本報見習記者 張曉玉

    8月14日，博深股份發布公告稱，公司于8月13日收到證監會核準，同意公司以發行股份及支付現金的方式購買張恒巖、海緯進出口、瑞安國益所持汶上海緯機車配件有限公司86.53%的股權，并擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。

    香頌資本執行董事沈萌在接受《證券日報》記者采訪時談道：“博深股份對海緯機車的投資是瞄準國內軌道交通的發展潛力，加上軌道交通被列入新基建的范疇，因此市場預期進一步增強，此次重組獲批，上市公司將海緯機車全資納入旗下，可以加強在軌道交通等相關領域的業務基礎。”

    “此外，新基建會帶動軌道交通的建設和投資，因此收購海緯機車可以為上市公司帶來新的業績增長點。”沈萌表示。

    100%控股海緯機車

    橫向延伸制動產業鏈

    海緯機車是國內領先的動車組用制動盤供應商，公司自設立以來逐步在各系列制動盤的配料、工藝、生產設備等方面取得重大進展，2017年首次應用于“復興號”中國標準動車組。海緯機車作為制動系統中制動盤產品的供應商，其產品長期配套用于縱橫機電的動車組制動系統，已成為縱橫機電的核心供應商之一。

    此前，博深股份已持有海緯機車13.47%的股權。本次交易完成后海緯機車將成為上市公司全資子公司。

    根據資產評估報告，在評估基準日2019年9月30日，海緯機車100%股權股東權益評估值為7.55億元，其經審計的股東權益合計2.47億元，增值率為205.40%?；谏鲜鲈u估結果，經博深股份與交易對方協商確認，海緯機車100%股權作價為7.55億元，海緯機車86.53%股權交易對價為6.53億元。此外，鑒于博深股份2019年度利潤分配方案已實施完畢，本次發行價格由8.10元/股調整為8.04元/股。

    公告顯示，本次募集配套資金擬用于支付現金對價、投入海緯機車建設項目、博深股份償還債務及補充標的公司流動資金、支付本次交易中的中介機構費用及相關交易稅費；其中，用于補充海緯機車流動資金、博深股份償還債務的金額不超過本次交易作價的25%，或者不超過募集配套資金總額的50%。

    博深股份自設立以來一直以金剛石工具的研發、生產和銷售為主營業務，是國內金剛石工具行業規模較大的上市企業。同時，博深股份在金剛石工具業務積累的粉末冶金技術的基礎上，培育了動車組粉末冶金閘片業務。2017年11月，博深股份完成對常州市金牛研磨有限公司的收購，業務拓展至涂附磨具領域，本次交易前，博深股份業務涵蓋五金工具、涂附磨具、軌道交通裝備零部件三個領域。

    博深股份董秘井成銘在接受《證券日報》記者采訪時談道：“本次交易完成后，公司將橫向延伸制動產業鏈，可以為動車組提供協同使用的關鍵制動部件，公司可以整合內外部研發、客戶等資源，增強自身閘片和海緯機車制動盤的聯動研發、生產和銷售，提升公司在軌道交通裝備零部件領域的綜合競爭力及市場份額，進而提升公司的持續盈利能力。”

    協同效應明顯

    啟動收購86.53%股權事項

    根據博深股份的發展戰略，將圍繞超硬材料、摩擦材料、研磨材料三大產業，發展五金工具、涂附磨具、軌道交通裝備零部件三大業務板塊；其中，軌道交通裝備零部件板塊是博深股份多年來持續投入的重點領域，博深股份以高速列車制動閘片為抓手，大力拓展軌道交通裝備零部件板塊。

    2017年，我國高速列車制動盤的國產化尚處于起步階段，海緯機車作為復興號中國標準動車組制動盤產品的批量供應商，具有一定的先發優勢，發展前景良好；另一方面，海緯機車制動盤產品與博深股份制動閘片作為高鐵動車組制動裝置的關鍵部件，可以通過閘片和制動盤組成摩擦副相互摩擦獲得制動力，使高速列車最終安全?？?，博深股份與海緯機車在軌道交通零部件產品方面存在較好的產品協同性。

    2018年4月，博深股份了解到海緯機車為應對快速增長的市場需求，擬新建“自主化中國標準動車組核心零部件制動盤項目”，項目啟動存在約1億元的資金缺口。

    “公司在基于自身業務與海緯機車業務的協同效應，以及看好海緯機車的發展前景的基礎上，決定對海緯機車進行增資，將注冊資本由2090萬元增加至2588萬元。”井成銘表示。

    “而后，鑒于雙方在技術交流、產品研發、市場拓展等方面的諸多良好合作，2019年4月，經公司與海緯機車實際控制人張恒巖初步協商，決定啟動本次收購海緯機車86.53%股權事項。”井成銘說道，公司本次對海緯機車本次投資，系其貫徹實施發展三大業務板塊戰略規劃、以股權合作方式加快軌道交通裝備零部件業務發展的一次重要舉措，將進一步提升上市公司在軌道交通裝備零部件業務的成長速度和競爭優勢。

    做出業績承諾

    增厚公司業績

    值得一提的是，根據交易方案，海緯機車做出相關業績承諾。2019年度、2020年度、2021年度和2022年度海緯機車實現的凈利潤分別不低于5710萬元、6540萬元、7400萬元和8420萬元。

    根據財報數據顯示，2017年海緯機車的營業收入1.1億元，凈利潤3482萬元；2018年海緯機車實現營業收入2.1億元，凈利潤6150萬元；2019年海緯機車實現營業收入2.4億元，凈利潤6390萬元。2020年1-5月，根據未經審計的財務報表，海緯機車實現營業收入7715.23萬元、凈利潤2149.71萬元。

    公告顯示，本次交易前（2019年）博深股份歸母凈利潤為7221.98萬元，本次交易后（備考）（2019年）歸母凈利潤變動為1.23億元。

    由此可以看出，博深股份通過并購海緯機車，能夠有效增厚其業績，提升主要財務指標表現。

    博深股份表示，標的公司具有較大的資產規模和較高的營業收入，其主要產品毛利率較高，具有較強的盈利能力和較高的利潤水平。因此，公司完成本次交易后，在資產規模和盈利能力上，都有望得到較大提升。這有助于提升公司未來的經營業績，有利于公司的長遠發展，從而為股東帶來更為豐厚的回報。

（編輯 孫倩）