■本報見習記者 閆晶瀅

    2017年年報披露期截止日已逾一個月，然而A股市場上仍有部分上市公司的年報處于“難產”狀態。

    日前，投服中心稱，關注到滬深交易所仍有7家到期未披露年報的上市公司，分別為*ST華澤、康達爾、山東地礦、凱迪生態、千山藥機、中毅達、撫順特鋼。投服中心呼吁上述公司履行法定義務，盡快編制、審議、披露2017年年度報告，以維護廣大中小投資者的合法權益。

    事實上，無需正式年報出爐，僅憑業績預虧、監管問詢、高管離職等一系列負面信息，已可窺得上述上市公司所面臨的窘境。一向嗅覺靈敏的公募基金，早已提前捕捉到“大事不好”的信號，部分基金也因此迅速調倉，以期實現“完美出逃”。

    一季度4只基金仍“鎖倉”凱迪生態

    早在窘態尚未顯現之時，*ST華澤、凱迪生態、千山藥機等公司一度也曾是公募基金較為熱衷配置的對象。

    《證券日報》記者根據Wind數據統計發現，截至2017年年底，參與投資凱迪生態的基金共有55只，持股合計1994.93萬股，持倉市值9954.70萬元；投資*ST華澤的基金共有51只，持股合計629.37萬股，持倉市值7867.08萬元。投資千山藥機和撫順特鋼的基金則分別為35只和22只，持股數量分別為469.04萬股和720.88萬股，市值分別為7481.13萬元和4036.94萬元。

    而就單只基金持股情況來看，南方基金的南方中證500ETF在2017年年末持有*ST華澤和凱迪生態數量居于首位，分別為664.38萬股和139.15萬股。此外，富國基金旗下的富國國企改革持股撫順特鋼數量最多，共持有457.53萬股。持股千山藥機數量最多的基金則為易方達創業板ETF，共持有118.93萬股。

    相對而言，公募基金對山東地礦、康達爾及中毅達三家公司的興致不高。Wind數據顯示，截至2017年年末，僅有8只基金參與投資山東地礦、2只基金投資康達爾，合計持股市值分別為110.2萬元、23.67萬元。另外，僅有中信建投睿泰A曾在2017年半年報披露其曾短暫持倉中毅達，持股數量為7.77萬股，但在2017年年底前也已快速退出。除此之外，2017年四季度末沒有其他基金投資中毅達。

    而就2018年一季度數據來看，凱迪生態仍然出現在4只基金的重倉榜單之上，分別為工銀瑞信環保產業、華夏新錦祥A、匯添富中證環境治理A、交銀中證環境治理。事實上，凱迪生態自去年11月份開始因重大資產重組而停牌，上述基金持有的凱迪生態股票也因此處于限制交易狀態，未有持倉變動。另外，廣發中證500ETF聯接A在一季度仍重倉持有*ST華澤，不過持倉數量僅為0.15萬股。此外，其余5家年報“遲到”公司股票均未進入基金前十大重倉股榜單之列。

    寶盈旗下2只基金成功離場撫順特鋼

    由于尚未披露年報，上述7家年報“遲到”公司法人“前十大流通股股東”信息仍停留在2017年三季度。彼時，仍有數家基金“駐場”。例如，在*ST華澤的前十大流通股股東中，南方基金的中證500交易型開放式指數證券投資基金位列第6位，持股數量為139.15萬股；華商基金的華商智能生活靈活配置混合型證券投資基金位列第8位，持股數量為100萬股。

    此外，撫順特鋼的前十大流通股股東中僅公募基金就占據4個席位：寶盈策略增長混合持股775.1萬股位居第4、富國中證國有企業改革指數持股482萬股位居第6、寶盈睿豐創新靈活配置持股360萬股位居第8、中郵核心成長混合持股352.32萬股位居第9。

    值得注意的是，富國國企改革指數曾連續三年進入撫順特鋼前十大流通股股東的名單，但自2016年起即連續減持。撫順特鋼2016年年報數據顯示，富國國企改革指數持股較上年減少354.07萬股，2017年三季報數據顯示，富國國企改革指數再次減持157.69萬股。其“前十大”排名也自2015年的第2位逐漸降至第6位。

    《證券日報》記者統計上述基金年報及一季報信息發現，寶盈基金旗下2只基金在2017年年末大量出倉撫順特鋼。寶盈策略增長2017年年報顯示，其在報告期內買入撫順特鋼8516.53萬元，占期初基金資產凈值2.71%；賣出7590.73萬元，占比2.42%。寶盈睿豐創新年報亦顯示，其在報告期內累計買入撫順特鋼4767.54萬元，占比9.76%；賣出4355.08萬元，占比8.92%。結合撫順特鋼披露信息來看，這兩只基金均為2017年三季度新進撫順特鋼前十大流通股股東，雖賣出金額超出買入金額，但基本實現了“全身而退”。

    此外，Wind資訊統計數據顯示，今年一季度，僅有20只基金參與投資上述7家公司股票。其中，16只基金參與投資*ST華澤，持股合計206.92萬股，持倉市值為1717.47萬元；4只基金參與投資凱迪生態，合計持有127.96萬股，持倉市值為638.54萬元。不過，由于季報披露數據詳盡程度無法與年報相比，上述數據僅構成參考。

    整體而言，基金意圖“離場”上述7家上市公司的趨勢仍較為明顯。不過，對于部分一季報仍持有*ST華澤和凱迪生態的基金而言，想要及時抽身似乎比較困難。一方面，凱迪生態仍處于重大資產重組停牌狀態；另一方面，*ST華澤自3月21日復牌以來，曾連續收出26個“一字”跌停，在4月27日再度停牌至今。

    據投服中心表示，對于上述7家公司未披露年報的原因可能有三點：一是因現金支付困難、頻繁更換審計機構等，導致審計機構進場晚；二是管理層或大股東之間的爭斗，使年報相關決議無法形成；三是因存貨等實物資產不實、涉及民間借貸、資產范圍廣等，造成審計工作量大。但無論是哪一點原因，均引起市場對其公司發展及股票價格走向的負面猜測。預計今后一段時間內，基金加速“撤離”的情況仍將繼續。