本報(bào)記者 王曉悅

    繼獨(dú)角獸平安好醫(yī)生在中國(guó)香港上市后，中國(guó)平安第二只獨(dú)角獸壹賬通金融科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金融壹賬通”）也已開(kāi)始向納斯達(dá)克發(fā)起沖刺了。

    11月13日，中國(guó)平安聯(lián)營(yíng)公司金融壹賬通向美國(guó)證券交易委員會(huì)遞交注冊(cè)登記表，擬首次公開(kāi)發(fā)行并在美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所或紐約證券交易所上市美國(guó)存托股份。

    金融壹賬通主要為金融機(jī)構(gòu)提供“科技+業(yè)務(wù)”的解決方案，若其成功上市，或成為國(guó)內(nèi)首家上市的商業(yè)科技云服務(wù)平臺(tái)（Technology-as-a-Service，簡(jiǎn)稱“TaaS”）。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)及第三方金融科技公司前景廣闊，金融壹賬通背靠中國(guó)平安擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，但也要警惕同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

    擬募集1億美元

    招股說(shuō)明書顯示，金融壹賬通此次上市實(shí)體為“ONECONNECTFINANCIALTECHNOLOGYCO.，LTD.”，中國(guó)平安通過(guò)BoYuLimited持股39.8%。金融壹賬通擬募集1億美元，每股ADS所代表的普通股數(shù)量、將要發(fā)行的ADS和普通股數(shù)量以及擬公開(kāi)發(fā)行的價(jià)格區(qū)間則未確定。

    其保薦及承銷團(tuán)隊(duì)十分豪華，摩根士丹利、高盛（亞洲）有限責(zé)任公司、J.P.Morgan SecuritiesLLC、中國(guó)平安證券（香港）將擔(dān)任此次股票公開(kāi)發(fā)行的牽頭聯(lián)席簿記人，美銀證券及HSBCSecurities（USA） Inc.將擔(dān)任其他聯(lián)席簿記人，中信里昂證券及美國(guó)科本資本市場(chǎng)公司將擔(dān)任此次股票公開(kāi)發(fā)行的聯(lián)席經(jīng)辦人。

    目前，金融壹賬通以“科技+金融”方案為主營(yíng)業(yè)務(wù)，其十二大解決方案覆蓋銀行、保險(xiǎn)、投資等金融服務(wù)行業(yè)的多個(gè)垂直領(lǐng)域，以及從營(yíng)銷獲客、風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營(yíng)管理到客戶服務(wù)的全流程服務(wù)，和從數(shù)據(jù)管理、智慧經(jīng)營(yíng)、到云平臺(tái)的全體系底層技術(shù)服務(wù)。

    “從市場(chǎng)格局來(lái)看，金融科技機(jī)構(gòu)目前有‘大而全’和‘小而美’兩種發(fā)展方向，金融壹賬通的服務(wù)則屬于‘大而全’的賦能類產(chǎn)品，目前在業(yè)內(nèi)認(rèn)可度較高。”民生銀行產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心研究員郭曉蓓向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    信息顯示，金融壹賬通目前擁有3700多個(gè)客戶，是擁有金融機(jī)構(gòu)客戶數(shù)量最多的企業(yè)。在2018年全球金融行業(yè)科技公司百?gòu)?qiáng)榜單中，金融壹賬通入選并位列73名。

    不過(guò)，金融壹賬通目前尚未盈利，其2017年、2018年和2019年1-9月，壹賬通凈虧損為6.070億元、11.903億元和10.49億元。平安集團(tuán)聯(lián)席CEO陳心穎曾對(duì)外表示，中國(guó)平安孵化獨(dú)角獸包括建平臺(tái)、聚集流量、提升收入、盈利四個(gè)階段，目前看來(lái)金融壹賬通尚未到達(dá)第四個(gè)階段。

    寧人律師事務(wù)所金融與科技委員會(huì)副主任馬軍在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，美股市場(chǎng)更加注重企業(yè)未來(lái)發(fā)展空間，對(duì)于盈利與否及盈利多少并沒(méi)有過(guò)多要求。從財(cái)務(wù)來(lái)看，目前平安壹賬通正處于發(fā)展的投入階段。平安壹賬通的業(yè)務(wù)自2015年12月以來(lái)穩(wěn)定增長(zhǎng)，營(yíng)收自2017年的5.82億人民幣、2018年的14.13億人民幣，到2019年9月30日的15.55億人民幣，最高增幅達(dá)143%，在馬軍看來(lái)具備長(zhǎng)期發(fā)展的空間。

    背靠中國(guó)平安

    作為中國(guó)平安一只曝光率極高的獨(dú)角獸，金融壹賬通快速成長(zhǎng)離不開(kāi)中國(guó)平安的支持。

    招股說(shuō)明書顯示，金融壹賬通2018年全年收入為1.98億美元，其中7380萬(wàn)美元來(lái)自中國(guó)平安，占比超過(guò)37%。郭曉蓓表示，這正是金融壹賬通的優(yōu)勢(shì)所在。“中國(guó)平安大幅降低了壹賬通進(jìn)入市場(chǎng)的門檻，幫助金融壹賬通快速搶占市場(chǎng)，獲得持續(xù)分享客戶成功收益的機(jī)會(huì)。”

    在中國(guó)平安的助力下，金融壹賬通的客戶已經(jīng)覆蓋中國(guó)6家國(guó)有銀行、12家股份制銀行，總共服務(wù)618家城商行和84家保險(xiǎn)公司，并以此觸達(dá)數(shù)以億計(jì)的終端用戶，是中國(guó)客戶數(shù)第一的面向金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)科技云服務(wù)平臺(tái)。

    馬軍表示，金融壹賬通業(yè)務(wù)開(kāi)展具有先發(fā)的客戶資源優(yōu)勢(shì)，未來(lái)有穩(wěn)定增長(zhǎng)的空間。但主流SAAS公司的主要收入來(lái)源都是來(lái)源于老客戶的續(xù)費(fèi)和增購(gòu)，后續(xù)還需維系和培養(yǎng)新的客戶以繼續(xù)拓寬增長(zhǎng)空間。

    根據(jù)易觀數(shù)據(jù)，2018年國(guó)內(nèi)金融科技市場(chǎng)規(guī)模為115萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)到2020年將超過(guò)157萬(wàn)億元。KPMG金融科技50強(qiáng)上海分布信息科技有限公司高級(jí)顧問(wèn)陳文君教授向記者表示，金融科技行業(yè)的制勝法寶是“科技+場(chǎng)景+流量”，平安集團(tuán)擁有豐富的金融場(chǎng)景和多年的全牌照經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品研發(fā)極具實(shí)力。

    “不過(guò)，平安集團(tuán)不是一個(gè)流量中心，未必能給金融壹賬通提供足夠流量支撐，金融壹賬通以2B的市場(chǎng)戰(zhàn)略，可能會(huì)陷入與類似公司的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，最后是否能夠搶占市場(chǎng)，還存在一定變數(shù)。”她說(shuō)道。

（編輯 上官夢(mèng)露）