本報記者 趙彬彬

    興民智通有意切入硬盤驅(qū)動器等精密組件領(lǐng)域，并購目標是全球機械硬盤龍頭Precision CapitalPte.Ltd.（簡稱：PCPL）。

    5月30日晚間，興民智通公布了《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預案》。根據(jù)公告，興民智通擬發(fā)行股份購買環(huán)渤海正宏、新余賽禾持有的中科信維50.29%股權(quán)，中科信維50.29%股權(quán)初步作價11.06億元，同時，擬向青島創(chuàng)疆非公開發(fā)行不超過1.86億股股份，募集不超過9.23億元配套資金。

    “本次收購一個核心的目的就是提升公司的盈利能力。”興民智通董事會秘書宋曉剛告訴《證券日報》記者，標的資產(chǎn)在全球HDD市場處于龍頭地位，具有核心技術(shù)，資產(chǎn)盈利能力良好。本次收購完成后，公司將成為機械硬盤零組件市場重要全球供應(yīng)商，實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模、銷售收入和盈利能力的全面提升。同時，通過發(fā)揮公司與PCPL在技術(shù)、資本等領(lǐng)域的協(xié)同效應(yīng)，有助于增強興民智通的整體競爭力。    

    提升盈利能力    

    “興民智通主要從事鋼制車輪、車載信息系統(tǒng)及服務(wù)、車聯(lián)網(wǎng)運營服務(wù)業(yè)務(wù)，近年來，國內(nèi)汽車市場下行給公司經(jīng)營業(yè)績帶來了一定的壓力。”一位汽車行業(yè)分析師告訴《證券日報》記者，受經(jīng)貿(mào)摩擦、環(huán)保標準切換、新能源補貼退坡等多種因素影響，我國汽車行業(yè)銷量2018年以來連續(xù)三年下滑，這給汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的供應(yīng)商帶來考驗。

    面對不利的市場環(huán)境，通過并購尋求多元化發(fā)展或是一個思路。興民智通本次就計劃通過收購切入HDD精密制造領(lǐng)域。

    資料顯示，中科信維注冊資本21億元，其主要資產(chǎn)為持有的新加坡PCPL100%股權(quán)。PCPL主要從事硬盤驅(qū)動器等精密組件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，是全球最大的機械硬盤（HDD）精密零組件制造商之一，其主要客戶為希捷、西部數(shù)據(jù)和東芝等知名機械硬盤制造商。

    宋曉剛介紹說，PCPL生產(chǎn)的HDD精密零組件產(chǎn)品，覆蓋HDD中14個關(guān)鍵零組件中的9個，其中音圈馬達、底座、頂蓋、磁頭臂組件的全球市場占有率在50%以上。PCPL公司主要為希捷、西部數(shù)據(jù)、東芝供貨，公司與上述客戶合作多年，合作關(guān)系良好。

    除了標的資產(chǎn)具有較高的行業(yè)知名度外，興民智通本次收購也是看中了對方的良好的盈利能力。根據(jù)公告，PCPL2020年度未經(jīng)審計的營業(yè)收入超過35億元，2020年未經(jīng)審計的營業(yè)利潤8301.10萬美元，具有較強的盈利能力。

    從行業(yè)前景來看，近年來，數(shù)據(jù)存儲的模式已開始由終端存儲設(shè)備管理逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樵拼鎯δＪ剑拼鎯恿藬?shù)據(jù)存儲需求的擴大。如Amazon、Google、Microsoft、騰訊、阿里巴巴、聯(lián)想為代表的云服務(wù)及超大規(guī)模云數(shù)據(jù)中心的發(fā)展，增加了企業(yè)級存儲HDD需求。

    HDD產(chǎn)品大容量、低能耗、低成本、高穩(wěn)定性的特點符合大數(shù)據(jù)時代對存儲設(shè)備的需求，也為PCPL帶來了新的發(fā)展機遇，未來PCPL擬以近線存儲領(lǐng)域為契機，進一步提升公司整體業(yè)績，強化公司抗風險能力。

    發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)    

    除了看中標的資產(chǎn)良好的盈利能力外，興民智通還期待雙方能夠發(fā)揮各自優(yōu)勢，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

    “公司和PCPL主營業(yè)務(wù)同屬制造業(yè)大類，在過程管理、產(chǎn)品質(zhì)量控制、產(chǎn)品物流運輸?shù)确矫婢邆湎嚓P(guān)性。”興民智通方面表示，收購完成后，有望在戰(zhàn)略和管理、技術(shù)和客戶、資本和財務(wù)等方面提升綜合管理水平、降低融資成本，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。”

    一方面，PCPL的精密加工自動化設(shè)備集成頗具技術(shù)含量，涵蓋了機械硬盤、半導體、醫(yī)療器械、汽車制造等多個領(lǐng)域，興民智通可以發(fā)揮PCPL在工業(yè)自動化領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，提升整體自動化水平，提高各生產(chǎn)環(huán)節(jié)精細度，改善原有業(yè)務(wù)效率，增強公司盈利能力。

    另一方面，PCPL所處的HDD精密零組件制造領(lǐng)域?qū)儆谫Y金和技術(shù)密集型行業(yè)，企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的提升和核心技術(shù)的研發(fā)需要大量的資金投入，而PCPL當前的融資渠道相對匱乏，阻礙了其業(yè)務(wù)的全面發(fā)展。此次交易后，上市公司可以充分發(fā)揮其融資渠道的優(yōu)勢，幫助PCPL解決資金需求，促進PCPL完善產(chǎn)品品種，加速技術(shù)研發(fā)，保持設(shè)備精度業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。

    “此外，公司本次交易有一個特點，就是發(fā)行股份購買資產(chǎn)和募集配套資金互為前提，不可分割。通過本次增發(fā)募集配套資金，控股股東將進一步提升持股比例，增強對公司的控制能力，穩(wěn)定投資者對公司未來的發(fā)展預期。”宋曉剛說。

    公告顯示，目前，公司控股股東青島創(chuàng)疆持有公司4000萬股，占公司總股份的6.45%，此外還擁有四川盛邦所持1.158億股股份（占公司總股份的18.67%）表決權(quán)。本次交易中，公司擬向青島創(chuàng)疆定向增發(fā)不超過1.86億股，募集配套資金不超過9.23億元。本次交易完成后，青島創(chuàng)疆將持有上市公司22.22%股份以及四川盛邦持有的上市公司1.158億股（約占交易完成后公司總股本的11.38%）的股份表決權(quán)，進一步提升對公司的控制能力。

（編輯 孫倩）