山東路橋、重慶建工、祁連山、天山股份等多只基建板塊個(gè)股均在今年第二季度遭到公募基金大舉減持

    ■本報(bào)記者 呂江濤

    上周，大基建板塊集體大漲，工程建設(shè)、鐵路基建、水泥建材、鋼鐵行業(yè)等板塊漲幅居前。成都路橋、山東路橋等多只相關(guān)個(gè)股上周累計(jì)漲幅超20%，賺錢效應(yīng)顯著。

    不過(guò)，一向“先知先覺(jué)”的公募基金卻可能在本輪行情中集體“踏空”。因?yàn)樵诮衲甑诙径龋嗉夜蓟饻p倉(cāng)大基建板塊。截至今年第二季度末，公募基金持有建筑板塊股票的倉(cāng)位比重甚至處于歷史最低位。

    各路資金加倉(cāng)基建股

    上周，大基建板塊受政策鼓舞而集體大漲。東興證券表示，近期貨幣政策和財(cái)政政策釋放的積極信號(hào)、1.35萬(wàn)億元專項(xiàng)債的加速發(fā)行以及對(duì)融資平臺(tái)在建項(xiàng)目的資金保障，將有效帶動(dòng)下半年基建投資資金來(lái)源的邊際改善，從而推動(dòng)基建板塊強(qiáng)勢(shì)反彈。

    在政策利好推動(dòng)下，沉寂許久的基建板塊投資熱情被徹底引爆。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，滬指7月20日至24日連續(xù)3天的大幅反彈中，基建相關(guān)板塊漲幅最為明顯。其中，建筑裝飾和建筑材料板塊的漲幅均超過(guò)5%，位列漲幅榜前列。

    從個(gè)股來(lái)看，大基建板塊中，成都路橋、山東路橋、重慶建工、騰達(dá)建設(shè)、山鼎設(shè)計(jì)、正平股份等個(gè)股上周累計(jì)漲幅均超過(guò)20%。除此之外，西藏天路、龍?jiān)ㄔO(shè)、四川路橋、冀東水泥、洛陽(yáng)玻璃、中國(guó)鐵建、杭蕭鋼構(gòu)等個(gè)股的漲幅也較為顯著。

    基建股集體上漲也引起了各路資金大幅增倉(cāng)，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，從7月20日至24日資金凈流入的行業(yè)分布來(lái)看，房地產(chǎn)、建材、鋼鐵、有色等傳統(tǒng)周期性行業(yè)的資金凈流入額均超過(guò)10億元，特別是基建相關(guān)行業(yè)合計(jì)凈流入額達(dá)百億元。

    值得注意的是，滬股通和深股通資金也在近期基建股的大漲中連續(xù)“掃貨”。數(shù)據(jù)顯示，近7天北上資金凈流入的前十名活躍個(gè)股中，中國(guó)建筑、海螺水泥等基建股赫然在列，分別獲得1.48億元和1.13億元的凈買入額，寶鋼股份累計(jì)獲北上資金凈買入額也達(dá)到了約3億元。此外，7月份以來(lái)，北上資金對(duì)上述基建股持股比例也均環(huán)比提升。其中滬股通持有海螺水泥股份比例在流通股占比再次突破8%，創(chuàng)下歷史最高水平。

    而從基本面來(lái)看，這些基建類成交活躍股普遍上半年業(yè)績(jī)向好。海螺水泥發(fā)布的上半年業(yè)績(jī)預(yù)增公告顯示，預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增加53.73億元至67.17億元，同比增幅80%至100%，而中國(guó)建筑預(yù)計(jì)今年上半年新簽合同額同比增至12140億元。

    二季度基金減倉(cāng)基建板塊

    雖然上周大基建板塊賺錢效應(yīng)顯著，也吸引了各路基金紛紛加倉(cāng)，但一向“先知先覺(jué)”的公募基金這次卻集體踏空。據(jù)中信建投證券統(tǒng)計(jì)，基建板塊在今年第二季度再次被公募基金減倉(cāng)，公募基金持有建筑板塊股票的倉(cāng)位比重甚至處于歷史最低位。

    天相投顧發(fā)布的數(shù)據(jù)也顯示，公募基金在今年第二季度減倉(cāng)或撤出了多只基建股。以山東路橋?yàn)槔刂两衲甑谝患径饶摴杀?只基金合計(jì)持有2893.43萬(wàn)股，但到了今年第二季度末，這3只基金已悉數(shù)退出。

    另外，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，重慶建工、騰達(dá)設(shè)計(jì)、西藏天路、祁連山、天山股份等個(gè)股也在今年第二季度遭到公募基金大舉減持。

    有機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，目前，基建板塊市盈率在10倍左右，市凈率在1.1倍左右。從基本面的角度看，基建投資對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)的重要性有所提升，基建行業(yè)上市公司今年上半年的業(yè)績(jī)總體仍有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。在資金面疊加宏觀邏輯改善的雙重刺激下，基建板塊個(gè)股有望迎來(lái)一輪修復(fù)性行情。考慮到基建板塊波動(dòng)性較大，且個(gè)股業(yè)績(jī)會(huì)出現(xiàn)一定分化，后市仍需要謹(jǐn)慎篩選相關(guān)標(biāo)的。

    上海某公募基金的一位基金經(jīng)理表示，目前基建行業(yè)估值只略高于5年歷史平均值，在利潤(rùn)及估值有望同時(shí)提高的情況下，當(dāng)前基建股的估值水平并不合理，基建行業(yè)中短期上漲趨勢(shì)將持續(xù)。我們已在近期有選擇性地參與了一些階段性投資機(jī)會(huì)。