疫情擾動供應鏈，新能源車企4月產銷出現分化，動力電池裝車量也出現環比下滑，寧德時代和比亞迪市占率差距顯著縮小。

    磷酸鐵鋰電池發力

    5月11日，中國汽車動力電池產業創新聯盟發布數據顯示，寧德時代4月動力電池裝車量5.08GWh位居第一，但占比從以往的一半左右滑落至38.28%。比亞迪緊隨其后，裝車輛為4.27GWh，占比32.18%，與第一名的差距明顯縮小。

    造成差距縮小的原因主要是比亞迪在磷酸鐵鋰電池方面實現反超。4月比亞迪磷酸鐵鋰電池裝車量4.19GWh，占比47.14%；寧德時代為3.05GWh，占比34.29%。今年1-3月，在此項排名中一直是寧德時代領先于比亞迪，二者占比差距大概在8~23個百分點。

    在技術路線上，寧德時代同時發展三元和磷酸鐵鋰，而比亞迪更加偏重于后者，其刀片電池即采取磷酸鐵鋰路線，已經實現在比亞迪純電動車上的全面搭載。

    寧德時代向第一大客戶特斯拉供應磷酸鐵鋰電池，特斯拉上海工廠在4月停工或直接影響到裝車量。據乘聯會數據，特斯拉中國生產新車1.2萬輛，中國市場交付量僅為1512輛。

    申萬宏源研報顯示，特斯拉上海工廠停產產量損失約為2000輛/天。按照4月停產18天計算，產量損失達到3.6萬輛。以Model3單車帶電量60KWh粗略估算，這部分產量對應電池裝車量約2.16GWh。

    比亞迪得益于較高的自供率，產銷受影響相對較少。4月比亞迪新能源汽車銷售10.6萬輛，同比增長313.2%，但同比增速相比3月有所回落，且環比僅微增1.1%。與此同時，蔚來、小鵬、理想在4月均出現交付量環比下滑，跌落至萬輛水平以下。

    從前四個月累計裝車輛來看，寧德時代的優勢仍然明顯，累計裝車量30.59GWh，占比47.39%，相比上月末滑落2.36個百分點；比亞迪累計裝車量14.68GWh，占比22.75%，相比上月末提升2.44個百分點。頭部集中的趨勢仍在持續，4月共計42家動力電池企業實現裝車配套，較去年同期減少8家。

    復工復產預期改善

    整體來看，動力電池產量和裝車輛均出現環比下滑。4月動力電池產量為29GWh，同比增長124.1%，環比下降26.1%；裝車量13.3GWh，同比增長58.1%，環比下降38%。不過，磷酸鐵鋰電池仍然增勢迅猛，裝車量同比增長177.2%，而三元電池則同比下降15.6%。今年以來，磷酸鐵鋰累計裝車量已經占六成。

    新能源汽車產業鏈修復取決于復工復產進程。工信部副部長辛國斌在近日活動致辭時表示，當前國內疫情散發對汽車生產銷售都造成了影響，工信部正在積極推動企業上下游復工復產，已經解決3100多個各類問題，“我們對汽車生產和需求恢復充滿信心，二季度汽車生產損失能夠在下半年補回來。”

    在復工復產邊際改善預期下，汽車及鋰電板塊5月11日出現大漲。比亞迪盤中一度漲停，報收252.7元，收漲8.3%；寧德時代大漲8.06%，重返400元關口，報收409.75元。