本報記者 昌校宇 方凌晨

    憑借配置核心資產、布局新質生產力等特性，中證A500指數持續火熱，引來私募機構競相布局中證A500指數增強（以下簡稱“指增”）產品。截至目前，已有十余只相關產品完成備案，另有多只產品正在發行，還有多家私募機構將布局中證A500指數相關產品。

    業內人士透露，私募機構積極布局中證A500指增產品，既是基于對中證A500指數長期投資價值的看好，也是適應行業發展趨勢、完善產品布局、滿足投資者多樣化需求的舉措。

    不同規模私募機構

    均積極布局

    目前，市場上已有磐松資產、茂源量化、世紀前沿、進化論資產、寬德投資、因諾資產、致誠卓遠、蒙璽投資、衍盛資產、孝庸基金、長鯨九州（北京）私募基金管理有限公司、舟啟基金等多家私募機構旗下共計13只產品，名稱包含“中證A500指增”字樣，并已在中國證券投資基金業協會（以下簡稱“中基協”）完成備案。

    從上述備案的私募機構來看，不同管理規模的私募機構均有所行動。百億元級私募機構布局尤為積極。磐松資產、茂源量化、世紀前沿、進化論資產、寬德投資、因諾資產、致誠卓遠等7家機構管理規模均在100億元以上；蒙璽投資管理規模在50億元至100億元區間；衍盛資產、孝庸基金管理規模在20億元至50億元區間；長鯨九州（北京）私募基金管理有限公司和舟啟基金管理規模則在5億元以下。

    從備案情況來看，有7只中證A500指增產品在今年11月份完成備案，另有6只產品的備案時間則顯示為2023年甚至更早。對此，記者向其中兩家私募機構求證，得到回應稱：“旗下中證A500指增產品由老產品變更而來。”

    私募機構緣何選擇變更產品？又需要哪些流程呢？

    一家百億元級私募機構工作人員向《證券日報》記者透露：“中證A500指數是新‘國九條’發布后的首只核心寬基，市場反應好、流動性好，值得長期看好。此外，產品變更需要在中基協備案，并與原有投資者重新簽署投資協議。”

    除了上述已完成備案的中證A500指增產品，還有部分私募機構旗下產品正在火熱發行中。

    百億元級私募機構黑翼資產旗下中證A500指增產品已在渠道端發行。該公司相關負責人在接受《證券日報》記者采訪時表示：“中證A500指數‘全新配方’、全面布局，齊聚百業龍頭，極具吸引力，公司對自身獲取超額收益的能力有信心。自指數發布以來，公司就積極響應渠道客戶配置需求，研發中證A500指增策略，完善量化多頭產品矩陣。目前，黑翼A500指增策略已完成新一輪優化。”

    基于長期投資價值的

    戰略選擇

    積極布局中證A500指增產品，既是看好中證A500指數的長期投資價值，也有助于豐富自身產品線，滿足投資者和渠道端的需求。

    茂源量化方面對《證券日報》記者表示：“中證A500指數作為擁抱指數化投資、配置核心資產、布局新質生產力的重要工具，具備較好的長期投資價值。相比其他主要寬基指數，中證A500指數過往表現相對更佳，走勢更穩健。同時，公司希望在產品布局方面，優選具有更好投資性價比和發展潛力的賽道來做增強，充分發揮量化選股模型的優勢。因此，決定積極入局中證A500指增賽道。”

    在蒙璽投資相關負責人看來，中證A500指增賽道對量化私募機構具有顯著的戰略吸引力。一方面，中證A500指數成份股多為行業龍頭、盈利能力較強，且該指數波動率和流動性相對適中，非常適合構建量化增強策略；另一方面，量化私募機構積極布局這一賽道，既是基于其長期投資價值的戰略選擇，也是適應行業發展趨勢、滿足投資者多樣化需求的舉措。

    隨著私募機構加碼布局，預計未來圍繞中證A500指數布局的指增產品會持續增多，私募機構如何在激烈的競爭中脫穎而出？

    蒙璽投資相關負責人表示：“差異化的策略定位、穩健的公司經營以及良好的用戶口碑，將成為私募機構脫穎而出的關鍵。”

    該負責人還表示：“旗下相關產品的超額收益與行業其他機構產品呈低相關性，可為投資者多元化資產配置提供更多選擇。”

    在黑翼資產相關負責人看來，中證A500指增作為新晉賽道，非常考驗量化管理人能力。黑翼資產本次發行的產品是在中證A500指增策略的基礎上，疊加了一定比例的CTA策略（商品交易顧問策略），在分散市場風險的同時還將增厚超額收益，優化客戶持有體驗。