隨著六氟磷酸鋰高景氣度的持續(xù)演繹，比亞迪接連開始通過長期協(xié)議方式形成緊密的供需關(guān)系，以此化解供應(yīng)鏈風(fēng)險。業(yè)內(nèi)人士表示，今年上半年，新能源汽車銷售火爆，上游原材料六氟磷酸鋰因此受益。市場判斷六氟磷酸鋰供應(yīng)偏緊狀況將延續(xù)至明年上半年，價格會穩(wěn)中有升。

    與多家公司合作化解供應(yīng)鏈風(fēng)險

    7月19日晚，延安必康發(fā)布公告，公司控股子公司九九久科技與比亞迪供應(yīng)鏈簽署《長期合作協(xié)議》，雙方就九九久科技向比亞迪供應(yīng)鏈長期供應(yīng)六氟磷酸鋰事宜達成一致。九九久科技承諾在2021年7-12月供貨不低于1150噸，2022年供貨不低于3360噸，2023年供貨不低于3360噸。

    除延安必康之外，比亞迪還與多家上市公司簽訂長期協(xié)議。

    7月18日，天際股份公告，全資子公司新泰材料與深圳比亞迪就長期供應(yīng)六氟磷酸鋰事宜簽訂了《長期合作協(xié)議》。雙方確定六氟磷酸鋰產(chǎn)品的供應(yīng)數(shù)量，2021年7月至2022年12月，新泰材料向深圳比亞迪供應(yīng)六氟磷酸鋰不少于3500噸，2023年供應(yīng)3600-7800噸，具體可供產(chǎn)能雙方將于2022年12月再行協(xié)商。

    7月16日，多氟多發(fā)布公告，公司分別與比亞迪、孚能科技、EnchemCo。，Ltd。簽訂了三份產(chǎn)品銷售合同，三家公司分別采購總數(shù)量不低于6460噸、1700噸、1800噸六氟磷酸鋰，合計數(shù)量不低于9960噸。同日，多氟多公告，公司擬使用自籌資金投資建設(shè)10萬噸六氟磷酸鋰及4萬噸雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）和1萬噸二氟磷酸鋰項目，項目總投資為人民幣51.5億元。

    需求拉動有望支撐行業(yè)高景氣

    六氟磷酸鋰市場火熱得益于下游需求的旺盛。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，6月國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量分別為24.8萬輛與25.6萬輛，兩項數(shù)據(jù)均超過了2020年12月產(chǎn)銷的23.5萬輛與24.8萬輛，創(chuàng)下有史以來的單月新高，環(huán)比增長14.3%與17.6%，實現(xiàn)自4月以來的連續(xù)第二個月上行，同時對比2020年同期更是大幅增長134.9%與139.3%，增量明顯。

    光大證券指出，自2020年9月以來，新能源汽車銷量大幅增長，在供給剛性的背景下，六氟磷酸鋰價格一路走高。預(yù)測2021年動力電池領(lǐng)域所需的六氟磷酸鋰約1.5萬噸，2025年約5.44萬噸，年均增速約40%，市場前景十分廣闊。

    2020年底國內(nèi)六氟磷酸鋰產(chǎn)能為5.65萬噸/年，CR4為55%，產(chǎn)能集中度較高。六氟磷酸鋰的生產(chǎn)進入壁壘較高，即使目前行業(yè)開工率、產(chǎn)量上行明顯，但主要的增量還是集中在技術(shù)成熟、產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)、客戶穩(wěn)定的龍頭企業(yè)。而且，由于六氟磷酸鋰項目投資強度大，擴產(chǎn)周期長，新進入競爭者需要足夠的資金支持以及長回報周期承受能力。因此，短期內(nèi)六氟磷酸鋰因新進入者而增加的供給將非常有限。此外，從成本角度看，龍頭企業(yè)產(chǎn)能占比高且成本低的特性使得其在行業(yè)內(nèi)有著更強的定價權(quán)，在供需格局偏緊的背景下價格有望維持高位。