無線充電、OLED、FPC、傳感器、ODM、云計算等產(chǎn)業(yè)鏈板塊將充分受益。

    可穿戴設(shè)備迎消費熱潮

    11月5日，小米在北京發(fā)布了小米手表，起售價1299元。這是小米旗下的首款智能手表產(chǎn)品，標(biāo)志著小米的AIoT產(chǎn)品線再次擴容。小米生態(tài)鏈部總經(jīng)理屈恒介紹，小米手表搭配高通驍龍3100芯片，能夠支持e-SIM獨立通話和上網(wǎng)功能。小米為其開發(fā)了MIUIforWatch系統(tǒng)，讓該款手表擁有獨立的應(yīng)用商店，能夠下載APP，從而實現(xiàn)獨立打車、聽音樂、智能家居控制等功能。

    三季度以來，消費電子市場上，可穿戴設(shè)備新品發(fā)布頻繁，消費者熱情高漲，行業(yè)成長趨勢明顯。8月21日，華為首款智能眼鏡Eyewear首發(fā)預(yù)售，第一批100萬臺開始預(yù)售一個小時已預(yù)約告罄。華為在中期業(yè)績發(fā)布會上宣布，2019年上半年可穿戴設(shè)備發(fā)貨量同比增長兩倍，而近日發(fā)布三季報也表示，智能穿戴等新業(yè)務(wù)獲得高速增長。

    蘋果AirPods系列耳機也受到消費者廣泛追捧，在三季度財報發(fā)布會上，蘋果宣布可穿戴設(shè)備季度收入增速超50%。10月30日，支持主動降噪功能的蘋果AirPodsPro耳機正式開售后，迅速上演“手慢無”，超預(yù)期的熱銷一度導(dǎo)致蘋果官網(wǎng)延遲發(fā)貨。

    可穿戴設(shè)備或迎來爆發(fā)期。IDC公布的最新報告顯示，2019年可穿戴設(shè)備市場全球出貨量有望突破2.23億臺，2023年市場規(guī)模將增加至3億臺。隨著可穿戴市場的發(fā)展，眾多巨頭入場，美國當(dāng)?shù)貢r間11月1日，谷歌母公司Alphabet發(fā)布公告稱，將斥資21億美元（約合148億元人民幣）對美國可穿戴設(shè)備制造商Fitbit進(jìn)行收購。消息宣布后，F(xiàn)itbit股價大漲。若這一交易完成，在可穿戴設(shè)備領(lǐng)域，蘋果將迎來最強大競爭對手，而這一領(lǐng)域的競爭也或?qū)⒃桨l(fā)激烈。

    IDC今年9月發(fā)布報告顯示，2019年第二季度，中國可穿戴設(shè)備同比增長34.3%至2307萬臺，小米出貨量為528.9萬臺，占據(jù)國內(nèi)22.9%市場份額，名列第一，其次是華為、蘋果。三大廠商占據(jù)國內(nèi)近六成市場份額。

    產(chǎn)業(yè)鏈上游公司受益明顯

    IDC報告稱，全球可穿戴設(shè)備中手環(huán)、手表和耳機仍然是主流設(shè)備，發(fā)貨合計占比可達(dá)到95%以上。其他設(shè)備如智能眼鏡等占比較小，但復(fù)合增長率較高。

    中信建投證券發(fā)布研報稱，可穿戴設(shè)備的硬件技術(shù)主要集中在電池和充電技術(shù)，屏幕和處理器三個方面，硬件設(shè)計的主要方向是非接觸式充電技術(shù)，柔韌度和分辨率較高的曲面屏，低功耗的處理器等。軟件生態(tài)系統(tǒng)方面的主要方向是打造跨平臺的一體化可穿戴設(shè)備的生態(tài)系統(tǒng)和體驗良好的應(yīng)用。另外，未來搭載傳感器的可穿戴設(shè)備也對大數(shù)據(jù)和云計算服務(wù)提出了更高的要求。可穿戴市場的發(fā)展中受益的板塊包括NFC、無線充電、OLED、FPC、傳感器、ODM、云計算等。

    小米生態(tài)鏈部總經(jīng)理屈恒在發(fā)布會現(xiàn)場介紹，小米手表集成6個傳感器、11個芯片、37個心率電子元器件、578個電子元器件、還集成LTE天線、藍(lán)牙/wifi天線、GPS天線。這些零部件廠商都可能從可穿戴設(shè)備的火熱行情中獲益。

    立訊精密、歌爾股份、兆易創(chuàng)新等公司的超預(yù)期三季報已經(jīng)體現(xiàn)了這一趨勢，在A股市場上收獲了多個漲停。立訊精密、歌爾股份等公司參與Airpods組裝代工，立訊精密2019年三季度單季實現(xiàn)歸母凈利潤13.86億元，同比增長66.74%，此前公司給出的預(yù)期是18.38%-38.32%。

    歌爾股份近期頻繁接受機構(gòu)投資者調(diào)研，受益于智能無線耳機和智能可穿戴業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，歌爾股份前三季度業(yè)績大增，預(yù)計全年可實現(xiàn)歸母凈利潤11.71億元至13.45億元，同比增長35%至55%。歌爾股份在調(diào)研中表示，因TWS耳機產(chǎn)品供不應(yīng)求，公司目前產(chǎn)能利用率非常飽滿。未來會繼續(xù)在智能聲學(xué)整機方面擴大投入，看好此類產(chǎn)品的前景。未來無論國內(nèi)還是國外大客戶，公司都會成為主力供應(yīng)商。

    兆易創(chuàng)新為耳機等可穿戴設(shè)備提供NORFlash。方正證券點評兆易創(chuàng)新三季報指出，受益于TWS等智能可穿戴設(shè)備爆發(fā)，公司NORFlash產(chǎn)品線進(jìn)入新一輪高增長期。兆易創(chuàng)新收入端呈現(xiàn)逐季加速趨勢，2019年三季度單季收入同比增速達(dá)63%，毛利率達(dá)到40.6%，環(huán)比二季度上升3.1個百分點。