本報記者 昌校宇

    2024年，私募機構(gòu)積極參與定向增發(fā)（以下簡稱“定增”）項目。據(jù)第三方機構(gòu)深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司（以下簡稱“私募排排網(wǎng)”）公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，按增發(fā)發(fā)行日統(tǒng)計，2024年，共有64家私募證券基金管理人旗下產(chǎn)品，參與了52家A股上市公司定增，合計獲配金額達(dá)44.20億元。按2024年12月31日收盤價計算，私募機構(gòu)參與定增合計浮盈金額達(dá)11.12億元，浮盈比例（浮盈金額/獲配金額）為25.16%。

    在上述參與A股上市公司定增的64家私募機構(gòu)中，管理規(guī)模在100億元以上的私募機構(gòu)有5家，包括上海迎水投資管理有限公司、上海保銀私募基金管理有限公司、玄元私募基金投資管理（廣東）有限公司（以下簡稱“玄元投資”）、上汽頎臻（上海）資產(chǎn)管理有限公司和上海金锝私募基金管理有限公司；管理規(guī)模在50億元至100億元之間的私募機構(gòu)有3家；管理規(guī)模在20億元至50億元的有12家，管理規(guī)模在10億元至20億元的有7家，管理規(guī)模在5億元至10億元的有9家，管理規(guī)模在5億元以下的有28家。

    談及A股市場定增項目吸引私募機構(gòu)的原因，私募排排網(wǎng)研究員卜益力對《證券日報》記者表示：“其一，監(jiān)管部門提高了定增發(fā)行要求，為私募機構(gòu)參與定增提供了較好的投資環(huán)境；其二，通過參與定增以較低成本獲取上市公司股份，為私募基金提供了較高的安全邊際；其三，私募機構(gòu)可獲得潛在的投資收益，這種收益來自于定增股票的折扣價格及未來股價上漲等。”

    卜益力同時認(rèn)為，當(dāng)前是一個較好的參與定增的時機，一是當(dāng)前市場估值處于低位，下跌空間有限；二是在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增量政策支持下，市場向好的預(yù)期增強。

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，按2024年12月31日收盤價計算，上述64家私募機構(gòu)中有54家私募機構(gòu)參與定增項目實現(xiàn)浮盈，占比為84.38%。其中，11家私募機構(gòu)浮盈比例超50%。

    百億元級私募機構(gòu)玄元投資以浮盈比例達(dá)76.52%居首；上海添橙投資管理有限公司、浙江銀萬私募基金管理有限公司、安徽景曦私募基金管理有限公司、北京益安資本管理有限公司等4家私募機構(gòu)緊隨其后，參與定增浮盈比例均超60%。

    私募機構(gòu)參與定增項目，不僅能夠為自身帶來可觀收益，也對活躍資本市場、提振投資者信心起到積極作用。

    安徽安爵資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司董事長劉巖對《證券日報》記者表示：“私募機構(gòu)參與定增項目能為市場帶來增量資金，從而增加市場的流動性和活躍度。同時，私募機構(gòu)作為專業(yè)機構(gòu)投資者，其參與定增項目有助于優(yōu)化資本市場的投資者結(jié)構(gòu)，使市場更加成熟和有效。而對于市場上其他投資者來說，私募機構(gòu)通常具有專業(yè)的投資能力和深入的市場分析能力，他們的參與被視為對定增項目和上市公司未來發(fā)展的一種認(rèn)可，可以增強市場對這些項目的信心。”