證券時報記者 劉燦邦

    光伏玻璃市場的火熱依舊在延續(xù)，自去年12月中旬工信部放開光伏玻璃產(chǎn)能置換限制以來，龍頭福萊特（A+H）與信義光能（H）的區(qū)間最高漲幅超過80%。與此同時，光伏玻璃的擴產(chǎn)仍然動力十足，除了龍頭以外，彩虹新能源（00438.HK）、福耀玻璃等紛紛入局。

    彩虹新能源最新披露的光伏玻璃總投資計劃超過百億元，如果全部投產(chǎn)，足以撼動當前的雙寡頭格局。不過，對于這些新進入者，頭部廠商在表示歡迎的同時也對保持現(xiàn)有地位信心十足，一位受訪者告訴記者，頭部廠商在成本方面較二三線企業(yè)有15%-20%的優(yōu)勢，同時，技術(shù)積累、產(chǎn)品性能、客戶等方面的因素都給新進入者設(shè)置了門檻。

    擴產(chǎn)閘門開啟

    去年末，中電彩虹投資106億元超薄高透光伏玻璃項目簽約活動在江西省上饒市舉行，該項目計劃建設(shè)10座光伏玻璃爐及配套加工生產(chǎn)線，生產(chǎn)經(jīng)營超薄高透光伏玻璃產(chǎn)品，全部達產(chǎn)后可實現(xiàn)年主營業(yè)務(wù)收入不低于111億元、年生產(chǎn)性稅收不低于2.5億元。

    中電彩虹的這筆投資在業(yè)內(nèi)產(chǎn)生了較大轟動，因為按照項目所列規(guī)模，全部投產(chǎn)后很有可能超過信義光能與福萊特，躍居行業(yè)首位。在上述簽約10余天后，項目的實施主體也已明確。

    1月11日晚，彩虹新能源公告稱，公司與上饒市政府就建設(shè)彩虹上饒超薄高透光伏玻璃項目達成合作意向。該項目擬分三期進行，投資建設(shè)10座超薄高透光伏玻璃窯爐及配套加工生產(chǎn)線，第一期擬建設(shè)三條生產(chǎn)線，公司正在積極籌劃該項目的建設(shè)工作。

    彩虹新能源表示，該項目的建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和該公司產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃，同時可有效滿足光伏玻璃市場蓬勃發(fā)展的需求。該項目的實施達產(chǎn)將進一步拓寬公司光伏玻璃全球前三的產(chǎn)能規(guī)模、強化企業(yè)發(fā)展的頭部優(yōu)勢、夯實企業(yè)參與國際競爭的實力。

    彩虹新能源是中電彩虹的控股子公司，上述項目將由彩虹新能源設(shè)立項目公司獨資建設(shè)，目前，公司正在積極辦理該項目建設(shè)相關(guān)手續(xù)，爭取政策優(yōu)待，確保該項目順利實施。

    值得一提的是，由于彩虹新能源在此前的配售中未足額募集23億元資金，公司決定變更配售所得款項用途，公司削減了2GW的光伏組件項目，已募集的12.8億元仍主要投向光伏玻璃，延安光伏玻璃項目及合肥光伏玻璃二期項目將分別投入5億元，其余補充流動資金。

    彩虹新能源是光伏玻璃行業(yè)的老玩家，當然，這個行業(yè)也有新的玩家進入，例如福耀玻璃。近日，福耀玻璃公告稱，將啟動H股配售，配售總額不超過公司已發(fā)行H股總股數(shù)的20%。本次募集資金用途之一為擴大光伏玻璃市場，顯示出公司進軍光伏玻璃市場的決心。

    國信證券指出，2020年受疫情影響，福耀玻璃美國工廠為消化過剩的浮法玻璃產(chǎn)能，改善毛利率，曾投建太陽能背板產(chǎn)線。但是，太陽能背板、浮法玻璃與光伏玻璃在生產(chǎn)工藝、原料、性能要求方面都有較大差異，進軍光伏玻璃行業(yè)仍需要進一步的研發(fā)投入和技術(shù)積累。本次籌資有利于福耀玻璃加強光伏玻璃研發(fā)生產(chǎn)的技術(shù)攻克，有助于公司實現(xiàn)跨界發(fā)展。

    不過，福耀玻璃的配售公告中暫未就光伏玻璃的擴產(chǎn)規(guī)模做出規(guī)劃，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，福耀玻璃有可能在之后的股東大會上給出進一步的信息。

    行業(yè)格局添變數(shù)

    彩虹新能源與福耀玻璃代表了兩類企業(yè)，一類是在光伏玻璃行業(yè)有一定積累，一類則是過去主要做浮法玻璃，現(xiàn)在試圖進入光伏玻璃行業(yè)。近期，光伏玻璃行業(yè)擴產(chǎn)明顯加速，這與去年12月工信部發(fā)布的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法（修訂稿）》有關(guān)。

    《修訂稿》中提到，光伏壓延玻璃項目可不制定產(chǎn)能置換方案，但新建項目應(yīng)委托全國性的行業(yè)組織或中介機構(gòu)召開聽證會，論證項目建設(shè)的必要性、技術(shù)先進性、能耗水平、環(huán)保水平等，并公告項目信息，項目建成投產(chǎn)后企業(yè)履行承諾不生產(chǎn)建筑玻璃。

    事實上，光伏玻璃行業(yè)的新進入者還有很多，例如洛陽玻璃與旗濱集團等；同時，亞瑪頓等新興企業(yè)也在這一賽道上快速追趕。不久前，亞瑪頓公告了一筆長單銷售合同，公司將在2021-2022年向晶澳科技供應(yīng)光伏玻璃，預(yù)估合同總額21億元。

    當然，龍頭企業(yè)也沒有歇著，福萊特已于近期決定通過全資子公司安徽福萊特總投資約43.5億元，在鳳寧現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園建設(shè)5座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項目，該項目預(yù)計2022年陸續(xù)投產(chǎn)，項目建成后預(yù)計形成銷售收入超過50億元。

    福萊特表示，本次對外投資是公司應(yīng)對光伏組件大尺寸化的市場需求以及雙玻組件的市場滲透提供產(chǎn)能保障；同時，也有利公司借助大窯爐的成本優(yōu)勢和差異化產(chǎn)品定位，搶抓光伏玻璃市場發(fā)展機遇，進一步提高光伏玻璃市場份額。

    目前，光伏玻璃市場形成了信義光能與福萊特的雙寡頭格局，但隨著新進入者的影響力不斷擴張，行業(yè)格局也增添了許多變數(shù)。例如，彩虹新能源的擴張計劃大有趕超行業(yè)頭部公司的意圖，而福耀玻璃依靠在浮法領(lǐng)域的積累與體量，其實力同樣不可小覷。

    一家頭部廠商人士告訴記者，目前行業(yè)格局是比較清晰的，頭部企業(yè)的擴產(chǎn)周期遠遠快于二三線企業(yè)，同時，過去三五年，頭部企業(yè)的成本與二三線企業(yè)相比也有15%-20%的優(yōu)勢。同時，頭部企業(yè)的擴產(chǎn)以單體大窯爐為主，即日產(chǎn)量在1000噸-1200噸左右，“這不僅僅是數(shù)字的提升，技術(shù)難度也是存在的。”言下之意，新進入企業(yè)想要突圍仍是困難重重。

    “未來的市場擴張，不可能被信義和福萊特兩家完全吃掉，所以有新的玩家進入也是好事，說明光伏玻璃行業(yè)在發(fā)展、在擴張，對于公司而言，我們將盡全力拿到我們可以拿到的市場份額。”該頭部廠商人士說道。

    去年三四季度，光伏玻璃緊缺的情況愈演愈烈，今年市場將如何演繹也頗受關(guān)注。記者了解到，今年1月，頭部企業(yè)的光伏玻璃報價與上個月持平。業(yè)內(nèi)預(yù)計，光伏玻璃供應(yīng)緊張的狀況有望在今年下半年緩解，不過，屆時仍會存在結(jié)構(gòu)性短缺的問題，即匹配182、210等大尺寸組件的光伏玻璃仍有可能供不應(yīng)求。