本報記者 王寧

    近年來，在政策支持與產業轉型雙重加碼之下，ESG主題基金迎來了快速發展，根據Wind數據統計，2017-2021年的五年時間里我國ESG主題基金成立數量分別為9只、7只、13只、29只、69只，2022年前8個月已新成立23只。目前總規模已突破2300億元，整體增速大幅提升，但相比歐美國家，我國ESG投資起步較晚，現正處于發展初期。

    近日，嘉實基金ESG研究部副總監韓曉燕向記者表示，我國ESG主題基金在加速擴容進程中有許多積極的發展趨勢，比如策略類型更趨多樣化，應用越來越廣泛，主被動品種逐漸增多，未來將迎來更大的發展空間。

    韓曉燕表示，ESG主題基金當前已從過去偏模糊的界定和篩選方法向著更清晰且更系統化的策略類型和評估方法論方向發展。相關投資策略類型如主動型基金中，除傳統的綠色低碳主題型和負面篩選型外，也越來越多的出現正面篩選型和ESG整合型策略，有些還在嘗試與國際市場通行的ESG策略分類標準和評估標準接軌。

    在韓曉燕看來，在ESG整合型策略應用中還強調系統性地將ESG納入投資決策全流程，發揮積極股東影響力推動持倉公司的ESG治理及績效改善。從資產類別來看，雖然ESG權益類基金仍占絕大多數，但也有ESG債券、綠色債券公募基金的破冰發行。“即使我國ESG主題基金起步相對較晚，但其迅猛的發展速度有望后來居上。”

    今年以來，近八成ESG主題基金收益率告負，韓曉燕對此則表示，基金短期業績的驅動因素非常復雜，主因應是宏觀、市場環境、行業配置、基金經理擇股擇時能力主導，今年以來主要受基本面影響，市場出現大幅度回調，一定程度上影響了ESG基金整體表現。而ESG因素是偏中長期的，討論ESG基金時業績應區分ESG策略類型、行業和主題配置、長期價值以及評價方法論，而非短期因素干擾。

    此外，由于我國對于如何界定ESG投資還沒有一致性標準，出現較多ESG基金資產配置不清晰情況，例如持有白酒、煤炭等行業引發了市場爭議，韓曉燕則認為，這種現象一方面表明了部分資管機構為了利用ESG概念擴大管理規模在投資篩選、流程把控方面存在瑕疵和提升空間，另一方面也反映出中長期須在ESG基金產品界定、分類標準和信息披露上出臺相關監管規定的需求。對于煤炭板塊的走紅，短期需要考慮在新能源體系完全成熟前仍需依賴煤炭等化石能源的壓艙石作用，將幫助我國能源結構實現公平、有序的轉型。

    韓曉燕表示，未來在政策加持和資金需求推動下，ESG投資將有極大提升空間，隨著監管制度的進一步規范，相信ESG投資將發揮可持續發展實效。

（編輯 張鈺鵬）