本報記者 昌校宇

    深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司（以下簡稱“私募排排網”）公布的最新統計數據顯示，2025年1月份，共有457家私募證券基金管理人合計備案產品734只，同比增長7.00%，環比則基本持平。同時，這是自2024年8月1日《私募證券投資基金運作指引》正式施行以來，首次出現連續2個月私募證券產品備案數量超700只（2024年12月份為756只）的情況。

    談及私募機構備案產品熱情持續高漲的原因，安徽安爵資產管理有限責任公司董事長劉巖在接受《證券日報》記者采訪時分析稱：“其一，由于近期A股市場呈現持續回暖態勢，投資者對2025年的行情較為樂觀，認為當前市場處于較低估值區域，具有較高的投資性價比，因此傾向于通過私募基金進行布局。其二，隨著私募基金行業的不斷發展，行業競爭日益激烈，私募機構為了在市場中占據一席之地，需要不斷推出新產品，滿足投資者更加多樣化的需求。其三，部分外資機構近期紛紛關注中國市場的潛在機會，加速布局，促成了私募機構整體加快產品備案的局面。”

    在深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜看來，市場回暖與投資者信心提升是主因。2024年9月底以來，國內一攬子積極政策密集推出，市場情緒升溫，部分私募機構業績大幅回升、迎來增量資金，推動其備案熱情提升。

    分策略來看，股票策略私募產品成備案主力。數據顯示，1月份備案的股票策略私募產品共478只，占當月備案私募證券基金總量（下同）的65.12%。同時，多資產策略和期貨及衍生品策略也較受私募證券基金管理人的青睞，1月份備案的產品分別為104只和72只，占比分別為14.17%和9.81%。

    從二級策略來看，1月份備案的量化策略私募產品以股票量化多頭策略為主，備案的產品達170只，占備案量化策略私募證券基金總量（282只）的比重為60.28%；股票市場中性策略和量化CTA策略（量化商品交易顧問策略）備案的產品分別為68只和44只。

    從三級策略來看，1月份備案的股票量化多頭策略私募產品中，中證500指增策略和空氣指增（量化選股）策略相對更受歡迎，備案的產品分別為62只和50只；1月份備案的量化CTA策略私募產品中，量化多策略和量化趨勢策略受關注度更高，備案的產品分別為18只和17只。

    另據私募排排網數據，前述457家私募證券基金管理人中，小型機構備案產品熱情較高，大型私募機構平均備案私募證券基金數量領先。1月份，40家管理規模在100億元以上的私募機構共備案產品165只，平均每家機構備案產品數量超4只；34家管理規模在50億元至100億元區間的私募機構共備案產品88只，平均每家機構備案產品數量超2只。

    此外，前述457家私募證券基金管理人中，備案產品數量不少于4只的機構有28家，其中百億元級量化私募機構有11家；同時，備案產品數量排名前三位的6家（其中4家并列第三名）機構中，百億元級量化私募機構有3家。具體來看，百億元級量化私募機構上海寬德私募基金管理中心（有限合伙）以合計備案產品48只遙遙領先，成為1月份備案產品數量最多的私募機構；百億元級量化私募機構北京博潤銀泰投資管理有限公司、茂源量化（海南）私募基金管理合伙企業（有限合伙）備案產品數量并列第三名，均為8只。

    對此，劉巖表示：“從資金方面來說，百億元級量化私募機構通常在業內具有較高的知名度和良好的業績表現，能夠吸引大量資金。機構投資者出于資產配置和追求穩定收益的需求，會優先將部分資金投向大型私募機構。從投研能力來看，百億元級量化私募機構通常擁有更加專業的投研團隊，往往能夠運用先進的量化技術和數據分析方法，開發出較好的投資策略和模型，具有更強的市場競爭力。”

    在李春瑜看來，百億元級量化私募機構憑借強大的投研實力、品牌影響力和資金募集能力，能夠快速響應市場變化，吸引更多資金流入，從而推動備案產品數量增加。