當下金融市場討論得最熱烈的問題，就是中美貿易戰。近幾個月來，美國政府針對中國頻頻出臺貿易政策，雖然反復談判磋商，但仍然呈愈演愈烈之勢。也因為這個原因，本月國際國內投資者都避險情緒上升，市場波動較大，A股近日更出現大幅調整。

    本文在這里無意去預測中美貿易戰的走勢、博弈過程和最后的結局。一來這是專家做的事情，二來對于投資者來說，分析的思路框架比具體的細節更加重要。而就思路框架來說，筆者這里正好最近讀到兩本這方面的優秀著作，在此分享，或許能夠給所有關注這個問題的人提供一些啟發。

    第一本書，是哈佛大學肯尼迪政治學院教授格雷厄姆·阿利森（GrahamAllison）于去年出版的著作《注定一戰》（DestinedForWar）。在這本書中，阿利森教授提出了“修昔底德陷阱”（ThucydidesTrap）的概念。修昔底德是一位古希臘歷史學家，以一部《伯羅奔尼撒戰爭史》流傳于世。眾所周知，發生在公元前五世紀的伯羅奔尼撒戰爭，是圍繞古希臘兩個城邦斯巴達和雅典之間的戰爭。當時古希臘最強大的城邦斯巴達，與后來迅速崛起的雅典發生沖突，最終釀成了這場持續近三十年、卷進了所有希臘城邦的戰爭，直接導致古希臘輝煌的終結。不少研究歷史的人認為，這場戰爭其實是可以避免的，但親歷過這場戰爭的修昔底德并不這么認為，他在自己的著作中說：“斯巴達對雅典崛起的恐懼讓這場戰爭無法避免。”阿利森教授由此將這種當下強權對崛起力量的恐懼而引發的對抗，稱為“修昔底德陷阱”。

    阿利森教授隨后在書中系統整理了過去500年歷史中發生的16次“修昔底德陷阱”的案例。這其中有12次最終以戰爭收場（其中包括英法戰爭、兩次世界大戰），僅有4次沒有發生戰爭（例如冷戰）。而在這4次沒有戰爭的例子中，沖突雙方都做出了巨大的讓步、妥協和艱苦的自身調整，再加上很多的運氣，才最終避免了戰爭。

    到這里，細心的讀者會發現，中美關系現如今的大背景，其實正是中美關系已經陷入“修昔底德陷阱”的事實。貿易爭端的緣起，絕不僅僅是美國尋求縮小貿易逆差這樣具體的經濟訴求，歸根結底，是美國在緊張中國的崛起威脅到了美國世界霸主的地位。在這個基調下，我們應該對中美關系的未來有清醒的認識。未來的幾十年，美國對中國的遏制基本已是美國國內的共識。中美兩國發生沖突的領域、數量和頻率都會顯著上升，遠不止貿易一項。而貿易爭端本身，也大概率會相當長一段時間內反復，難以有快速解決的辦法。

    第二本書，是美國地緣政治專家彼得·茲翰（PeterZeihan）的《缺席的超級大國》（TheAbsentSuperpower）。茲翰在這本書中開篇明義的指出，第二次世界大戰后的世界秩序，是由美國建立的，甚至可以說是美國“賄賂”出來的。這個秩序的基石是自由貿易。任何愿意遵守美國制定的游戲規則的國家都可以跟所有這個秩序之內的其他國家進行自由貿易獲利。而美國海軍充當世界警察的角色，承諾保障這個秩序內所有國家的安全，這樣這些國家就不再需要發展自己的軍事力量，互相發生沖突，也不再對美國構成威脅。在冷戰時期，美國的這個戰略獲得了極大的成功。隨著蘇聯的分崩瓦解，美國主導的全球自由貿易體系從美國的盟友，擴展到所有愿意遵守規則的國家，包括后來加入WTO的中國。由此世界全面進入了一段人類歷史上前所未有的和平和繁榮時期。世界GDP增長了十倍，全球人口增加了三倍。這個體系也成就了很多國家，德國、韓國成為世界出口大國，甚至俄羅斯也加入其中把石油賣給全世界，當然還有依此迅速崛起的中國。美國政治學家福山曾經提過一個詞，叫做“歷史的終結”。不夸張的說，戰后的世界秩序像極了福山想象中的歷史的終結，似乎再也不會有第二種秩序出現。用茲翰的話說：“這個世界已經習慣了美國為了全球的利益繼續運作維持這個系統，且不求任何回報。”

    但細心的讀者會發現，美國態度在悄悄地發生變化。美國對國際事務似乎慢慢地失去了興趣，頻繁“退群”，民粹主義、單邊主義和孤立主義抬頭。特朗普的當選本身，以及他的執政風格就是這些變化的一個集中體現。美國的政策中心，開始轉移到特朗普的競選口號說的“美國第一”（AmericaFirst）。美國開始頻繁退出各種國際組織和條約，頻繁與世界各國產生貿易摩擦。茲翰認為，這只是世界格局巨變的開始。在美國通過頁巖技術革命實現能源自給自足之后，美國連最后一點參與到國際事務中的動力都沒有了。而美國一旦退出自己建立的全球政治格局，各個地區的一些內部矛盾也會開始激化和顯露出來。那個我們習以為常的戰后世界地緣政治格局，似乎正在經歷一個巨大的拐點。

    做這些腦洞大開的思考對投資者很有意義。中美作為世界上最大的兩個經濟體，其各自政治經濟政策的變化，合作競爭模式的改變，都對全球格局有重大影響。即便再專注基本面為主的投資哲學，也不能完全忽視這些宏觀層面的因素，畢竟宏觀因素也是決定基本面的一個方面。目前來看，美國對中國的遏制，以及美國從戰后世界體系的退出大概率是未來幾十年世界的兩大主旋律。思考這些問題，有助于投資者對全球宏觀局勢形成一個分析思考框架，跳出當前的一個個具體事件，看到背后的規律，以及更宏大的世界格局的變化。