本報記者 張敏 李婷

    據上海鋼聯11月11日發布數據顯示，電池級碳酸鋰現貨均價上漲2500元/噸至59萬元/噸，續創歷史新高。

    電池級碳酸鋰價格的持續上漲，讓上市公司紛紛布局“鋰礦資源”，布局的版圖已經從國內走向海外，耗資幾億元甚至上百億元不等。

    不過，有部分專家認為，隨著產業鏈補短板以及供求變化等綜合因素影響，預計明年碳酸鋰價格有望出現大幅回調。而隨著碳酸鋰價格回調，企業豪賭鋰礦資源的收益存較大變數。

    鋰資源供應牽動市場神經

    鋰資源的供應也引發投資者的廣泛關注。

    雄韜股份11月11日在投資者互動平臺表示，上游礦產資源的供應問題也是每一家鋰電池生產商所面臨的問題，針對該現象，公司一方面積極尋求市場份額、擴充產能、綁定上游供應商、通過技術改革降低成本等主動手段維系公司鋰電池板塊的利潤，另一方面也積極尋求鋰礦資源的開發，為公司鋰電池產品的供應鏈做好充足準備，從而達到滿足客戶迫切的交貨需求的同時仍能保障公司的營業利潤。

    同日，雅化集團在投資者互動平臺表示，隨著行業景氣度的持續提升，公司已加快布局上游鋰資源，目前已取得津巴布韋卡瑪蒂維多金屬礦的控制權，未來還將進一步尋找控股鋰資源項目，為公司鋰鹽產線擴張和產能釋放建立穩定的資源保障渠道。到2025年，公司自主可控資源要達到50%以上。

    據《證券日報》記者梳理，近年來，鋰電巨頭和礦業巨頭持續加大鋰資源開發布局，謀求自主可控。

    在鋰資源供應端，天齊鋰業、鹽湖股份、贛鋒鋰業為代表的龍頭企業持續加大資源自給率，通過自身的供應保障鎖定低成本。其中天齊鋰業是現階段國內礦石提鋰行業中唯一一家原料實現100%自給的鋰資源企業。

    而在中游，寧德時代、欣旺達、國軒高科、億緯鋰能等紛紛向上游延伸布局，其中億緯鋰能通過入股合作方式布局了相關鹽湖項目；國軒高科則布局了宜春鋰云母項目以及阿根廷鹽湖項目；而動力電池“一哥”寧德時代此前一直通過參股方式持續布局全球鋰資源，并在2022年開始控股鋰礦，獲得江西鋰云母枧下窩礦區項目65%控股權。

    寧德時代相關人士對《證券日報》記者表示，江西鋰資源的布局除自采礦外，還有部分合作礦及權益礦，已經開始供應，冶煉作為加工制造環節，擴產進度較快，我們在江西和全國也有多家合作方。不過寧德時代也指出，“公司此前也已披露，目前鋰資源供給情況主要受上游資源開采環節的影響，而非缺少冶煉產能。”

    此外，下游新能源汽車企業也紛紛布局碳酸鋰產品。近期，鹽湖股份在接受機構調研時透露，比亞迪在鹽湖中試基地進行中試，進展順利，已生產出合格碳酸鋰產品。其表示，在產出合格碳酸鋰產品后，目前比亞迪正在針對中試過程中存在的問題進行優化和完善，后續比亞迪將與鹽湖股份一起共同加快推進該項目落地。

    補齊短板逐步成為共識

    渤海證券研報指出，從供應量上看，據USGS數據，2021年全球鋰資源供給量約為10萬噸。其中，以礦石提鋰的澳洲占據供應主體，而以鹽湖提鋰為主的國家智利僅占全球總產量26%。同時，在當前復雜多變的國際經濟局勢下，多國政府表示將加強產業保護，建立自主產業鏈。目前全球鋰產業受限于澳洲過高的資源供給集中度，隨著鋰需求日益膨脹，鹽湖鹵水型鋰資源在種類多元和供給保障的戰略需求下將受到重點開發。

    真理研究首席分析師墨柯對《證券日報》記者表示，國內鋰資源開發一直是產業鏈客觀存在的短板，長期以來，國內鋰電行業不得不依賴資源進口來滿足巨大的市場需求。而據五礦證券測算，2021年中國鋰原料的對外依存度約70%。

    海關總署數據顯示，今年9月份中國碳酸鋰進口量12526.51噸，同比增長250.97%，環比增長10.90%。今年前三季度，中國碳酸鋰合計進口量10.45萬噸，同比增長76.49%。

    補齊短板逐步成為共識。寧德時代董事長曾毓群日前表示，這兩年原材料的暴漲，對整個產業鏈造成傷害。要正確認識和把握鋰電池初級產品供給保障的戰略意義，加快國內鋰資源的開發利用，大幅提高上游礦產資源的保供穩價能力，同時要推進電池循環回收體系的完善，以降低成本，促進電動化的普及和行業的健康有序發展。

    謹防價格回落風險

    據東方財富Choice數據，2021年初碳酸鋰價格僅為5.7萬元/噸，而至2021年底，碳酸鋰價格已經漲至28.5萬元/噸，年內漲幅達到了400%；進入2022年，碳酸鋰價格延續快速上漲，并在3月份就站上50萬元/噸大關。為此工信部多次出手要求打擊囤積居奇穩定鋰價，此后碳酸鋰價格略有回落，從4月底至8月中旬均維持在48萬元/噸的價格；不過隨著旺季來臨，8月下旬碳酸鋰價格再度開啟上漲模式，眼下正沖擊60萬元/噸新高。

    鋰價的快速上漲，吸引了資本大軍進入，跨界“搶鋰”頻頻出現。

    其中以金銅起家的有色巨頭紫金礦業從2021年下半年起耗資約148億元，“閃電”拿下阿根廷3Q鹽湖、西藏拉果錯鹽湖、以及厚道礦業等鋰資源項目，據公司測算，碳酸鋰當量資源量將超過1000萬噸，遠景規劃年產能有望突破15萬噸碳酸鋰當量，將進入全球前10、國內前三的水平。

    目前行業普遍預計，碳酸鋰的供應將在未來幾年大幅提升。據五礦證券預測，2022年至2023年全球鹽湖提鋰產能有望從49萬噸碳酸鋰當量增長至62萬噸，2025年增長至102萬噸。

    然而，也有業內人士指出，目前高企的鋰價已經脫離了其作為生產要素本身的成本因素。

    廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強對《證券日報》記者表示，隨著新能源產業發展，后市依然面臨巨大鋰資源市場需求，而提鋰生產效率的掣肘、技術的進步、以及綠色開發等更需要大量的投入，這些都是行業需要持續努力的。此外，需要注意的是鋰價上漲過程中存在的投機因素。“價格的上漲，吸引了大量資本涌入，一旦供求關系發生變化，價格將出現快速回調的風險，因此要謹防投資過熱，避免對產業鏈可持續發展造成傷害。”