本報(bào)記者 昌校宇

    私募證券基金市場迎來備案熱潮。深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司（以下簡稱“私募排排網(wǎng)”）公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月份，共有626家私募證券基金管理人合計(jì)備案產(chǎn)品1007只，環(huán)比2月份的526只大幅增長91.44%，創(chuàng)下自2024年8月1日《私募證券投資基金運(yùn)作指引》施行以來的單月備案量新高。

    對此，上海暢力資產(chǎn)管理有限公司董事長寶曉輝對《證券日報(bào)》記者表示：“私募產(chǎn)品備案熱潮的形成，是市場、政策與資金需求等多重因素共同驅(qū)動(dòng)的結(jié)果。從市場維度看，A股市場自2024年底以來的企穩(wěn)反彈，顯著提升了投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，權(quán)益類資產(chǎn)配置需求明顯回升。政策層面，監(jiān)管部門通過優(yōu)化備案流程、放寬外資準(zhǔn)入等一系列舉措，為私募基金行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的制度環(huán)境，推動(dòng)國際資本加速在華布局，為市場注入活力。此外，在低利率環(huán)境下，投資者積極尋求通過多資產(chǎn)配置來優(yōu)化投資組合，這直接推動(dòng)了包括多資產(chǎn)策略、期貨及衍生品策略在內(nèi)的私募產(chǎn)品的備案需求。”

    從策略類型來看，股票策略私募產(chǎn)品成備案主力。數(shù)據(jù)顯示，3月份備案的股票策略私募產(chǎn)品共614只，占當(dāng)月備案私募證券基金總量的60.97%。多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略也較受私募證券基金管理人的青睞，3月份的備案量分別為152只和129只。

    從二級策略來看，3月份備案的量化策略私募產(chǎn)品以股票量化多頭策略為主，備案的產(chǎn)品達(dá)183只，占備案量化策略私募基金總量（404只）的比重為45.30%；股票市場中性策略和量化CTA策略（量化商品交易顧問策略）的備案量分別為80只和63只，占比為19.80%和15.59%。

    備案私募機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)“小而多、大而精”的特征。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，前述626家私募證券基金管理人中，小型機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)超半數(shù)的備案量。3月份，管理規(guī)模不足10億元的434家私募機(jī)構(gòu)合計(jì)備案產(chǎn)品539只，占當(dāng)月備案產(chǎn)品總量的比重為53.53%。頭部私募機(jī)構(gòu)平均備案量領(lǐng)先。3月份，67家管理規(guī)模超50億元的私募機(jī)構(gòu)合計(jì)備案產(chǎn)品263只，其中，34家百億元級私募機(jī)構(gòu)共備案166只，平均每家機(jī)構(gòu)備案近5只，顯著高于行業(yè)平均水平。

    此外，前述626家私募證券基金管理人中，備案產(chǎn)品數(shù)量不少于5只的機(jī)構(gòu)有25家，其中量化私募機(jī)構(gòu)有17家，百億元級機(jī)構(gòu)占9席；同時(shí)，備案量排名前三位的機(jī)構(gòu)均為百億元級量化私募機(jī)構(gòu)。具體來看，上海黑翼資產(chǎn)管理有限公司以20只備案量居首，上海寬德私募基金管理中心（有限合伙）和上海量派投資管理有限公司分別以19只、18只的備案量緊隨其后，頭部量化機(jī)構(gòu)的領(lǐng)先優(yōu)勢凸顯。

    對此，深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對《證券日報(bào)》記者表示：“頭部私募機(jī)構(gòu)的領(lǐng)先地位緣于其綜合競爭優(yōu)勢：雄厚的資金實(shí)力、完善的投研體系、頂尖的人才儲(chǔ)備以及快速迭代的策略創(chuàng)新能力。這些特質(zhì)不僅增強(qiáng)了其市場號召力，也為其產(chǎn)品備案和資金募集提供了持續(xù)動(dòng)能。”

    在寶曉輝看來，頭部量化私募機(jī)構(gòu)通過持續(xù)的算法迭代、強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力和完善的資源整合體系，不僅保持了策略的競爭優(yōu)勢，更吸引了大量機(jī)構(gòu)資金和高凈值投資者的配置。