本報記者 孟珂

    事關“養老錢”保值增值的個人養老金制度已實施一年多時間，吸引了超過6000萬人參與。近日，人力資源和社會保障部養老保險司相關負責人表示，下一步將積極發展第三支柱養老保險，全面推開個人養老金制度，提高其覆蓋率和繳費水平。

    中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，個人養老金制度的實施，從宏觀方面有助于實施積極應對人口老齡化國家戰略，推動解決“未備先老”問題；從養老金層面有助于豐富養老金資金來源，降低對第一支柱基本養老金的過度依賴；從個人層面有助于讓個人對養老有更多的儲備，更好滿足對美好生活的追求。

    專項產品逾760款

    作為我國養老金保險體系第三支柱的重要制度設計，個人養老金制度已在北京、上海、廣州、西安、成都等36個城市和地區先行。數據顯示，個人養老金制度對不同年齡段人群的吸引力有差異。31歲至40歲的中高收入人群是個人養老金賬戶開戶、繳費和購買產品的主力軍，而吸引他們最主要的原因是“提前為退休養老做準備”和“抵稅”。

    中國財政學會績效管理專委會副主任委員張依群對《證券日報》記者表示，當前個人養老金賬戶開設和投資處于穩定狀態，一方面人們對當前經濟和個人收入的調整分配需要進行適應和重構，另一方面人們的投資消費行為更趨于保守謹慎，對投資回報的預期結果和現實需要做出更多的平衡考量。

    從國家社會保險公共服務平臺發布的信息看，個人養老金專項產品包括理財、儲蓄、保險、基金四類。截至目前，個人養老金專項產品有762款，其中儲蓄產品465款，基金產品192款，保險產品82款，理財產品23款。

    值得關注的是，參加個人養老金，一方面可以享受稅收優惠，每年最高12000元繳存額度，每年最高可省5400元；另一方面，可以享費率優惠，基金一折申購。個人養老金產品完全采用市場化運作，投資標的豐富，選擇自由，能夠滿足參加人不同類型的投資偏好。

    “個人養老金的發展應當更多面向年輕人。年輕人越早開始投資，未來的收益就越大，這與金融學中的‘滾雪球’效應相符合。年輕人可以考慮投資權益類產品和保險類產品，因為權益類產品長期來看收益高于固定收益類產品，而保險類產品壽命越長，獲益越多。”中國政法大學教授胡繼曄表示。

    胡繼曄認為，根據新“國九條”，未來5年我國將基本形成資本市場高質量發展的總體框架，權益類養老金融產品將面臨難得的發展機遇，長期投資權益類產品應當能夠帶來很好的回報。

    優化完善配套政策

    面對日益增長的養老需求，第一支柱基本養老保險需要大量的財政補貼；第二支柱企業年金盡管已實施多年，但總體覆蓋面并不高；而第三支柱個人養老金具有去中心化、獨立性等特點，可覆蓋人群較廣，將為多層次的養老體系提供重要補充。

    當前，我國個人養老金制度的發展仍處于起步階段，雖有超過6000萬人開設了個人養老金賬戶，但實際投資人數較少，繳費金額較低。對此，受訪專家建議，持續優化完善個人養老金制度配套政策，助力提升個人養老金繳存率和投資率。

    在婁飛鵬看來，在全面實施個人養老金制度時，不僅要引導讓更多群體參與，還要引導參與人員實際開展投資，增加個人養老金的資金積累。這其中，要從政策方面采取優惠措施，如從優化金融產品設計提高金融產品收益水平等方面采取措施。

    “個人養老金的品種相對較少，投資渠道和方式有限，金融工具手段的長期性、靈活性和多樣性還需要進一步提高。”張依群表示，在投資產品上，可根據投資者風險承受能力設計合適的投資產品。同時，對個人養老金的保護機制需要加強，讓更多人能夠切實感受到個人養老金的好處和優惠。

    此外，稅收優惠是個人購買養老金的重要原因。目前個人養老金采用的是遞延納稅，投資時不納稅，領取時才納稅。按照《關于個人養老金有關個人所得稅政策的公告》的規定，個人養老金可以在稅前按照實際繳存金額扣除，每年扣除的限額是1.2萬元。而在領取時，稅率為3%。

    張依群認為，要完善稅優政策。建議我國適當提高個人養老金的稅前抵扣標準；同時，可研究與探索對低收入群體參加個人養老金實施匹配繳費制度，進一步鼓勵低收入群體參加個人養老金。