本報記者 張敏 見習(xí)記者 陳瀟

    4月8日，世茂集團(tuán)在港交所公告稱，中國建設(shè)銀行（亞洲）股份有限公司于4月5日向香港特別行政區(qū)高等法院提出對公司的清盤呈請，涉及公司財務(wù)義務(wù)金額約為15.795億港元。

    當(dāng)日，世茂集團(tuán)股價低開低走，截至收盤，跌逾18%。

    世茂集團(tuán)在公告中表示，公司認(rèn)為該呈請并不代表其境外債權(quán)人及其他相關(guān)方的共同利益。為保障其相關(guān)方利益，公司將極力反對該呈請，并繼續(xù)推動境外債務(wù)重組以最大化其相關(guān)方的價值。

    公司此前曾表示，一直在積極推進(jìn)境外債務(wù)的擬議重組，包括本金總額約為68億美元的以美元計值的優(yōu)先票據(jù)，以及本金總額分別約為21億美元及204億港元的各種境外銀行和金融機(jī)構(gòu)借貸。董事有信心獲得相關(guān)債權(quán)人的支持并完成擬議的重組。

    據(jù)世茂集團(tuán)3月25日發(fā)布的公告顯示，根據(jù)重組方案，世茂集團(tuán)為債權(quán)人提供了短期工具、長期工具、強(qiáng)制可換股債券、不同工具的組合四個選項。世茂集團(tuán)控股股東許榮茂也將未償還的股東貸款交換為新的長期票據(jù)和強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券。

    不過，此次清盤呈請的提出使重組計劃的前景并不明朗。公告顯示，若世茂集團(tuán)最終因該呈請而清盤，公司于開始清盤之日（4月5日）后就公司直接擁有的財產(chǎn)做出的任何產(chǎn)權(quán)處置，以及任何股份轉(zhuǎn)讓或公司成員地位的任何變更將屬無效。

    “從尋求重組到投資者不接受重組方案進(jìn)而提出清盤呈請，這是目前化債中經(jīng)常出現(xiàn)的情況。某種程度上是投資者增加話語權(quán)、對出險企業(yè)施加壓力、防范企業(yè)股東暗箱操作的一種策略。”易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)對《證券日報》記者表示，港股企業(yè)近兩年“被清盤”的案例較多，也說明房企在債務(wù)處置方面不是很順利。

    世茂集團(tuán)收入主要包括物業(yè)銷售、商業(yè)運營、酒店經(jīng)營及物業(yè)管理業(yè)務(wù)。從財報數(shù)據(jù)來看，公司2023年營收達(dá)594.64億元，其中，物業(yè)銷售收入為469.86億元，占收入總額的79%，權(quán)益持有人應(yīng)占虧損約210億元。

    不僅僅是經(jīng)營虧損，在債務(wù)方面，世茂集團(tuán)的壓力也很大。公司財報數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，世茂集團(tuán)的借貸合計約為2640億元，其中約1994億元將于12個月內(nèi)到期償還，而其現(xiàn)金總額（含現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及受限制現(xiàn)金）僅有約214億元。

    此外，據(jù)世茂集團(tuán)披露，于2023年12月31日，公司未按計劃還款日期償還的借貸共計1694億元；截至公司2023年綜合財務(wù)報表批準(zhǔn)之日，未按計劃還款日期償還的借貸余額共計1741億元。對于這些情況，公司獨立核數(shù)師坦言，可能對公司持續(xù)經(jīng)營的能力產(chǎn)生重大疑慮，公司可能無法在正常經(jīng)營過程中變現(xiàn)資產(chǎn)和償還負(fù)債。

    世茂集團(tuán)還有較多酒店資產(chǎn)。截至2023年12月31日，世茂集團(tuán)自持酒店已開業(yè)的有24家，包括上?？等R德酒店、上海佘山世茂洲際酒店、香港東涌世茂喜來登酒店、武漢世茂希爾頓酒店、長沙世茂希爾頓酒店、世茂成都茂御酒店等。

    鏡鑒咨詢創(chuàng)始人張宏偉對《證券日報》記者表示，此前世茂集團(tuán)提出了重組方案，但目前債權(quán)人可能仍有反對意見。預(yù)計后續(xù)世茂集團(tuán)跟債權(quán)人還會再有新的談判，從而繼續(xù)博弈，直到達(dá)成一致。