證券時報記者 李曼寧

    海航集團4月24日宣布，海航集團等321家實質合并重整計劃已經執行完畢并獲得法院裁定確認。至此，海航集團相關破產重整案4個重整計劃全部執行完畢并獲得法院裁定。

    此外，自去年10月31日法院終審裁定以來，經依規公開遴選，確定由中信信托和光大興隴信托公司組成的聯合體為信托受托人。目前，海航集團破產重整專項服務信托已依法成立。這也意味著，自2020年2月29日聯合工作組成立，歷經兩年多，海航集團風險處置工作基本結束。

    4個重整計劃

    全部執行完畢

    海航集團資產規模曾超過萬億元，自進入破產程序以來，海航集團共接收2萬億元債權申報，最終確認債權1.1萬億元。作為國內規模最大的重整案，海航集團的重整進展一直備受關注。

    海航集團在2017年末陷入流動性危機，其后大舉拋售資產、歸核主業，嘗試自救。但2020年初疊加新冠肺炎疫情影響，海航的流動性風險呈現加劇趨勢。在此背景下，為有效化解風險，應海航集團請求，2020年2月29日，由海南省政府牽頭成立了“海南省海航集團聯合工作組”。

    拆分獨立板塊，分別尋找戰略投資人是海航集團重整的基本模式。2021年2月10日，海航集團依法進入破產重整程序，其中，航空、機場、供銷大集三大板塊主體單獨招募戰投重整（分別對應*ST海航、*ST基礎和*ST大集3家上市公司），海航集團等321家企業合并重整。

    基于此，海航重整案實際包括4項獨立的重整程序：*ST海航及其10家子公司合并重整案；*ST基礎及其20家子公司合并重整案；*ST大集及其24家子公司合并重整案；海航集團有限公司等321家公司合并重整案。其中，3家上市公司主要采取引進戰投、統一償債的方式破產重整，而海航集團有限公司等主要通過信托計劃實現資產管理與債務清償。

    2021年10月23日，海南省高級人民法院公布對海航各重整計劃草案表決核查的結果，海航集團及相關企業破產重整案的各重整計劃草案均已獲得表決通過。10月31日，海航集團宣布重整計劃獲法院終審裁定通過。

    這之后，海航集團重整計劃推進加快。2021年12月31日，海航集團宣布，*ST海航、*ST基礎、*ST大集3家上市公司重整計劃已執行完畢并獲得法院裁定確認，并稱集團風險處置工作已如期完成大部分工作，接下來將盡快完成最后收尾工作。

    直至此次最新公告，中信信托和光大興隴信托公司組成的聯合體為信托受托人。至4月24日，海航集團破產重整專項服務信托已依法成立。

    *ST大集

    戰投引入尚未落地

    海航旗下航空板塊一直是海航重整過程中的重頭戲。去年9月，*ST海航披露戰略投資者招募進展，遼寧方大后來居上，被確立為集團航空主業的戰略投資者。

    去年12月8日晚間，*ST海航公告，控股股東變更為海南方大航空發展有限公司，實控人變更為自然人方威。伴隨航空主業的經營管理實控權正式移交予遼寧方大系，海航航空板塊的資產整合環節基本完成。

    在航空板塊完成交割后，海航機場板塊也很快宣告易主。*ST基礎于12月24日宣布，控股股東將從海航基礎控股集團有限公司變更為海南控股，實際控制人由海南省慈航公益基金會變更為海南省國資委。

    而在目前海航系3家上市公司的重整計劃中，僅余*ST大集尚未招募到戰略投資人。據了解，相比已完成引戰工作的航空、機場板塊，代表商業板塊的*ST大集采取了“先重整、后引戰”的不同方式，公司此前也多次表示，重整后戰略投資人引入工作尚在進行中。

    就引戰工作的最新進展，*ST大集4月21日在互動平臺回復投資者提問時稱，公司仍在持續接洽潛在戰略投資人，隨著公司2021年年報披露，自查整改問題推進解決，戰略投資人引進的工作將打開新局面，將更有利于戰略投資人引入的洽談和選擇。