本報兩會報道組 昌校宇

    3月1日，《證券日報》記者從全國政協(xié)委員、中泰證券總經(jīng)理馮藝東處獲悉，今年他將攜多份提案上全國兩會，主要聚焦壓實市場主體責任，助力全面實施股票發(fā)行注冊制有效落地；優(yōu)化個人養(yǎng)老金配套制度，完善多支柱養(yǎng)老保障體系等。

    2023年2月17日，證監(jiān)會及滬深北交易所等發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，標志著全面實行股票發(fā)行注冊制正式實施。馮藝東表示，“注冊制以信息披露為核心，中介機構(gòu)‘看門人’作用凸顯，通過市場化、法治化手段促使各類中介機構(gòu)歸位盡責，是全面實施股票發(fā)行注冊制的關(guān)鍵。”

    為促進資本市場形成職能和責任相匹配的“看門人”機制，馮藝東建議，明確劃分各類主體責任邊界，公正合理地認定發(fā)行人和保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等不同中介機構(gòu)的責任，推動形成權(quán)責明晰、各司其職、相互制約的制度體系。

    一是壓實發(fā)行人信息披露第一責任。進一步落實發(fā)行人信息披露第一責任人制度，發(fā)行人應(yīng)當對信息披露的真實性、準確性和完整性承擔首要責任，各類中介機構(gòu)對發(fā)行人的信息披露承擔盡職調(diào)查、發(fā)表專業(yè)意見等把關(guān)責任。兩者在角色定位上有明確不同，責任認定與相應(yīng)處罰措施上應(yīng)當體現(xiàn)更加精細化的區(qū)分。

    二是厘清各類中介機構(gòu)責任邊界。應(yīng)根據(jù)中介機構(gòu)的專業(yè)分工不同，作出更加清晰完善的制度安排。財務(wù)信息、法律信息、證券發(fā)行信息應(yīng)分別由會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、保薦機構(gòu)發(fā)表專業(yè)意見、履行特別注意義務(wù)并承擔直接責任。對于業(yè)務(wù)中的重大異常事件或前后矛盾事項，保薦機構(gòu)需履行特定義務(wù)進行核查并分擔責任。

    三是壓實保薦代表人簽字責任。為切實提高保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，避免發(fā)行材料簽字確認流于形式，保薦代表人要簽字確認，確保全文閱讀保薦材料、全部資料準確無誤且不存在虛假陳述等事項，督促保薦代表人勤勉盡職；明確保薦機構(gòu)主要負責人承擔總體監(jiān)督的領(lǐng)導(dǎo)責任，并據(jù)此制定職責范圍。

    此外，馮藝東還注意到，個人養(yǎng)老金在稅收政策、投資范圍和投資顧問服務(wù)等方面仍存在不足，需持續(xù)優(yōu)化相關(guān)配套制度。

    馮藝東表示，個人養(yǎng)老金是基本養(yǎng)老保險、職業(yè)養(yǎng)老金之外的養(yǎng)老體系“第三支柱”，具備個人自愿參加、市場化運營的特征，能夠匯聚長期資金。以美國個人退休賬戶（IRA）為例，經(jīng)過四十余年發(fā)展，已積累資產(chǎn)超過14萬億美元，占美國養(yǎng)老總資產(chǎn)的39%，成為養(yǎng)老體系中的重要支柱，同時也構(gòu)成了資本市場穩(wěn)定的長期資金來源。2022年11月份我國《個人養(yǎng)老金實施辦法》頒布，人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底我國個人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬人，繳費人數(shù)613萬人，總繳費金額142億元，開端總體良好。

    具體來看，馮藝東建議，細化稅收政策。根據(jù)個稅繳納水平梯度設(shè)置稅收優(yōu)惠水平，針對中高收入人群適當提升可投資額度與個稅抵扣水平；針對收入水平達到個稅起征點前投資的個人養(yǎng)老金額度，在領(lǐng)取時免收3%的個人養(yǎng)老金稅；探索根據(jù)持續(xù)參與時長與賬戶余額對養(yǎng)老金稅率進行梯度設(shè)置，激勵各收入層次群體參與，有效擴大個人養(yǎng)老金賬戶繳費金額。結(jié)合財政承受能力與個人養(yǎng)老金替代目標，統(tǒng)籌第二、第三支柱的稅收優(yōu)惠，特別是對參與企業(yè)年金的企業(yè)員工可設(shè)置享有更高水平的稅收優(yōu)惠比例。加大政策扶持力度，根據(jù)工作年限差異化設(shè)定稅收優(yōu)惠補貼比例，鼓勵更多年輕群眾在配置第三支柱時敢投、能投、主動投。

    此外，馮藝東還建議，拓展個人養(yǎng)老金投資范圍，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上兼顧流動性、收益水平與風險控制，增加非養(yǎng)老目標FOF、公募REITs、公募基金投顧等投資品類，暢通養(yǎng)老金配置權(quán)益類產(chǎn)品渠道，促進實現(xiàn)退休收入保障目的。

    此外，馮藝東建議深化個人養(yǎng)老金投顧體系。他表示，金融監(jiān)管機構(gòu)在監(jiān)管評價等方面可制定激勵政策，鼓勵金融機構(gòu)為投資者在個人養(yǎng)老金賬戶開立、管理等方面提供更高效便捷的服務(wù)，提供個人養(yǎng)老金全生命周期管理專業(yè)服務(wù)。針對個人養(yǎng)老金投資者建立特色、專業(yè)的投顧平臺，設(shè)計多套固定的金融投資組合產(chǎn)品并及時根據(jù)市場變化調(diào)整。

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