本報記者 田鵬

    近日，廣東東陽光科技控股股份有限公司（以下簡稱“東陽光”）在上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）成功發行面向專業投資者的公司債券（第一期），簡稱“25東控01”。這是民營企業座談會召開后，首單成功發行上市的民營企業公司債券，同時也是2024年以來第一單主體評級為“AA+”的A股民營企業公開發行的公司債。

    近期召開的民營企業座談會明確提出，“繼續下大氣力解決民營企業融資難融資貴問題”。隨后，證監會迅速響應，召開黨委會并強調“要做好民營企業股債融資支持”。此次“25東控01”的成功發行，正是交易所等平臺響應相關會議精神，深入調研民營企業實際需求，切實為民營經濟排憂解難、保駕護航的具體體現。

    中證鵬元研發部高級董事、資深研究員高慧珂對《證券日報》記者表示，在經濟高質量發展階段，債券市場豐富的融資工具，能夠有效滿足不同類型、不同資質民營企業的差異化融資需求，助力民營企業提升融資效率。從債券市場發展的角度來看，拓寬債券發行主體范圍，不僅有助于優化債市結構，還能促進多層次市場建設，推動債券市場高質量發展。

    充分借力資本市場

    此次“25東控01”的發行規模為5億元，期限為3年，票面利率4.70%。在債券發行過程中，各類投資者踴躍認購，最終的票面利率落在簿記區間下限，充分彰顯出資本市場對民營企業發展的信心以及對東陽光的認可。

    據悉，東陽光歷經二十余年發展，已形成覆蓋電子元器件、高端鋁箔、化工新材料、新能源材料及液冷科技五大核心領域的產業集群，構建起“資源—技術—產業鏈”三位一體的競爭優勢。特別是近年來，公司從散熱材料及部件業務起步，向上游布局鋁冷板、氟化冷卻液，向中游拓展冷板式和浸沒式液冷解決方案，成為全鏈式液冷集成頭部企業。

    東陽光在通過技術創新和產業鏈延伸實現快速發展的同時，也面臨資金壓力、市場競爭加劇等挑戰，因此亟須拓寬融資渠道，為進一步推動技術創新和產業升級創造條件。本次債券的成功發行便是東陽光探索多元化融資模式、拓展直接融資發行品類的有益嘗試。

    展望未來，東陽光相關負責人表示，公司將借助資本市場多元化融資渠道和創新工具，努力突破發展瓶頸，盡快實現轉型升級。同時，公司也將積極提升與政府部門和金融機構的溝通交流，深化協同合作。

    三方面協同發力

    由于融資成本偏高、融資渠道有限等問題，民營企業在發展過程中仍面臨較大挑戰。在此背景下，優化融資環境、降低融資成本，成為支持民營企業突破瓶頸、實現高質量發展的關鍵。

    從此次發行的“25東控01”來看，為了進一步增強投資者的信心，“25東控01”設置增信措施，由武漢信用風險管理融資擔保有限公司提供全額無條件不可撤銷連帶責任擔保。這一舉措不僅有效降低了債券的信用風險，還提升了市場對民企債券的認可度，為其他民營企業通過債券市場融資提供了可借鑒的經驗。

    談及未來如何讓民營企業進一步用好債券融資渠道，高慧珂表示，需從發行端、投資端和市場配套支持三方面協同發力。在發行端，鼓勵優質民企發債，完善分層管理，并通過多元化增信機制、債券產品創新等措施，提升對信用資質較弱民企的包容性；在投資端，出臺政策支持優質民企發行科創債，豐富投資者結構，吸引高風險偏好投資者參與；在市場配套支持方面，加強風險防范，健全違約處置機制，為市場健康發展提供保障。