臨近年末,基金公司一年一度的“年終規模戰”再次上演,不少公司選擇在最后階段沖刺一把,在12月密集發行新基金。
從基金經理來看,12月的基金發行市場堪稱明星薈萃,多家基金公司派出了精兵強將來發行新產品;從產品類型來看,在震蕩加劇的市場下,投資者風險偏好降低,“固收+”和定開債基金成為沖量利器。
有業內人士總結,當前新發市場受投資者熱捧的基金有三種類型,一是具備自身品牌和資源優勢的頭部基金公司和產品;二是提前布局申報獲批的重磅首發基金,如北交所主題基金、公募REITs等;三是滿足投資者理財替代需求的“固收+”類型產品。
最后一月
200余只基金同期發行
據Wind數據統計,截至12月8日,月內已經有52只基金(AC份額合并計算,下同)公告成立,且仍有189只新基金正在發行;而截至年末,還有42只基金即將開啟發行。
值得注意的是,在上述在發和待售合計的231只基金中,其中有130只均將產品募集截止期定在了12月31日之前。也就是說,如果這130只基金都能如期募集結束,12月將合計有182只成立,同比增長約23.8%。
如果拉長時間來看,“年終規模戰”早在11月份已經打響。Wind數據顯示,11月共成立了175只新基金,合計首發規模2074.75億元。其中有2只百億級別的基金誕生,分別為招商添福一年定開債券基金和廣發恒享一年持有混合,基金經理分別由固收明星基金經理馬龍和曾剛擔任。
“年末一般資金面偏緊,基金公司這時候派出來發產品的基金經理,很多都是業績優秀、口碑較好的基金經理,市場號召力才足夠強。”有機構銷售人士表示。
這一情況在12月正在發行的基金中同樣明顯。例如,除了月初引起市場轟動的睿遠基金饒剛外,今年兩大黑馬基金經理楊金金、劉暢暢均在12月發行了新產品,其中楊金金的交銀啟誠于12月5日開啟發行,首募上限30億卻在當天獲得了超130億元的資金認購;劉暢暢也將于12月27日發行新基金華安產業精選;此外,譚麗的嘉實價值創造三年持有于12月1日開啟發行,盛豐衍的西部利得CES半導體芯片行業指數增強于12月8日開啟發行。
低風險產品成沖量利器
不過,并不是每家公司都有上述自帶流量的明星基金經理,當供應端有大量新基金排隊發行時,新發基金市場競爭加劇,基金發行分化明顯。一邊是饒剛、楊金金等明星基金經理的“一日售罄”,一邊也有不少新基金延長募集期,Wind數據顯示,僅12月以來,已有14只基金延長募集。
于是,不少基金公司將目光瞄準既契合市場風險偏好,同時又滿足投資者理財替代需求的“固收+”類型產品。Wind統計數據顯示,四季度以來,首發規模50億元以上的基金中有6只均為“固收+”基金(偏債混合基金或二級債基),其中,曾剛管理的廣發恒享一年持有混合首募規模107.23億元,工銀聚潤6個月持有、博時博盈穩健6個月持有等基金的首發規模均超過了50億元。
上述業內人士表示,今年以來市場震蕩加劇,“固收+”基金已經不僅僅是穩健投資者的理財替代,同時也成為部分積極投資者資產配置中的“壓艙石”。Wind數據顯示,截至12月7日,混合債券型二級基金指數年內上漲6.68%,最大回撤僅有3.21%,風險收益比優勢突出。
對于既沒有重磅產品首發,又沒有足夠品牌和資源優勢的中小基金公司來說,多為機構定制的定開債基金也成為沖量利器。
Wind統計數據顯示,四季度以來,全市場有11只首發規模達到30億元的定開債基,其中不乏惠升、方正富邦等中小基金公司的產品。例如,12月2日,惠升和贏純債3個月定開債基成立,該基金首募規模62億元,也是該公司目前規模最大的一只產品。
頭部公司貼身肉搏
行業馬太效應顯著
無論是派出明星助陣,還是瞄準市場需求發行中低風險產品,基金公司一年一度的“年終規模戰”已經打響。從目前基金管理人的規模排名來看,幾家頭部公司的差距其實很小。
以前五名為例,據Wind數據估算,截至12月8日,除了易方達基金以11042.95億元的非貨規模遙遙領先外,廣發基金、華夏基金非貨規模分別為6361.63億元、6315.20億元,亞軍和季軍僅差46億元左右,對于兩家公司來說不過是一只基金的距離,簡直是貼身肉搏。
類似的,匯添富基金非貨規模為6170.91億元,和前一名華夏基金僅差144.29億元;富國基金非貨規模為5907.67億元,和前一名匯添富相差263.24億元;南方基金非貨規模5701.07億元,和前一名富國基金僅差206.6億元。
整體來看,據Wind數據估算,截至12月8日,全行業149家公募基金公司管理規模為24.25萬億元,其中非貨幣基金管理規模已超過14.83萬億元,而排名前十的基金公司非貨幣管理規模合計約6萬億元,占全行業的40%,馬太效應越來越突出。
某中小型公募總經理在接受采訪時表示,當前基金行業存在一個悖論,即公司規模越大渠道給的支持越多,規模也會擴張更快,但小基金公司卻往往不受渠道重視,基金也越來越難發。他表示,基金行業彎道超車的機會很少,自己公司現在能做的只有做好業績、養好口碑,那么規模增長會是一件水到渠成的事。
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