本報(bào)記者 呂東

    齊魯銀行成功上市后，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，從新三板跨入A股市場(chǎng)之路已被打通。

    而同為新三板掛牌銀行，且同樣有意“沖A”的江蘇如皋農(nóng)村商業(yè)銀行的上市之路久拖不決。盡管在2018年，該行就報(bào)送了IPO輔導(dǎo)備案材料，但是時(shí)至今日如皋銀行仍處于漫長(zhǎng)的輔導(dǎo)期中。

    7月份，該行宣布更換新三板持續(xù)督導(dǎo)主辦券商，東方證券承銷保薦有限公司（下稱“東方保薦”）將成為新的持續(xù)督導(dǎo)主辦券商，而東方保薦也是如皋銀行A股上市的輔導(dǎo)券商。

    銀泰證券股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，新三板企業(yè)更換持續(xù)督導(dǎo)券商并不少見(jiàn)，但銀行在新三板中屬于優(yōu)質(zhì)客戶，合法合規(guī)性等方面均要優(yōu)于其他掛牌企業(yè)，一般券商還是樂(lè)于督導(dǎo)這樣的企業(yè)的。此次更換完成后，如皋銀行持續(xù)督導(dǎo)券商與A股上市的輔導(dǎo)券商將同為一家。顯然，這對(duì)日后該行上市的各種問(wèn)題處理上更容易協(xié)調(diào)。

    歷時(shí)兩年多仍處輔導(dǎo)期

    在掛牌新三板市場(chǎng)的多家銀行中，除齊魯銀行外，如皋銀行是積極推進(jìn)A股上市的銀行之一。

    2018年12月份，該行就向江蘇監(jiān)管局報(bào)送了A股IPO輔導(dǎo)備案材料，并正式接受保薦機(jī)構(gòu)東方花旗證券有限公司（后更名為東方證券承銷保薦公司，成為東方證券全資投行子公司）的輔導(dǎo)。據(jù)如皋銀行的IPO項(xiàng)目招標(biāo)文件披露，該行擬在上交所上市，公開(kāi)發(fā)行普通股股票不超過(guò)3.28億股。

    由于籌劃首次公開(kāi)發(fā)行A股股票上市事項(xiàng)，該行股票自2018年12月份起暫停轉(zhuǎn)讓。在2019年，該行A股上市議案先后獲得董事會(huì)和股東大會(huì)的審議通過(guò)后，股票自2019年6月17日開(kāi)市起恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。

    如今，距報(bào)送輔導(dǎo)備案材料已過(guò)兩年半時(shí)間，接受上市輔導(dǎo)長(zhǎng)達(dá)10輪，如皋銀行并未向證監(jiān)會(huì)遞交IPO申請(qǐng)材料。

    證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局網(wǎng)站于本月披露了最新一期的如皋銀行A股上市階段性輔導(dǎo)工作備案報(bào)告。該份報(bào)告指出，在今年第十階段輔導(dǎo)期內(nèi)，東方保薦會(huì)同其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)如皋銀行進(jìn)行了持續(xù)的盡職調(diào)查，包括歷史沿革、業(yè)務(wù)和技術(shù)、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易、公司治理等多方面。截至目前，輔導(dǎo)計(jì)劃和方案基本得到了執(zhí)行。后續(xù)將根據(jù)上市工作實(shí)際情況完成或調(diào)整輔導(dǎo)工作。

    東方保薦也指出了如皋銀行仍存在的主要問(wèn)題及解決措施。對(duì)于媒體報(bào)道有公司通過(guò)代持方式控制如皋銀行1.09億股股份的問(wèn)題，在最新一期的輔導(dǎo)報(bào)告中沒(méi)有最新進(jìn)展。輔導(dǎo)報(bào)告中披露，如皋銀行已兩次向相關(guān)股東發(fā)函詢問(wèn)相關(guān)情況，但截至目前，仍未取得相關(guān)股東的回復(fù)。對(duì)于如皋銀行股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)情況，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)已督促該行與相關(guān)股東溝通，預(yù)計(jì)申報(bào)前整體股權(quán)比例將降至合理水平。

    如皋銀行于2017年9月6日起在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。截至2020年年末，該行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)528.95億元，在7000余家新三板掛牌企業(yè)中居首位。

    允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，無(wú)論從投資者結(jié)構(gòu)還是交易情況來(lái)看，目前新三板的發(fā)展情況均弱于A股市場(chǎng)，因此包括銀行在內(nèi)的眾多新三板掛牌企業(yè)均有意登陸A股市場(chǎng)。相較于其他掛牌企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較大，具有較為穩(wěn)健的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，這都是其優(yōu)勢(shì)所在。

    他同時(shí)表示，對(duì)于一家非精選層的企業(yè)，要想實(shí)現(xiàn)A股上市，仍需要經(jīng)過(guò)保薦機(jī)構(gòu)上市輔導(dǎo)，提交申報(bào)材料，以及后續(xù)從新三板摘牌等一系列程序才能完成。目前在證監(jiān)會(huì)首發(fā)企業(yè)排隊(duì)名單中的銀行數(shù)量眾多，對(duì)于至今尚未提交IPO申請(qǐng)材料的如皋銀行來(lái)說(shuō)，其A股上市所需時(shí)間將會(huì)更長(zhǎng)。

    更換持續(xù)督導(dǎo)主辦券商

    根據(jù)如皋銀行發(fā)布的相關(guān)公告顯示，該行于2016年12月份聘請(qǐng)招商證券擔(dān)任持續(xù)督導(dǎo)主辦券商。因招商證券業(yè)務(wù)調(diào)整，不再擔(dān)任該行主辦券商，雙方?jīng)Q定解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議。

    如皋銀行于2021年6月25日與東方保薦簽訂了附生效條件的《持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書(shū)》。東方保薦于7月5日起正式擔(dān)任該行的承接主辦券商并履行持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)。

    去年12月份，為規(guī)范主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作，進(jìn)一步壓實(shí)主辦券商持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司對(duì)這一持續(xù)督導(dǎo)工作指引進(jìn)行了修訂，并更名為《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作指引》予以發(fā)布施行。

    該《指引》要求主辦券商應(yīng)當(dāng)履行指導(dǎo)、督促掛牌公司完善公司治理機(jī)制，提高掛牌公司規(guī)范運(yùn)作水平；指導(dǎo)、督促掛牌公司規(guī)范履行信息披露義務(wù)，事前審查掛牌公司信息披露文件，發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)揭示公告；指導(dǎo)、督促掛牌公司及時(shí)辦理股票限售與解除限售、停復(fù)牌、權(quán)益分派等。