中國證券報記者近日調研了解到，在國有大行、部分股份行和城商行紛紛下調人民幣存款利率的同時，美元存款利率卻在持續上調。多位銀行理財經理表示，近期咨詢美元存款產品的客戶有所增多。

    專家分析，倘若目前持有美元，需承擔匯率波動潛在風險。若臨時購匯，用于投資外幣資產，那么還需承擔購匯成本，綜合下來未必劃算。雖然美元存款利率走高，但后續空間有限。另外，美元匯率走勢波動性一向較大，當前已處于高位，走勢存在不確定性。人民幣匯率不具備持續貶值基礎。

    利率上調

    “近期美元指數持續走高，咨詢美元存款產品的客戶變多了。”某股份行理財經理王宇富表示。

    近幾個月以來，受美聯儲加息等因素影響，境內商業銀行美元存款產品利率連續上調。部分銀行1年期美元存款產品利率已突破3%，去年此時，不少同類產品利率還在1%左右。

    以浙商銀行某美元存款產品為例，該行理財經理李曉河介紹，目前該產品1萬美元起存，1月期、3月期、6月期、1年期產品年利率分別為2.21%、2.69%、3.46%、3.79%。“自今年5月以來，該產品利率已連續多次上調。”

    中國證券報記者9月22日打開江蘇銀行手機銀行APP，發現開屏廣告推介的兩款美元存款產品期限均為1年，按起存金額2000美元、1萬美元分為A、B兩款，對應年利率分別為3.40%、3.60%。

    在浦發銀行APP上，記者注意到，某美元存款產品正在熱銷，1年期產品年利率為3.00%。

    還有些銀行的美元存款產品利率每周都會有所浮動。寧波銀行北京營業部理財經理張靜介紹，本周美元存款產品年利率較上周有所調升。

    需承受匯率波動風險

    從利息收入角度考慮，業內人士認為，在境內美元存款產品利率走高的情況下，當前的美元存款產品確實比此前有吸引力。但既然是外幣產品，投資時就需考慮匯率波動的潛在風險。

    “若原本不持有外幣，只是臨時購匯買美元存款的話，就沒那么劃算了。”某股份行理財經理表示，目前美元匯率已較高，美元定期存款產品期限一般較長，需承受美元匯率波動風險。

    光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華說，對普通投資者而言，投資美元產品不宜只盯著利率，還需關注美元匯率波動風險。目前，美元匯率走勢存在較大波動性和不確定性。

    自2021年以來，美元指數上漲已超過20%，目前處于110上方的逾20年高位水平。考慮到美國經濟增長放緩、其他海外經濟體加快加息等因素，一些機構人士認為，后續美元匯率繼續升值空間可能有限，且恐將出現較大波動。

    中國外匯投資研究院副院長趙慶明說，近期美元指數多次突破110、刷新20年高點，后續美元指數進一步上漲的空間已非常有限。中國銀行研究院高級研究員王有鑫提示，美聯儲正處于加息后半程，美元指數已處于較高位置，后續隨著美聯儲放緩加息節奏，美元指數或沖高回落。

    美元指數走勢呈現較高的波動性。據統計，2020年1月至2022年8月，美元指數有21個月上漲、11個月下跌，其中有9個月的單月漲跌幅超過了2%。歷史上，美元指數多次出現大漲后大跌的走勢。東海期貨研究報告表示，2000年至2002年，美元指數曾一度突破110，但隨后全球宏觀形勢發生較大變化，美元指數從2002年3月開始趨勢性下跌，最低時跌到71附近，且下行過程持續時間較長。

    此外，業內人士表示，結購匯過程中也會產生一定成本。以浦發銀行為例，根據該行9月23日最新外匯牌價，從該行買入10000美元需要人民幣約71365元，但如果是賣10000美元現匯給銀行，只能換回人民幣約71065元，這中間有300元的價差。如果是將10000美元現鈔賣給銀行，則只能拿到人民幣70502元，價差甚至超過800元。“這個價差可以理解支付給銀行的手續費，這也是成本。”

    人民幣匯率不存在持續貶值基礎

    業內人士表示，人民幣匯率雙向波動已常態化，賭匯率單邊貶值而購買美元資產的做法并不可取。

    市場人士分析，近期人民幣匯率未改變雙向波動運行趨勢。從今年以來的情況看，人民幣對美元匯率仍有漲有跌。人民幣在主要非美元貨幣中表現仍相對穩定。

    “從我國經濟基本面看，三季度GDP增速可能比二季度明顯回升。同時，物價溫和可控，國際收支狀況良好，特別是經常項目和直接投資等國際收支基礎性項目保持較高順差，為人民幣匯率穩定和外匯市場平穩運行奠定基礎。”中國民生銀行首席經濟學家溫彬說。

    中銀證券全球首席經濟學家管濤認為，8月經濟數據顯示，我國經濟延續恢復發展態勢，主要指標出現積極變化。預計隨著一攬子穩增長政策及其接續政策逐步落地生效，國內經濟回升勢頭得到鞏固和加強，人民幣匯率走勢最終將回到基本面主導的趨勢上來，更多反映我國經濟穩中向好的基本面狀況。

    此外，周茂華說，如果不涉及跨境投資，普通投資者受短期人民幣匯率波動的實際影響較為有限，建議根據國內宏觀經濟、政策環境調整投資策略和組合。“目前國內宏觀經濟政策重心仍偏向穩增長，市場流動性合理充裕。投資者在特殊時期應及時調整收益預期，同時根據自身風險偏好，進行多元化投資。”