本報記者 昌校宇

    同業存單指數基金將再添“新成員”。4月20日，招商、華夏、中金、淳厚、興銀、平安等6家基金公司旗下的同業存單指數基金獲批，這距去年11底首批基金獲批不到5個月時間。

    川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，作為現金管理類產品的有效補充，未來第二批同業存單指數基金的發行，又將為投資者添加門檻較低、低波動的理財產品。

    從市場表現看，據Wind數據統計，截至2022年3月31日，中證同業存單AAA指數自基日以來（2014年12月31日），近52周波動率結果保持在0.1%-0.5%之間，大部分時間不超過0.3%，基日以來年化夏普比率達8.04（夏普比例截至2022年4月8日），波動率相對較低。

    今年以來，A股市場震蕩延續，權益產品波動加大，而流動性相對較好、風險較低，契合資金短期投資需求的同業存單指數基金等產品逐漸受到投資者的青睞。

    4月20日，第二批6只同業存單指數基金正式獲批。《證券日報》記者第一時間連線相關基金公司，以期了解同業存單指數基金的投資價值。

    華夏基金介紹，同業存單指數基金將追蹤中證同業存單AAA指數。該指數成分券由銀行間市場中主體評級AAA、發行期限1年及以下、上市時間7天及以上的同業存單組成。投資于同業存單的比例將不低于基金資產的80%。

    “從指數的風險收益特征來看，同業存單AAA指數久期較短、利率風險較低，呈現出較優的風險收益比。”招商基金表示，此外，現階段的同業存單指數基金在運作方式上設有至少7天份額最短持有期，投資者從基金成立打開申贖之后通常持有滿7天，可以根據自己實際情況選擇繼續持有或賣出，方便持有人靈活地對閑散資金進行投資配置；同時，此類產品不收取認購費、申購費及贖回費，費率優勢明顯。

    據中金基金介紹，同業存單指數基金適合三類投資者，即有短期資金增值需求尋找閑錢打理工具的投資者；已有一定資產配置股市債市，希望再配置一些較低風險產品的平衡型投資者；開展短期防御戰，配置低風險、低波動產品以應對市場震蕩的投資者。

    對于同業存單指數基金的投資價值，淳厚基金總經理助理、固收投資部總監祁潔萍認為，央行穩健的貨幣政策取向不變的前提下，同業存單指數基金作為流動性配置新工具，仍會繼續受益于流動性的寬裕。

    興銀同業存單指數基金擬任基金經理李文程表示，從中期來看，當前存單處于近三年收益率的15%分位數，AAA信用債處于10%分位數，整體絕對利率位置較低。

    興銀同業存單指數基金擬任基金經理王深認為，當前國內穩經濟、寬信用，海外貨幣政策收緊的宏觀背景下，債市收益率后續存在回調可能性。尤其是今年5月份至8月份，存單到期規模較大，疊加跨半年度因素的影響，存單收益率易上難下。在收益率回調過程中，同業存單指數基金產品將受益于收益率上行過程中的配置機會，獲取相對的高息資產。由于存單指數基金久期較短，配置中80%為存單類資產，在收益率上行過程中可不斷進行滾動再投資，仍然具備一定優勢。

（編輯 白寶玉）