本報(bào)記者 舒婭疆 見(jiàn)習(xí)記者 蒙婷婷

    9月9日，磷化工板塊繼續(xù)拉升，整體上漲1.87%。其中，川恒股份、金誠(chéng)信、*ST中迪漲停，另有和邦生物、魯西化工、四川美豐等多股漲幅超過(guò)5%。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，最近三個(gè)工作日（9月7日至9月9日）磷化工板塊持續(xù)走強(qiáng)，期間有9只個(gè)股共漲停13次，且*ST中迪、云天化、川恒股份的區(qū)間漲停天數(shù)分別3天、2天、2天。

    據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，目前滬深A(yù)股中磷化工概念股上市公司有32家，主要分布在四川、安徽、山東、浙江、云南、江蘇、湖北等多個(gè)省份，其中四川省內(nèi)磷化工上市公司數(shù)量最多，有6家，占比約18.75%。據(jù)半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，前述32家公司今年上半年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2297.89億元，較去年同期營(yíng)收1604.6億元同比增長(zhǎng)43.21%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)151.25億元，較去年同期凈利潤(rùn)32.44億元同比大增366.25%。剔除去年同期虧損的6家公司后，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)的公司有22家，占比約68.75%，近七成。其中凈利潤(rùn)增速超過(guò)400%的公司有6家，分別是和邦生物、魯西化工、新安股份、興發(fā)集團(tuán)、川發(fā)龍蟒和四川美豐。

    記者注意到，在磷化工板塊上市公司業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，部分公司開(kāi)始另辟蹊徑。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)，至少有六國(guó)化工、安納達(dá)、新洋豐、云圖控股和川恒股份等5家磷化工上市公司均已開(kāi)始布局磷酸鐵相關(guān)項(xiàng)目。進(jìn)入2021年以來(lái)，磷化工上市公司布局磷酸鐵相關(guān)項(xiàng)目并意圖切入新能源材料新賽道的現(xiàn)象尤為普遍。

    “在目前國(guó)家大力支持、全球共同發(fā)力的趨勢(shì)下，新能源材料必然是未來(lái)10年里增長(zhǎng)最快的賽道之一。磷酸鐵作為新能源材料磷酸鐵鋰的主要原材料，在磷酸鐵鋰成本中占比超過(guò)40%。未來(lái)隨著磷酸鐵鋰需求的增長(zhǎng)，磷酸鐵的需求也會(huì)呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)，其未來(lái)的市場(chǎng)增量是很可觀的。”萬(wàn)聯(lián)證券化工行業(yè)分析師黃侃在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)，相較于沒(méi)有磷源的企業(yè)而言，磷化工企業(yè)投產(chǎn)磷酸鐵后基于其生產(chǎn)成本環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)更容易獲取更高的利潤(rùn)，同時(shí)由于踏上了新能源材料賽道后，原本估值比較低的磷化工企業(yè)會(huì)經(jīng)歷一個(gè)估值與業(yè)績(jī)雙重抬升的過(guò)程。另外，由于傳統(tǒng)化工行業(yè)的周期性疊加新能源材料賽道的高景氣度和高成長(zhǎng)性，使得磷化工企業(yè)切入新能源材料賽道的同時(shí)也會(huì)起到延長(zhǎng)景氣度、弱化周期性的效果。

    北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“磷化工企業(yè)布局磷酸鐵環(huán)節(jié)是非常好的延伸和拓展產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)，鋰電池行業(yè)景氣度一直在攀升、剛性需求確定性較高，而磷酸鐵鋰電池的發(fā)展也將會(huì)為磷化工產(chǎn)業(yè)打開(kāi)一個(gè)千億級(jí)的新市場(chǎng)增量空間。因此，具有‘磷礦-磷酸-磷酸鐵’優(yōu)勢(shì)資源企業(yè)的‘產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化’的進(jìn)程值得期待，不僅可以打破產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的一些制約因素，還可以增加給下游客戶產(chǎn)品供應(yīng)保障能力，提高企業(yè)的利潤(rùn)空間，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也會(huì)比較強(qiáng)。”

    據(jù)公開(kāi)信息顯示，最早涉足磷酸鐵項(xiàng)目的磷化工上市公司是安徽的六國(guó)化工，該公司于2010年6月份與四川大學(xué)就磷酸鐵、磷酸鐵鋰關(guān)鍵技術(shù)，開(kāi)展研究和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目技術(shù)開(kāi)發(fā)。去年7月份，安徽的安納達(dá)鑒于磷酸鐵鋰市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展前景以及控股子公司銅陵納源材料科技有限公司在技術(shù)、成本等方面綜合比較優(yōu)勢(shì)，公司以自有資金5390萬(wàn)元分兩期對(duì)銅陵納源追加投資暨擴(kuò)建50kt/a電池級(jí)磷酸鐵項(xiàng)目。截至目前，安納達(dá)50kt/a電池級(jí)磷酸鐵擴(kuò)建項(xiàng)目一期和二期均已相繼建成投產(chǎn)。

    進(jìn)入2021年以來(lái)，磷化工上市公司布局磷酸鐵相關(guān)項(xiàng)目并意圖切入新能源領(lǐng)域的現(xiàn)象尤為普遍。6月份，安納達(dá)控股子公司銅陵納源擬通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者共同投資成立合資公司并由合資公司建設(shè)5萬(wàn)噸/年高壓實(shí)磷酸鐵產(chǎn)業(yè)化升級(jí)改造項(xiàng)目。8月份，湖北的新洋豐對(duì)外公告，公司擬以自有資金投資建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵及上游配套項(xiàng)目，計(jì)劃投資總額為人民幣25億元至30億元。9月4日，四川的云圖控股對(duì)外公告稱，公司依托雷波縣牛牛寨北礦區(qū)豐富的磷礦資源擬以自有（自籌）資金5億元在湖北省松滋市投資設(shè)立云圖新能源材料（荊州）有限公司并由其投資建設(shè)年產(chǎn)35萬(wàn)噸電池級(jí)磷酸鐵以及相關(guān)配套項(xiàng)目。9月7日，貴州的川恒股份與國(guó)軒集團(tuán)擬組建合資公司，共同規(guī)劃建設(shè)不低于50萬(wàn)噸/年產(chǎn)能的電池用磷酸鐵生產(chǎn)線。

    黃侃分析到，目前，磷酸鐵和磷酸鐵鋰的市場(chǎng)集中度仍比較分散，但可以看到前述磷化工企業(yè)的投產(chǎn)規(guī)模比較大，隨著這些企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)后，現(xiàn)有磷酸鐵市場(chǎng)格局可能就會(huì)發(fā)生明顯扭轉(zhuǎn)，行業(yè)集中度未來(lái)應(yīng)該會(huì)有一個(gè)很大提升。

（編輯 李波 喬川川）