2022年11月28日個人養老金基金產品正式開售，截至目前，絕大多數產品已經實現了正收益。尤其是2023年以來，個人養老金基金產品在市場反彈下表現較優。

    個人養老金基金回報初顯

    32歲的趙先生原來沒考慮過養老的問題，但他在2022年底聽說個人養老金可以“抵稅”，也開了個賬戶，并隨手買了一只和自己退休年齡接近的養老目標日期基金。近期，他打開賬戶，發現這筆投資已經有了600多元的收益。

    2022年12月22日買入，持有16天，持倉收益達5.65%，趙先生挺高興。他的情況并非個例。Choice數據顯示，自2022年11月28日個人養老金基金產品正式開售至2023年1月11日，個人養老金基金中僅4只凈值小幅下跌，其他產品全部實現正收益，平均漲幅達1.13%。其中，漲幅位居前三的分別是工銀養老2050五年FOF、興業養老2035FOF和中歐預見養老2050五年FOF，凈值漲幅分別為4.76%、3.34%和3.17%。此外，同源數據顯示，2023年以來，個人養老金基金全部實現正收益，平均回報達1.58%，可以說是穩中有進。

    “只要股債市場表現不錯，作為配置型產品，FOF的收益也不會差。”一家頭部基金公司FOF管理人表示，FOF類產品最大的優勢就是實現“風險和收益的二次平衡”，即下跌的時候不會過快過猛，上漲的時候也能跟上，獲取市場的平均收益，投資者可以放心長期持有。

    以公募養老FOF2022年全年表現為例，Choice數據顯示，普通股票型基金平均回報為-20.09%，偏股混合型基金平均回報為-20.04%，公募“固收+”平均回報為-3.85%，而養老FOF的平均回報為-9.83%。從近3年回報看，普通股票型基金和偏股混合型基金平均回報分別為43.06%和34.51%，而養老FOF的回報為15.89%，體現了配置的長期穩定性和持續性。

    如何選擇個人養老金基金

    普通投資者如何挑選一只適合自己的個人養老金基金？頭部基金公司FOF負責人紛紛給出了自己的建議。

    華夏基金副總經理、資產配置部行政負責人孫彬表示，養老FOF分為兩類——養老目標日期基金和養老目標風險基金：養老目標日期基金提供一站式服務，沒有充足時間研究基金的客戶可對照自己的退休日期購買；有相關專業知識的客戶可通過養老目標風險基金構建自己的養老投資組合，結合年齡、財富積累程度、職業的變化，以及自己對退休生活的預期進行調整。

    嘉實基金FOF投資部基金經理唐棠表示，目前被納入“個人養老金產品池”的養老目標基金有135只，個人投資者一定要從自身養老需求出發，選擇適合自己的產品。如果希望在基礎養老保障下有一定程度提升，可選擇養老目標風險基金，風險相對可控；如果希望追求更高品質養老生活，對風險的承受能力更高，可選擇養老目標日期基金。

    廣發基金資產配置部總經理楊喆認為，FOF是一個相對完整的“基金投資方案”，建議投資者從投資需求和風險偏好出發，選擇適合自己的FOF產品。例如，偏債型FOF的預期收益相對不高，但預期回撤也更小；偏股型FOF的預期收益更高，但是預期波動要大一些，建議投資者持有的時間也要長一些。

    海通證券表示，投資者在選擇產品時可從五方面考量：一是定目標，明確自己的養老理財目標；二是看規模，盡量不選“迷你基”或超大規模基金；三是看基金經理，選擇擅長大類資產配置、長期業績穩健、風格穩定的基金經理；四是看基金公司，選擇整體實力強的基金公司；五是看個人養老基金的持倉。