走出證監局大門的那一刻，劉敏（化名）如釋重負。自從公司被列為監管“黑名單”后，他幾乎每月都要跑好幾趟證監局接受問詢。目前，劉敏越來越覺得工作讓自己“心塞”——監管越來越嚴、中介機構行事越來越謹慎、自身職業風險越來越大……

    劉敏是某上市公司董秘。眼下，因為對公司一筆業務的會計處理方式存在分歧，他與審計機構僵持不下，年報“難產”，公司又被監管機構問詢……

    中國證券報記者近日走訪調查了解到，類似劉敏所在公司的遭遇今年驟增。嚴監管環境下，中介機構風險意識增強，上市公司與其博弈加劇，市場生態正在發生變化。

    難產的年報

    劉敏有些不習慣。在他看來，公司業績較差，如果將這筆業務納入“期后事項”處理，公司今年將面臨虧損。作為甲方，他們已很明確地表達了公司的意圖，而且這么操作技術上難度并不大。但審計機構就是不同意。

    “往年與審計機構溝通沒這么費勁”，他說，以前遇到模棱兩可的地方，與審計機構多說說就能過關，但現在他們“一根筋”，沒以前好說話了。眼看著離年報披露窗口只剩一個多月了，劉敏心急如焚。

    這并非個案。數據顯示，截至3月27日，兩市共有16家上市公司發布延期披露年報的公告。盡管延期的原因五花八門，但不乏與審計機構意見分歧導致年報難產的公司。

    中介機構的“堅持”讓一些上市公司坐立不安。“回過頭來看，有的上市公司這么多年就是在打補丁，一個接一個。如今，監管環境一變，補丁打不下去了，問題全部暴露出來”，某上市公司人士告訴中國證券報記者，前幾年高溢價并購盛行，這兩年面臨巨額商譽減值壓力，有的上市公司因為商譽減值與審計機構意見不合，導致公司延期披露年報，有的甚至臨時更換審計機構。

    “較真”的中介機構

    什么原因導致年報“難產”？

    一個不可忽視的事實是，以往“通道角色”鮮明的中介機構，如今越來越“較真”了。

    近期，翰宇藥業審計報告變更一事鬧得沸沸揚揚。3月16日，大華會計師事務所在該公司審計報告中注明了強調事項。次日，公司發布更正公告稱，在出具2017年度審計報告的過程中，公司管理層與大華會計師事務所就有關事項進行充分溝通，大華會計師事務所對該事項有了進一步認定，認為該事項對公司生產經營無重大影響，雙方對此達成共識。據此，大華會計師事務所現對公司2017年度審計報告及財務報表附注的相關內容進行更新更正。

    如此變化引起監管層注意。深交所分別于3月21日和3月22日連發兩份問詢函，要求翰宇藥業和大華會計師事務所說明上述事件的相關細節。

    某上市公司董秘告訴中國證券報記者，上市公司與中介機構一般合作多年，每年都會關注公司的發展，對公司可謂知根知底，知道公司的風險點在何處，往年溝通都比較順暢，但在目前嚴監管環境下，中介機構按照監管要求“盡職盡責”，對很多風險點格外留意，導致上市公司與中介機構之間的關系發生了微妙變化，“不再像以前那么好溝通了。”

    劉敏說，以他所在的轄區為例，今年至少有四家公司被列入“黑名單”，監管部門給予重點關注，問題都很細，有時候很難回答。

    此外，交易所也沒閑著。除了日常的監管問詢外，針對年報，交易所還通過上市公司向審計機構“傳話”，以書面形式通知審計機構要關注公司的哪些“風險點”。

    重塑市場生態

    中國證券報記者注意到，早在去年年底，中注協曾就上市公司2017年報審計工作提出要求，注冊會計師要關注相關行業的潛在風險，特別是要密切關注防范化解金融風險、控制宏觀杠桿率、資本市場改革等外部環境變化對上市公司財務報表可能產生的影響，嚴格貫徹風險導向審計理念，充分識別和評估可能存在的重大錯報風險，并據此設計和實施有針對性的審計程序。

    中注協指出，要關注宏觀層面風險較高的行業與公司。從防范化解金融風險角度出發，關注金融類相關上市公司審計風險；從防范經濟脫實向虛，保持經濟高質量發展的角度出發，關注互聯網行業相關上市公司審計風險；防范上市公司可能在臨近期末突擊進行財務造假，提示事務所關注發生重大非常規交易的相關上市公司審計風險；除上述公司外，業績常年處于盈虧臨界點以及業績劇烈波動的上市公司等也應當加以重點關注。

    同時，要關注業務層面的高風險領域。重點關注商譽的確認、計量、減值測試與披露，財務報表合并范圍的確定，收入的確認與計量，政府補助的確認與計量，會計政策和會計估計變更的合理性及影響；除上述領域外，關聯方關系及關聯方交易、股份支付、持續經營、境外業務審計等也是審計工作應當重點關注的重大錯報風險領域。

    “目前審計機構壓力很大”，一位在審計領域從業多年的資深會計人士說，上市公司與審計機構更多的時候是“合作與分享利益”的關系，現在則“風險與收益不對等”，責任更大，一旦出了問題，處罰很重，“可以預見的是，嚴監管環境下，市場生態正在重塑，中介機構的通道角色將逐步淡化，他們會主動回避一些高風險、難溝通的公司，甚至一些上市公司會出現無審計機構的情形。”