本報記者 田鵬

    3月19日，廣東省廣晟控股集團有限公司和陜西投資集團有限公司紛紛通過深市發行科技創新公司債券（以下簡稱“科創債”），發行規模合計達40億元（以上限計）。

    一直以來，深交所始終將支持科技創新、以創新引領高質量發展擺在突出位置，借助科技創新固收類產品，有效激發創新發展的活力與動力。以今年為例，據Wind資訊數據統計，截至目前，共有21家公司通過深市發行31單科技創新固收類產品（含科創債和科創票據），發行規模合計達389.20億元。

    中國證監會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上曾表示，我們將持續打好支持科技創新“組合拳”，進一步完善科創債發行注冊流程，穩步發展知識產權資產證券化，為科技創新提供更加全面、更加高效的資本市場服務。

    “不難預料，未來交易所債市在支持科技企業發展方面將發揮更為重要的作用。”接受《證券日報》記者采訪的專家表示，并呈現產品創新與多元化，如科創債發行規模擴大、可轉債等產品豐富；制度優化與完善，簡化發行流程、強化信息披露要求；市場參與主體多元化，吸引更多投資者、鼓勵中介機構積極參與；與其他資本市場板塊協同發展，包括與股票市場、私募市場協同，為科技企業提供更全面有力的融資支持。

    發行環境持續優化

    “資本市場支持科技企業不只有上市一條路，也不只有股票一種工具，債券、可轉債、優先股、資產證券化、期權、期貨等產品和工具也可以有所作為，能夠提供‘接力棒’式的融資支持和服務。”吳清表示。

    近年來，交易所債市在支持科技企業融資發展方面的重要地位愈發突出，這背后則離不開制度的持續優化與創新。

    具體來看，在發行制度上，針對科技企業發行債券，尤其是科技創新公司債券，推出“綠色通道”政策，深交所對符合條件的“硬科技”企業實行科創債“即報即審、審過即發”，極大縮短了發行周期，讓企業能迅速獲取資金，把握科技創新的黃金時機。另外，2024年修訂發布的《深圳證券交易所公司債券發行上市審核業務指引第7號——專項品種公司債券（2024年修訂）》，優化發行主體范圍，使得更多致力于關鍵核心技術攻關的企業能夠通過債券市場融資。

    在信息披露制度上，鑒于科技企業業務的專業性與創新性，交易所明確不同類型發行人的科技創新屬性、業務開展、募集資金使用等信息披露要求。督促企業詳盡展示研發投入、知識產權、項目進展等關鍵信息，像對科創投資類及科創孵化類發行人，精準規范其信息披露要點，提升透明度，便于投資者全面評估企業價值與風險，增強投資者信心，吸引更多資金流入科技企業債券市場。

    另外，增信制度也在不斷健全。為解決科技企業尤其是民營科技企業信用評級受限、融資成本高的問題，聯合中證金融、地方擔保公司等多方主體，構建“央地合作增信”等模式。例如，中國天楹股份有限公司于2023年以“央地合作增信”模式簿記發行私募債券23天楹GK，完成了深交所首單民企藍色科技創新債券發行。

    這些制度層面的改革舉措，構建起交易所債市支持科技企業融資的堅實基礎，助力債券、可轉債等多樣化產品和工具充分發揮“接力棒”式的融資支持作用，推動科技企業不斷創新發展。

    參與主體愈發多元

    得益于發行環境的持續優化，越來越多的企業通過發行科創債駛入發展的“快車道”。一方面，國有控股上市公司憑借雄厚的資源實力和廣泛的產業布局，積極利用科創債資金加大在關鍵核心技術領域的研發投入，助力產業升級與創新發展。

    例如，山西藍焰控股股份有限公司（以下簡稱“藍焰控股”）3月17日成功在深圳證券交易所完成山西藍焰控股股份有限公司2025年面向專業投資者公開發行科技創新公司債券（第一期）的發行工作。據了解，該期債券發行規模為5億元，債券期限為2+3年期，票面利率為2.40%，創全國無擔保AA小公募產業債歷史新低。

    藍焰控股相關負責人對《證券日報》記者表示：“本次發行創下全國無擔保AA小公募產業債歷史新低，不僅完成了公司在資本市場上的又一次亮相，同時也展現了市場投資者對藍焰控股核心競爭力的高度認可。”未來，公司將繼續保持戰略定力，錨定目標任務，大力實施“六大工程”，全力以赴推動企業高質量發展。

    另一方面，民營上市公司則充分發揮其機制靈活、創新活力強的優勢，利用科創債資金加速創新成果轉化和商業模式創新。

    例如，中興新通訊有限公司相關負責人對《證券日報》記者介紹道，公司于深交所發行10億元科創債，認購倍數達3.55倍，票面利率2.80%，創2015年公司債改革以來AAA級民營企業發行同期限公司債券票面利率最低。

    上述中興新通訊有限公司相關負責人稱，債券的成功發行有助于發行人把握數字經濟和綠色低碳發展深度融合機遇，進一步優化資產負債結構，在數字化推動效率變革、低碳化引領綠色轉型方面獲得長效動力。

    展望未來，深交所表示，接下來，將進一步支持更多市場主體充分用好科技創新債券功能，繼續完善精準支持科技與創新領域的產品供給、制度供給、服務供給，圍繞產業鏈創新鏈優化資金鏈，持續提升服務針對性和有效性，引導資金高效流入科技與創新領域，推動科技、資本和實體經濟高水平循環，助力以高水平科技自立自強引領高質量創新創業邁上新臺階。

（編輯 才山丹）