今年以來，由于成長股普遍存在殺估值的現象，所以一些新能源股票出現持續調整。而近期一季報密集公布，部分新能源公司一季度業績不及預期，引發市場參與者對其他公司業績的擔憂，股價出現較大幅度調整。

    4月20日，公募基金重倉的寧德時代重挫7.55%，陽光電源“20CM”跌停，新能源賽道又一次熄火。

    陽光電源盤后龍虎榜數據顯示，當日買賣前五席位資金合計買入78801.85萬元，賣出118786.59萬元，凈賣出39984.75萬元。賣出前五席位中，有三個機構專用席位。

    新能源板塊大幅回調

    嘉實基金成長風格投資總監姚志鵬認為，新能源板塊近日大跌主要原是因為部分新能源細分領域龍頭企業的業績低于預期。

    某新能源賽道基金經理直言，寧德時代大跌核心原因是市場對其一季度業績預期下調和一些外圍因素擾動。此外，昨晚陽光電源的季報和年報大幅低于預期，對整個新能源板塊，特別是光伏板塊有明顯拖累。

    去年業績領先的信誠新興產業基金經理孫浩中表示：“當前看，成長類資產調整的幅度和估值水平都差不多到近十年的低位，包括新能源中游材料的大部分公司估值都已經跌到了相對于明年20倍PE以內。在這樣的情況下，龍頭企業值得持續關注。”

    海富通基金經理范庭芳表示：“以科技成長為代表的賽道股，大多數都是沿著自己的發展節奏向前推進。當然，推進的過程中也會階段性遇到困難，最近就表現為上游的價格波動影響下游需求。”他相信，此類影響是階段性的。在目前存量交易市場的背景下，科技成長類賽道股的表現受到了風險偏好下降及外部宏觀環境變化的影響，波動相對較大，但隨著時間推移，其超額收益將在未來變得明顯。

    多只基金“中招”

    陽光電源大跌，影響最大的公募基金當屬廣發基金。

    一季報顯示，鄭澄然管理的廣發高端制造一季度增持陽光電源87.66萬股，一季末持有1324.56萬股。

    劉格菘管理的廣發科技先鋒一季度增持23.44萬股，一季末持有1239.31萬股；劉格菘管理的另一只產品廣發行業嚴選三年持有期一季度增持68萬股，一季末持有1067萬股。

    華泰柏瑞基金、天弘基金、融通基金等公募基金旗下的產品也持有該股。

    陽光電源一季末前十大流通股東

    通聯數據Datayes顯示，作為基金持股量最多的公司，截至2021年底，共有約2500只基金持有寧德時代，其中持股量最大的是農銀匯理新能源主題基金，共持有386.38萬股。

    在已披露的基金一季報中，李曉星、陸彬等明星基金經理在一季度加倉寧德時代。以李曉星管理的銀華心怡為例，該基金一季末持有寧德時代127.95萬股，一季度持股數量增加22.67%。

    陸彬的代表作匯豐晉信低碳先鋒一季度加倉寧德時代7.13萬股，仍為該基金第一大重倉股。

    基金經理如何看新能源賽道？

    對于新能源主題，基金是堅守信仰還是調倉換股？觀察上述已披露的基金一季報不難發現，大多數基金經理堅定新能源賽道“信仰”。

    李曉星在一季報中表示，對電動車上游、中游和下游都看好，電動車產業鏈是當前科技股中最看好的。他認為，經過一個季度的調整，機構持倉過重、估值階段性過高、碳酸鋰價格持續快速上漲等問題基本得到消化。

    “從行業景氣度來看，新能源的景氣度明顯更高。”多位基金經理表示，新能源替代傳統能源是大勢所趨，也是實現雙碳目標的必由之路。要從中長期的角度，去選擇一些被錯殺的優質龍頭股或者是優質基金，來實現布局。

    孫浩中在采訪中表示，新能源車消費具有一定彈性，疫情結束后能夠得到修復。

    范庭芳表示，短期市場或仍存在一定波動，但對于中場長期市場保持中性樂觀。去年8月以來，成長賽道的資產調整的幅度已經很大，目前可以挑出一批調整相對充分、業績兌現度高、估值性價比合理的公司。