隨著冬季空氣污染防治攻堅戰打響，“錯峰生產”政策落地加快。錯峰生產在促進大氣污染治理、節約能源資源、化解行業產能過剩矛盾、提高企業經濟效益等方面發揮了重要作用。

    供給端趨緊，多地水泥價格上漲。業內人士預計，水泥價格將維持在較高位置，水泥企業效益有望超過去年。

    實施錯峰生產

    日前，太原市工信廳聯合生態環境局發布《太原市2020-2021年秋冬季工業企業錯峰生產實施方案》，提出堅決打贏太原市藍天保衛戰，確保空氣質量目標任務的完成。2020年11月1日至2021年3月31日，重點對鋼鐵、建材、焦化、鑄造、有色、化工等高排放行業實施錯峰生產。各相關單位要對照方案所列的清單及錯峰生產措施，組織開展秋冬季工業企業錯峰生產專項督查，嚴厲打擊不執行錯峰生產要求等環境違法行為，對未按要求落實停限產要求的企業，一律納入停產管控范圍，并依法依規進行嚴肅查處。對責任不落實、工作不得力的相關人員，嚴格實施問責。

    甘肅省日前召開水泥企業冬季錯峰生產工作座談會，全省水泥企業將通過各地工信局統一上報錯峰生產計劃，省工信廳和生態環境廳將盡快聯合發文，具體部署全省水泥企業冬季錯峰生產工作。錯峰生產將在近期開始實施。

    甘肅省生態環境廳相關負責人指出，進入冬季，我國北方地區燃煤用量大增，空氣質量明顯下降，因此國家在多個行業推行冬季錯峰生產，錯峰生產明顯改善了空氣質量。同時，作為產能嚴重過剩行業，水泥錯峰生產在平衡供求關系，提高行業經濟效益和運行質量等方面發揮了重要作用。甘肅省要求，各企業要做實做細計劃。對于處理電石渣、生活垃圾、危險廢棄物、承擔居民供暖任務的企業，也要根據政策保證停窯時間，對確有特殊原因在錯峰期間不能停夠時間的，在非錯峰期間也要停夠時間。

    中國水泥協會副秘書長、數字水泥網總裁陳柏林指出，目前水泥行業產能嚴重過剩問題沒有得到根本解決，結構性矛盾依然存在。凡未達到熟料產能利用率合理水平的地區將制定水泥錯峰生產方案，加強監督力度，細化依托水泥窯協同處置和民生供暖項目的錯峰生產方案，對錯峰生產政策執行不力的企業加大懲戒力度，有效化解嚴重過剩產能。

    水泥價格攀升

    中國證券報記者觀察到，隨著“錯峰生產”逐步實施，近期多地水泥價格上漲。中國水泥網行情數據中心指出，11月1日起，黑龍江、吉林地區主導企業通知大幅上調水泥價格，42.5水泥上漲70元/噸至100元/噸，個別型號上漲130元/噸至160元/噸。此外，受需求帶動，江西、安徽、四川部分地區發布水泥價格上漲通知，福建、重慶地區水泥價格如期上調。

    中國水泥網信息中心相關負責人指出，臨近年末，不少項目進入密集施工期，水泥需求向好是拉動水泥價格上行的重要原因。此外，部分省份錯峰停產使得水泥供給偏緊，對水泥價格上漲有一定推動作用。

    冀東水泥在接受機構調研時指出，目前來看，水泥需求周期比去年長，行業有望延續三季度的增長態勢，預計四季度的總體需求優于去年同期。從需求結構看，房地產投資保持平穩，增量主要是基建和重點工程。

    業內人士指出，水泥行業前三季度已經有了較好的業績鋪墊。隨著供給端收緊、價格普漲，而需求端保持相對堅挺，水泥行業全年利潤可期。

    國家統計局數據顯示，2020年前三季度，全國累計水泥產量16.76億噸，同比下降1.1%，降幅較1-8月收窄1個百分點；從單月走勢看，5、6月增速超8%，7月份雨季增速下降至3.61%，8月份同比恢復到6.6%較快增長。2020年前三季度，全國水泥行業實現銷售收入6943億元，同比下降3.47%，實現利潤1290億元，同比下降1.74%。

    數字水泥網指出，雖然收入和利潤雙降，但降幅不斷收窄，利潤已經接近去年同期水平。從趨勢看，全年效益水平有望持平或略超去年。此外，前三季度，我國水泥熟料實現了1.34%的正增長，產品結構繼續優化，預計2020年熟料產銷量將創新高。

    庫存波動大

    庫存量方面，從機構監測的數據看，今年以來，水泥社會庫存經歷了較大幅度波動。前三季度庫存大幅波動，使得行業企業階段性壓力空前，水泥市場價格高開低走，局部地區出現超預期下跌。但行業表現出較強的“韌性”，總體價位處于高位。

    具體來看，一季度疫情期間需求停滯，供給陸續恢復，導致水泥庫存高企，水泥庫容比從年初的51.75%迅速攀升，2-3月份高達70%以上，為近5年新高。二季度隨著下游工程項目恢復施工，水泥需求快速復蘇，同時部分地區落實行業自律和延長錯峰時間的措施，有序推進了行業復工復產，全力維護了市場環境的基本穩定，庫容比快速下降，到5月中下旬降到歷史新低的53%。7月份，由于南部區域超長超強雨季，導致需求二次受壓，庫存又一次回升至近年來同期新高。8月份中下旬后，隨著天氣好轉和施工旺季來臨，庫存總體呈下行走勢，且階段性出現近年來同期新低。

    陳柏林指出，下一步，水泥行業將進一步從嚴執行產能置換政策，加快淘汰落后產能，優化市場布局，進一步嚴格提升產能指標置換范圍和水泥熟料產能換算標準，加大減量置換比例，加快淘汰落后產能。鼓勵并支持企業之間積極探索多種兼并重組模式，整合資源，充分發揮大型企業集團在環境保護、智能制造、智慧物流等方面的領軍作用，加快行業轉型升級，優化市場布局，提高產業集中度，充分利用產業政策推動行業供給側結構性改革。