本報記者 王思文

    公募基金2022年四季報日前披露完畢，全市場主動權益基金的倉位出現明顯變化：一是主動權益基金的整體倉位有所提升，環比提升2個百分點，達到88.9%；二是與價值股相比，主動權益基金更加偏愛科技成長股，但調倉方向上有向醫藥、傳媒和非銀金融傾斜的跡象；三是食品飲料、電力設備及新能源、醫藥行業仍是主動權益基金重點配置的對象。

    多位基金經理對《證券日報》記者表示，對2023年A股走勢保持相對樂觀態度。從中長期角度來看，A股依然是全球范圍內值得投資的優質資產，2023年或將開啟上行周期。

    重倉食品飲料等行業

    主動權益基金的倉位有所提升。從中金公司最新發布的基金倉位估算結果來看，全市場主動權益基金去年四季度末的倉位中位數為88.9%，相比上一季度末上升2個百分點，行業主題型基金規模出現不同程度的增長，其中醫藥和金融地產主題基金規模提升幅度最大。

    配置風格方面，主動權益基金總體更加偏重對科技成長股的配置，與之相比，對價值股的配置比例相對較低。

    從配置的行業來看，主動權益基金目前重倉比例最高的三個行業分別是食品飲料、電力設備及新能源、醫藥行業，占全部重倉股市值的14.5%、14.2%和12%，持股市值達到3365.8億元、3290.9億元和2798.4億元。此外，電子板塊、基礎化工板塊、計算機板塊、有色金屬板塊、汽車板塊的重倉配置占比也較高。不過與上一季度的持倉相比，主動權益基金在去年四季度整體還是減少了對電力設備及新能源、電子等板塊的配置，配置市值環比下滑196.2億元和112.5億元。

    不同于上一個季度增配國防軍工、機械和交運行業，主動權益基金在去年四季度加倉了醫藥、傳媒和非銀金融行業，其中醫藥行業增配幅度最為突出，配置市值環比增加507.6億元。與此同時，港股配置比例出現了顯著回升，伴隨四季度港股震蕩上揚及資金流入，主動權益基金所持港股市值占比由上一季度的5.5%大幅提升至7.35%。

    投資主線鎖定科技成長

    大多數基金經理認為，放眼全球，A股依然是值得投資的優質資產。對于2023年A股市場走勢，其普遍保持相對樂觀的態度。

    上述基金重倉股的倉位變化情況，同時驗證了近期大多數基金經理在投資配置方向上所做的研判與解讀。近一個月以來，眾多基金經理投資主線的關鍵詞普遍鎖定“科技成長”“大消費”“順周期”這三個板塊。在市場風格方面，基金經理普遍看好具有長期成長性公司的投資機會。

    博時基金權益投資二部投資總監兼基金經理曾豪在接受《證券日報》記者采訪時表示：“2023年，我們對經濟增長和盈利上行抱有更強信心，估值將走出底部區間，A股有望迎來‘戴維斯雙擊’。”

    “2023年我們關注發展與安全并重的科技成長板塊的投資方向，包括新能源、電子、計算機、軍工等成長制造方向；以及疫情防控政策優化后困境反轉的大消費，包括社會服務、美容護理、商貿零售、食品飲料；此外，經濟預期好轉下的順周期方向，包括機械、建材、建筑、化工等順周期方向。”曾豪進一步透露。

    摩根士丹利華鑫基金則對《證券日報》記者表示：“對于A股市場而言，盡管近期經歷了一定的上漲，但幅度并不大，我們認為2023年A股將是業績與估值的雙升之年，我們維持對高景氣成長和順周期方向的看好。”