對于普通儲戶而言，4%的銀行存款利息或許將是未來很長一段時間里都難以企及的高點。

    4月下旬以來，已有多家銀行響應存款自律機制，下調普通定期存款利率。這可以降低銀行負債成本，進而減輕實體經濟成本；在當前銀行資產投放收益下行之際，也有助于銀行息差穩定。

    但是，這也將使得部分中小銀行的負債端管理進退兩難——利率下調，會進一步增加吸收存款的壓力；利率不降，貸款投放價格缺乏吸引力。基層支行也面臨挑戰，多位受訪銀行支行人士表示，今年完成存款目標壓力很大。

    基于這樣的現實挑戰，近期，不少銀行開始引導將存款轉向理財業務。

    存款往理財搬家

    作為風險評級最保守的銀行客戶，春林只在招商銀行存款。“的確是有降低。”他向記者說，在他的7筆銀行大額存單中，半年期利率在2.05%-2.1%之間，較半年前跌了一些。

    4月下旬以來，多家銀行下調銀行存款利率。記者查閱部分銀行最新存款利率可見，工商銀行、建設銀行3年期定期存款利率下調至3.15%；股份行中，招行3年期定存年利率為2.9%（1000元起），3年期大額存單年利率為2.9%（20萬元起），浦發銀行3年期定存年利率為2.8%（50元起存），相較半年前都有下降。之前，3年期大額存單年利率在3.5%至3.55%之間。

    金融管理部門引導存款利率降低，意在通過價格傳導降低實體經濟融資成本。但這對基層支行來說不啻為一場大考——攬儲太難了。

    “今年存款目標實現難度較大。這輪利率下調后，我們一方面積極引導中長期存款客戶轉向理財業務，另一方面針對價值存款客戶（一年期及以下），積極調整結構，抓好代發業務和結算業務。”郵儲銀行某支行人士說。根據總行安排，該行4月29日已下調存款利率。

    引導存款向理財轉移，是不少銀行的現實做法。建設銀行一家支行人士向記者透露，4月該行不少存款轉去理財，但今年理財業務也很難，好資產難找。

    春林的客服經理多次向他推薦理財產品，只是他本人理財觀念較為保守，至今不為所動。

    除了普通客戶，銀行更普遍的吸收存款的做法是發行大額存單。較之普通定期存款，大額存單的利率高一些，還有一大優勢是可以轉讓。這意味著雖然存單期限較長，但是可以靈活變現。

    從記者在部分銀行了解的情況來看，目前大額存單的額度也比較緊張。浦發銀行手機銀行顯示，該行3年期大額存單年利率最高3.45%，但是該行目前沒有額度。

    負債端進退維谷

    由于國內銀行主要依賴利息收入，因此息差越高，銀行賺得越多。對銀行而言，為了維持較好的息差水平，一方面要盡量穩住計息負債成本（大部分是存款成本），另一方面則是盡可能提高資產投放收益。

    這些年銀行業務之所以舉步維艱，就在于資產投放收益不斷下行，要找到合意投放客戶也難。加之利率逐步市場化，息差持續收窄。“資金價格現在都很低，像小微企業投放利率基本已跟LPR持平，基本不談收益了。”浦發銀行某支行人士說，現在貸款投放難就難在找不到合適客戶——虧損多的企業，銀行不敢投；效益好的企業，銀行擠破頭。

    除了要求銀行讓利實體，金融管理部門的指揮棒也在合力引導銀行降低負債端成本。從上市銀行2021年年報來看，效果是明顯的，約20家銀行計息負債同比下降。

    但對于城農商行等中小銀行而言，由于網點少等原因，本身攬儲壓力就大，恐怕讓利難度確實很大。前不久，內蒙古林西農村商業銀行引進“資源型人才”，要求“自帶”存款1000萬元就是例子。但是，資金成本高了，業務競爭力又弱了。“對我們這樣的小銀行來說，資金成本相對較高，現在投放也難，大行價格低、額度高，審批流程雖然長一些但并不難。”一家城商行人士表示。

    上市銀行2021年年報顯示，大部分中小銀行計息負債成本率同比上升，像張家港行、鄭州銀行、西安銀行、貴陽銀行等城商行的計息負債成本率均超過2.5%。

    招商證券銀行分析師廖志明預計，得益于下調長期限存款利率上限等因素，2022年計息負債成本率微降。同時，國內信貸需求偏弱，貸款利率存有下行壓力。近半年2次LPR下調帶動存量貸款收益率下行。預計2022年生息資產收益率降幅高于計息負債成本率，凈息差小幅承壓，或下降5BP左右。