證券時報記者 康殷

    6月6日，誠瑞光學（常州）股份有限公司（簡稱“誠瑞光學”）科創板IPO獲上交所受理，擬募資82億元。以2021年度全球光學鏡頭出貨量及出貨金額計，誠瑞光學是全球光學鏡頭前三大供應商之一。

    誠瑞光學為瑞聲科技（02018.HK）控股子公司。截至2021年，瑞聲科技在聲學領域累積的專利數高達4883件，位居全球第一。早在2020年12月，瑞聲科技就在港交所公告，考慮建議分拆透過誠瑞光學持有的光學業務回內地上市。

    成立于2008年12月的誠瑞光學主營業務是塑料鏡頭、WLG玻璃鏡片及玻塑混合鏡頭、攝像頭模組、光學傳動等光學元器件的研發、制造和銷售。

    根據沙利文統計，以2021年度全球光學鏡頭出貨量及出貨金額計，誠瑞光學是全球光學鏡頭前三大供應商之一。2021年誠瑞光學的光學鏡頭出貨量達到5.4億只，據此計算的市場份額達到8%，在全球光學鏡頭廠商中排名第三。

    值得注意的是，誠瑞光學尚未盈利。業績方面，2019年到2021年（簡稱“報告期”），誠瑞光學實現營收分別為10.72億元、17億元、24.22億元，同期凈利潤分別為-6.47億元、-3.46億元、-2.75億元；扣非凈利潤分別為-9463.44萬元、-3.76億元、-3.25億元。

    研發投入上，誠瑞光學報告期內累計光學研發投入16.74億元，占累計營業收入的比例為32.23%，打造了行業領先的研發實力。截至2021年底，誠瑞光學擁有超過700名光學研發人員，主要核心技術人員在光學領域深耕細作超過20年。

    光學鏡片市場巨大。根據沙利文統計，至2025年全球光學鏡頭出貨金額預計將達到108億美元，2020至2025的年均復合增長率達到11.9%，市場前景廣闊。

    但受國際貿易摩擦、全球新冠肺炎疫情、芯片短缺等因素的影響，誠瑞光學面臨行業存在供需波動的風險。一方面，全球半導體產業鏈供應能力受限，芯片短缺逐漸成為全球電子、通信、汽車等行業普遍面臨的問題，誠瑞光學的部分客戶亦受到一定的影響；另一方面，疫情及全球宏觀經濟的不利影響可能導致消費電子等下游市場領域的需求受到抑制。2020年初至今，受新冠肺炎疫情影響，以智能手機為代表的消費電子產品的需求受到較大沖擊。

    客戶方面，2021年起，誠瑞光學攝像頭模組業務增長較快，向小米科技及其ODM代工廠商直接銷售攝像頭模組產品。報告期各期，誠瑞光學對前五大客戶的銷售額占營業收入的比例分別為85.70%、84.30%、69.17%。報告期各期，與小米、OPPO、vivo、華為、榮耀等主要終端客戶相關的銷售收入合計占主營業務收入的比例均超過85%。

    招股書顯示，2021年誠瑞光學前五大客戶分別為昆山丘鈦微電子科技股份有限公司、寧波舜宇光電信息有限公司、龍旗電子、東莞華貝電子科技有限公司、小米科技。

    股權結構上，瑞聲信息咨詢為誠瑞光學控股股東，實際控制人為潘政民及吳春媛，二人為夫妻關系。誠瑞光學股東名單星光熠熠，其中湖北小米持股3.5561%，OPPO廣東持股3.5561%、紅杉馳辰持股0.5488%、先進制造業基金持股1.5366%、廣東美的持股0.5488%。

    誠瑞光學此次IPO擬募集資金82.10億元，其中10.7億元用于高精度光學玻塑混合鏡頭研發及產業化項目；20.9億元用于晶圓級光學玻璃鏡片及超精密光學零件制造項目；11.8億元用于光學傳動研發及產業化項目；18.7億元用于光學模組研發及產業化項目；20億元用于補充流動資金。