4月15日，A股銀行板塊午后集體大漲，個別銀行股價還創下歷史新高。

    市場分析人士認為，銀行板塊大漲除了與降準有關，還有一個原因就是存款利率上限下調預期正在升溫。

    今日，市場傳聞市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點（BP）左右，自愿非強制。上海證券報記者獲悉，今日已有地方城商行收到通知。

    近年來，人民銀行推動貸款市場報價利率（LPR）改革過程中，也出臺多個配套措施，包括優化存款定價方式，以引導降低銀行負債端成本，為向實體經濟讓利創造空間。而鼓勵存款利率上限下調，將降低商業銀行的負債成本，進一步提高商業銀行支持實體經濟的能力。

    受訪人士向記者表示，通過市場化手段引導下調存款利率上限，對銀行穩住負債成本有一定幫助，也有利于息差保持平穩，但也不能高估會產生的影響。

    利率上限下調利于穩住負債成本

    招商證券首席銀行分析師廖志明認為，對于鼓勵存款利率上限下調，首先要區分是定期存款還是活期存款。其次，對于定期存款來說，要到期才會調整。

    廖志明說，目前很多銀行活期存款利率是0.3%，已經非常低。在比較理想的情況下，調整如果覆蓋活期存款，那么最終對銀行負債成本是有一定幫助。根據他的估算，A股所有上市銀行存款的占比大概是75%，所以如果存款利率上限下調10BP，負債成本最多下降8BP.如果考慮活期存款不調整，就近期來看，銀行業整個負債成本下降約在4個BP。

    近年來，人民銀行在推動LPR改革過程中，同時推出了多項改革配套措施，包括去年6月優化存款利率自律上限確定方式，限制存款利率上限，約束個別銀行的高息攬存行為、加強對異地存款的管理等，以引導降低銀行負債端成本，為向實體經濟讓利創造空間。

    人民銀行貨幣政策委員會召開2022年一季度例會時提出，加強存款利率監管，著力穩定銀行負債成本，發揮貸款市場報價利率改革效能，推動降低企業綜合融資成本。

    源自央行貨幣政策執行報告，目前存款利率變動情況

    此種背景下，市場對存款利率上限進一步走低也存在預期。上海金融與發展實驗室主任曾剛向記者表示，目前存款利率相對于金融市場利率已經比較滯后。通過自律機制調整存款利率上限，推動銀行存款利率的整體下行，也是順應整個金融市場利率變動的趨勢，有助于穩定銀行息差；存款成本的下行，也為貸款端利率下行、降低實體經濟融資成本創造條件。

    他同時強調，這不是強制性要求下調，自律機制為不同區域不同銀行留有空間，是一個市場化的引導手段，不是一次性基準利率調整，兩者效果是完全不一樣的。

    查詢該股行情實時資金流向深度數據揭秘進入南京銀行吧南京銀行資金流相關股票常熟銀行（8.55.46%）蘇農銀行（5.84.50%）成都銀行（16.554.35%）江蘇銀行（7.553.71%）相關板塊銀行（1.42%）上證180_（-0.02%）HS300_（-0.05%）MSCI中國（-0.34%）

    受降準預期以及上述消息影響，今日A股銀行板塊午后集體大漲。

    數據顯示，銀行板塊漲幅1.62%，主力資金凈流入銀行板塊超17億元。

    個股方面，常熟銀行、南京銀行漲超5%，成都銀行、蘇農銀行漲超4%。杭州銀行、江蘇銀行、齊魯銀行漲超3%。特別是南京銀行的股價創下歷史新高，收盤為11.9元/股。

    實際上，受寬信用環境、銀行基本面強勢恢復等多個因素影響，今年以來，在大盤深度調整中，銀行板塊是為數不多表現不錯的板塊和“避風港”。

    數據顯示，年初以來，整個A股銀行板塊漲幅4.49%，近一月漲幅9.8%。個別銀行股漲勢喜人，如成都銀行漲幅37.92%，南京銀行漲幅32.81%，常熟銀行漲幅28.59%，江蘇銀行漲幅24.87%。

    銀行存款壓力只增不減

    雖然自律機制鼓勵銀行存款利率上限再降10BP，有利于降低負債成本，有助于穩定銀行持續收窄的凈息差，但這在銀行基層人士看來，可能拉存款變得更困難了。

    “我覺得很難執行，除非不考核存款指標。”一家大行在滬支行負責人坦言。

    商業銀行存款的壓力，在上市銀行2021年年報中有著明顯體現。記者根據數據統計，已披露年報的25家上市銀行中，有20家銀行的2021年存款增速較上年增速明顯放緩。光大銀行、浙商銀行、建設銀行等6家銀行的存款增速由雙位數降為個位數。個別銀行維持存款增長已十分困難，例如，鄭州銀行2021年存款總額增速僅為1.46%，民生銀行2021年存款總額增速也僅有1.28%，公司存款甚至為負增長。

    上述人士表示，現在全國疫情多發，企業經營現金流緊張，拓展存款業務很難，目前同業借款都已用足利率上限，再主動降利率意愿很低。

    銀行負債端的壓力，在同業存單市場也已有明顯反映。自2月中旬以來，同業存單的發行呈現量價齊升的態勢。根據中國貨幣網數據，近期部分銀行發行的1年期同業存單利率高達2.75%，與1年期MLF利率（2.85%）利差為10BP。