本報(bào)訊 3月14日晚間，恒逸石化公布重組預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買恒逸集團(tuán)所持嘉興逸鵬100%股權(quán)和太倉(cāng)逸楓100%股權(quán)、購(gòu)買富麗達(dá)集團(tuán)和興惠化纖合計(jì)所持雙兔新材料100%股權(quán)，同時(shí)擬采用詢價(jià)方式向不超過(guò)10名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)30億元，且募集配套資金發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前上市公司總股本的20%。本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但不構(gòu)成重組上市，不會(huì)導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制人發(fā)生變化。

    公告稱，募集配套資金扣除中介費(fèi)用及相關(guān)稅費(fèi)后，將用于由標(biāo)的公司嘉興逸鵬實(shí)施的“年產(chǎn)50萬(wàn)噸差別化功能性纖維提升改造項(xiàng)目”、“智能化升級(jí)改造項(xiàng)目”和“差別化纖維節(jié)能降耗提升改造項(xiàng)目”及標(biāo)的公司太倉(cāng)逸楓實(shí)施的“年產(chǎn)25萬(wàn)噸環(huán)保功能性纖維提升改造項(xiàng)目”和“智能化升級(jí)改造項(xiàng)目”。本次募集配套資金以發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)為前提條件，但最終配套融資成功與否不影響本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)行為的實(shí)施。

    據(jù)披露，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格初步定為41.92億元，發(fā)行價(jià)格16.71元/股，本次交易上市公司擬向恒逸集團(tuán)、富麗達(dá)集團(tuán)及興惠化纖等3名交易對(duì)方合計(jì)發(fā)行股份2.51億股，占發(fā)行后上市公司總股本的13.21%。

    預(yù)案顯示，根據(jù)未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，截至2017年12月31日，嘉興逸鵬和太倉(cāng)逸楓2017年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1億元，雙兔新材料2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.08億元。同時(shí)，恒逸集團(tuán)承諾嘉興逸鵬和太倉(cāng)逸楓于2018、2019、2020三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)合計(jì)分別不低于2.28億元、2.56億元、2.6億元。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本次交易有利于鞏固和提升主營(yíng)業(yè)務(wù)，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力；有利于完善自身產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抵御行業(yè)周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力；有利于上市公司增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、提升持續(xù)盈利能力，符合全體股東的利益；有利于解決上市公司與控股股東之間的潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

    據(jù)了解，2018年是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深化之年。大力實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極推進(jìn)化纖產(chǎn)業(yè)由“中國(guó)制造”向“中國(guó)智造”的轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升全球資源配置運(yùn)營(yíng)能力，是“十三五”期間化纖行業(yè)把握機(jī)遇、應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)及中國(guó)建設(shè)化纖強(qiáng)國(guó)的必然選擇。

    業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司、龍頭企業(yè)相對(duì)于中小化纖企業(yè)而言，擁有明顯的產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)、人力資源優(yōu)勢(shì)、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)、融資平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，且更加注重綠色環(huán)保、節(jié)能減排，擔(dān)負(fù)了更多的社會(huì)責(zé)任。因此，國(guó)家政府鼓勵(lì)上市公司積極參與供給側(cè)改革，依托上市公司平臺(tái)整合優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并淘汰落后產(chǎn)能，通過(guò)提高產(chǎn)業(yè)集中度，調(diào)整行業(yè)供應(yīng)結(jié)構(gòu)和完善產(chǎn)能分布，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    通過(guò)本次交易，恒逸石化打破了化纖行業(yè)通過(guò)新建工廠擴(kuò)張產(chǎn)能的傳統(tǒng)擴(kuò)張模式，通過(guò)收購(gòu)方式來(lái)吸收整合行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，響應(yīng)了國(guó)家供給側(cè)改革的號(hào)召。對(duì)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的公司進(jìn)行收購(gòu)，也使公司有效避免了漫長(zhǎng)的產(chǎn)能建設(shè)周期，有利于公司盡快享受行業(yè)高景氣周期盈利改善帶來(lái)的紅利，顯著增強(qiáng)上市公司整體盈利能力，保障全體股東利益。

    恒逸石化表示，公司目前為國(guó)內(nèi)PTA及聚酯纖維行業(yè)龍頭企業(yè)。本次交易后，上市公司將增加聚酯纖維產(chǎn)能144.5萬(wàn)噸/年，同時(shí)擬利用配套融資在標(biāo)的公司對(duì)現(xiàn)有聚酯纖維產(chǎn)能進(jìn)行升級(jí)改造，將進(jìn)一步擴(kuò)大上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模。本次交易將拓展上市公司的市場(chǎng)覆蓋范圍和智能制造水平，實(shí)現(xiàn)聚酯纖維板塊在規(guī)模成本、品質(zhì)效益各環(huán)節(jié)的提升，增強(qiáng)上市公司市場(chǎng)影響力，有效提升上市公司在聚酯纖維行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    聚酯纖維為上市公司現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈的后端業(yè)務(wù)，本次交易是踐行持續(xù)的推進(jìn)石化化纖產(chǎn)業(yè)鏈延伸、完善自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略思路。新增的聚酯纖維產(chǎn)能有利于公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征由菱型結(jié)構(gòu)向水平型結(jié)構(gòu)邁進(jìn)，既可提升上市公司現(xiàn)有PTA產(chǎn)能用于自身產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部消化的比例，也可進(jìn)一步降低上游煉化項(xiàng)目投產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。整體上，本次交易進(jìn)一步完善了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)分布，有利于上市公司增強(qiáng)抵御行業(yè)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

    公司自重組上市以來(lái)，尚未進(jìn)行過(guò)較大規(guī)模且使用股份支付手段的并購(gòu)。通過(guò)本次交易，上市公司將獲得寶貴的并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，為下一步持續(xù)并購(gòu)、整合產(chǎn)業(yè)資源及豐富公司發(fā)展方式打下良好的基礎(chǔ)。