兔年行情正式開啟，在諸多市場機會中梳理出投資主線成為機構的首要任務。接受上海證券報記者采訪的多位基金經理表示，經濟復蘇將成為貫穿全年的投資主線，具體的方向將圍繞著消費、高端制造、地產、大安全等展開。在結構性機會增多的市況下，選股和踩準節奏將成為超額收益的“勝負手”。

    復蘇預期形成共識

    對于2023年的經濟復蘇，基金經理給予了較為一致的預期。

    “我們認為內需復蘇、預期改善是全年的投資主線。A股有望逐步進入風險偏好提升和盈利驅動的行情。”建信基金權益投資部執行總經理陶燦告訴記者，“整體來看，在經濟信心逐步修復、生產生活重回正軌的大背景下，企業盈利大概率見底回升，經濟發展將得到有力支撐。在此背景下，成長、消費、地產等板塊均有望出現結構性機會。”

    泓德基金副總經理、基金經理王克玉表示，未來兩個季度或將處于各類經濟政策集中推出的階段，將重點關注產業政策的落地實施。“數字經濟、汽車零部件和醫藥等領域是我們重點關注的行業，后期在實體經濟改善恢復的過程中，預計在電子和家居家電等行業也將有不錯的投資機會。”王克玉表示。

    “2023年是信心恢復之年。”財通基金總經理助理金梓才的看法也較為相似。他認為，隨著防疫政策不斷優化，參考海外經驗，內需可能將出現較為明確的邊際上升；流動性方面，隨著經濟企穩反彈，流動性短期內仍將繼續保持寬松狀態，長端利率可能會跟隨經濟的恢復上行；A股市場方面，當前估值處于相對低位，盈利處于相對底部。在市場流動性不出現大的變化的情況下，預計全年市場有望整體回升。

    投資策略“百花齊放”

    市場機會增多，但風格的切換輪動也在持續?；鸾浝肀硎荆诋斍暗氖袌霏h境中既要精選個股，更要踩準節奏。

    興業基金副總經理錢睿南認為，2023年上市公司利潤增速較2022年會有明顯提升，市場整體估值水平也有望跟隨盈利復蘇而擴張，結合目前A股整體處于較低估值水平和較高風險溢價水平的環境，市場有望迎來修復。因此市場機會將明顯增多，新的方向和趨勢正在醞釀，將采取均衡配置的投資策略。

    “在投資方向上，我們會重點關注內需相關、政策支持的中下游行業，特別會去尋找估值擴張能力大于盈利的投資機會。”匯豐晉信基金投資總監陸彬重點關注四大方向：一是新能源行業，目前布局偏左側，行業里仍舊有不少新技術的變化，能夠找到不少高彈性的投資機會；二是計算機行業，2023年計算機有可能迎來一次行業性的經營拐點；三是券商行業，目前整個行業正處于估值歷史低位，有望受益于市場風險偏好回升，將作為價值板塊中重點配置的方向去關注；四是出行鏈，伴隨著防疫政策優化、供給收縮、需求增加，航空板塊未來1到2年隱含回報率相對較高，同時還有望受益于油價回落和匯率波動，整個板塊在2023年有望呈現出比較大的業績彈性。

    “選股思路上，過去兩年跌幅較大、估值較低、宏觀關聯度強、質地好的白馬都是值得重點關注的品種，同時依然看好醫療健康相關板塊的表現。此外，泛消費領域中一定有復蘇超預期的行業和公司，會在普漲之后繼續跑出超額收益。”銀華基金基金經理周晶表示。