本報記者 呂東

    日前，網商銀行完成15億元永續債發行，成為年內首家完成永續債發行的民營銀行。

    今年前5個月發行永續債銀行已達20家，而發債銀行的類型目前已涵蓋了所有銀行。盡管合計發行金額較去年同期有所減少，但由于中小銀行數量眾多，發債銀行數量同比實現大幅增長。目前共有16家中小銀行通過在年內完成永續債發行，從而獲得了寶貴的資本補充機會。

    招聯金融首席研究員董希淼在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著資產規模擴大，資本約束成為民營銀行發展的掣肘之一。而此次網商銀行成功完成永續債發行，也體現了對民營銀行資本補充的一種支持。“未來應采取更多措施，支持民營銀行采用包括發債、增資擴股等多渠道補充資本，提升其對實體經濟的服務能力。”

    網商銀行發行15億元永續債

    5月28日，網商銀行2021年（第一期）15億元永續債券完成發行，從而成為年內首家發行此類債券的民營銀行。

    作為國內首批設立的民營銀行，網商銀行于2015年6月份開業。截至目前，螞蟻集團持有該行30.00%的股份，為該行第一大股東。

    據了解，此次永續債發行所募集資金將用于充實該行其他一級資本，以增強該行的營運實力，提高抗風險能力，支持業務持續穩健發展。網商銀行此次債券評級報告顯示，其主體信用等級為AAA，債券信用等級為AAA，評級展望為穩定。

    作為金融市場的新興參與者，民營銀行在面臨發展機遇的同時，近年來也面臨諸如市場認可度、資金來源渠道較窄、業務模式較為單一和市場競爭加劇等挑戰。

    上海新世紀資信發布的該行永續債評級報告中指出，隨著業務的快速擴張，疊加互聯網貸款行業監管升級，網商銀行資本補充需求上升。隨著貸款及投資等資本消耗型業務的快速擴張，2020年以來該行資本充足度有所下降，在同行業中處于偏低水平。網商銀行2020年年報顯示，截至去年年末，該行資本充足率及核心一級資本充足率分別為11.89%和8.86%，分別較2019年年末下降4.35個百分點和4.34個百分點。

    記者注意到，這已不是網商銀行首次發行永續債，就在去年，該行也曾成功發行了25億元永續債，并開創了民營銀行發行永續債的先河。

    董希淼對記者表示，網商銀行連續兩年成功發行永續債，這是一個好的現象。從性質上看，民營銀行等中小金融機構與民營和小微企業有著天然的相容性，發展中小金融機構、增加金融供給主體，有助于拓寬民間資本進入金融業的渠道，填補大型金融機構無法或無力顧及的市場。民營銀行成立時間短，盈利能力處于提升過程，內源性資本補充較為困難，因此部分民營銀行近年來均將外源性資本補充作為夯實未來發展基礎、提升金融服務能力的關鍵工作。“銀行永續債的推出也就兩年時間，因此覆蓋到民營銀行還需要點時間，各方也在探索之中。”

    發債的中小銀行數量增多

    隨著網商銀行上月末完成永續債發行，今年前五個月銀行發行永續債成績單也已呈現出來：共有20家銀行年內完成永續債發行，合計發行金額1780億元。而去年同期發行永續債銀行數量2020年同期14家銀行，發行2829億元。

    之所以出現發債銀行數量多但發行總金額下降的局面，顯然與今年發行永續債中小銀行數量提升有著重要關系。

    在今年前5個月發行永續債的銀行中，已覆蓋了包括國有大行、股份行、城商行、農商行以及民營銀行等全部類型的銀行，但尤以中小銀行數量占比最高，此類銀行數量高達16家之多，國有大行及股份行僅為4家。

    東方金誠首席宏觀分析師王青對《證券日報》記者表示，雖然商業銀行整體均有不同的資本補充需求，但這種情況在中小銀行身上表現得更為明顯，部分中小銀行資本充足率已跌破監管紅線，資本補充壓力較大。

    由于中小銀行所服務的對象多為當地中小企業，在服務實體經濟過程中所扮演的角色十分重要，此類銀行資本充足水平的下滑，不但會限制其自身的經營發展，同時也會使得這些銀行在服務當地中小微企業時被束縛住“手腳”。

    可以看到，今年以來，無論是發行永續債還是二級資本債的各類銀行中，中小銀行均占據了最大的比例，通過拓寬中小銀行資本補充渠道，不但讓此類銀行運行更加穩定，鞏固自身的風險抵御能力，也能更好地服務小微企業。