最新披露的9月挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)顯示，挖掘機(jī)銷量連續(xù)3個(gè)月正向增長(zhǎng)，行業(yè)復(fù)蘇跡象明顯，海外市場(chǎng)的持續(xù)高增長(zhǎng)成為重要支柱。

    中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)10月11日披露的挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)顯示，2022年9月銷售各類挖掘機(jī)約2.12萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)約5.5%。自今年7月實(shí)現(xiàn)14個(gè)月以來的首次轉(zhuǎn)正后，挖掘機(jī)銷量增速已連續(xù)3個(gè)月保持在正向區(qū)間，同比增速分別為3.4%、0%（增長(zhǎng)1臺(tái)）、5.5%。同時(shí)，年內(nèi)累計(jì)的挖掘機(jī)銷量降幅也由前6個(gè)月的36.1%，縮窄至28.3%。

    值得一提的是，5.5%的單月銷量增速優(yōu)于業(yè)內(nèi)預(yù)期。CME在9月底發(fā)布的觀測(cè)報(bào)告顯示，預(yù)估2022年9月挖掘機(jī)（含出口）銷量為1.83萬(wàn)臺(tái)左右，同比下降約9%。

    從結(jié)構(gòu)來看，挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量同比降幅持續(xù)收窄，9月挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量1.05萬(wàn)臺(tái)，同比下降24.5%，前值26.3%；挖掘機(jī)出口在去年高基數(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步高增長(zhǎng)，9月出口1.07萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)73.3%，前值56.7%。

    國(guó)內(nèi)需求獲政策支撐

    挖掘機(jī)的需求來自于基建、地產(chǎn)等領(lǐng)域的項(xiàng)目破土動(dòng)工環(huán)節(jié)，其需求熱度直觀地體現(xiàn)了各地基建、固定資產(chǎn)投資熱度。

    7月以來國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷量的持續(xù)回暖有政策支撐。8月24日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，在今年5月份部署6方面33項(xiàng)措施后，再次就穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤作出全面部署，追加19項(xiàng)接續(xù)政策。多項(xiàng)政策直指基建領(lǐng)域：包括增加政策性開發(fā)性金融工具額度，核準(zhǔn)開工一批條件成熟的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等等。

    從多項(xiàng)指標(biāo)來看相關(guān)政策已開始落地見效。

    最新披露的社融數(shù)據(jù)顯示，9月份，社融新增3.53萬(wàn)億元，同比多增6245億元，高于市場(chǎng)平均預(yù)期；投向?qū)嶓w貸款新增2.57萬(wàn)億元，為數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來同期最高。企業(yè)部門融資偏強(qiáng)，機(jī)構(gòu)認(rèn)為與政策性開發(fā)性金融工具的落地、高溫天氣緩解后項(xiàng)目開工施工恢復(fù)等因素均有關(guān)系。

    另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)人士透露，9月，特別是9月下旬以來，與基建相關(guān)的工程開工情況有明顯好轉(zhuǎn)，投資者可以進(jìn)一步期待，將于10月中旬披露的固定資產(chǎn)投資等數(shù)據(jù)。

    此外，工程機(jī)械行業(yè)即將開啟“國(guó)四”時(shí)代，自12月1日起所有生產(chǎn)、進(jìn)口和銷售的560kW以下（含560kW）非道路移動(dòng)機(jī)械及其裝用的柴油機(jī)應(yīng)符合“國(guó)四”標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)市場(chǎng)人士反饋，這一政策變動(dòng)往往會(huì)對(duì)工程機(jī)械的短期銷售起到一定促進(jìn)作用。

    某工程機(jī)械龍頭企業(yè)相關(guān)人士向記者表示，工程機(jī)械下游從業(yè)人員對(duì)四季度挖掘機(jī)的國(guó)內(nèi)銷售信心有明顯提升。第一，穩(wěn)增長(zhǎng)政策將持續(xù)發(fā)力，7月以來下游恢復(fù)的情況有望持續(xù)；第二，9月開始進(jìn)入工程機(jī)械行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，季節(jié)性規(guī)律有望繼續(xù)生效；第三，“國(guó)三”切“國(guó)四”的政策節(jié)點(diǎn)，也有望短期內(nèi)起到一定提升作用。

    海外銷售持續(xù)創(chuàng)造驚喜

    在去年挖掘機(jī)出口高增長(zhǎng)的背景下，今年以來挖掘機(jī)出口增長(zhǎng)勢(shì)頭保持強(qiáng)勁，9月單月挖掘機(jī)出口量反超了國(guó)內(nèi)銷量。

    從增速來看，挖掘機(jī)9月出口同比增長(zhǎng)73.3%，高于今年以來累計(jì)的70.5%。值得一提的是，這樣的高增長(zhǎng)是在高基數(shù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的，2021年我國(guó)挖掘機(jī)全年出口6.84萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)97%，單出口量迭創(chuàng)歷史新高。

    從銷售數(shù)量來看，9月挖掘機(jī)出口量反超國(guó)內(nèi)銷量：9月單月挖掘機(jī)出口1.07萬(wàn)臺(tái)，較國(guó)內(nèi)銷量小幅超出147臺(tái)。作為對(duì)比，今年1~9月挖掘機(jī)出口累計(jì)8.03萬(wàn)臺(tái)，占挖掘機(jī)總銷量的40%；去年全年挖掘機(jī)出口6.84萬(wàn)臺(tái)，占挖掘機(jī)總銷量的20%。

    出口強(qiáng)勢(shì)體現(xiàn)在財(cái)報(bào)上，就是海外市場(chǎng)的量質(zhì)齊升。根據(jù)企業(yè)中報(bào)，工程機(jī)械龍頭三一重工、徐工機(jī)械、中聯(lián)重科的海外營(yíng)收占比分別為41.3%、32.7%、18.3%，分別同比提升22.8個(gè)百分點(diǎn)、23.6個(gè)百分點(diǎn)、11.2個(gè)百分點(diǎn)。海外業(yè)務(wù)的盈利能力也更優(yōu)，以龍頭企業(yè)三一重工為例，公司上半年海外業(yè)務(wù)毛利率24.4%，較國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)高逾3個(gè)百分點(diǎn)。

    國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外市場(chǎng)的持續(xù)突破，原因包括疫情后海外整體需求的增長(zhǎng)，但核心是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升帶來的市場(chǎng)份額提升，而這一進(jìn)程或許才剛剛開始。截至今年上半年，國(guó)內(nèi)海外市場(chǎng)份額最高的三一重工，在海外市場(chǎng)份額約8%（較年初提升1.3個(gè)百分點(diǎn)），仍有極大拓展空間。