本報記者 彭妍

    近日，多家銀行理財子公司宣布下調旗下理財產品的多項費率。《證券日報》記者梳理發現，今年3月份以來，中郵理財、中銀理財、光大理財、渤海理財等多家理財子公司宣布對旗下多款理財產品實施費率優化調整。調整后，多款理財產品管理費率降至0%。

    在業內人士看來，此次密集降費，主要是受近期理財產品收益承壓影響。從長期來看，銀行理財機構還需提升綜合能力，為客戶帶來實實在在的投資收益。

    主要為提升客戶吸引力

    3月21日，光大理財發布公告稱，將于2025年4月1日（含）至2027年7月6日（含）期間開展“陽光金豐利534期”理財產品（EW3524）費率優惠活動。管理費率由0.3%下調至0.15%，D類份額銷售服務費率和H類份額銷售服務費率均從0.5%降至0.4%。

    中郵理財近期也下調了旗下十余款產品費率，實施階段性優惠。比如，中郵理財靈活·鴻運日開8號人民幣理財產品，自2025年3月24日起至2025年5月24日，產品各類份額固定管理費率（年化）調整為0.12%；自2025年5月25日至另行公告日止，產品各類份額固定管理費率（年化）調整為0.15%。

    此外，中銀理財也宣布下調旗下四款產品的費率。3月19日該公司發布公告稱，對“中銀理財—怡享天天57號”產品費率進行限時優惠，優惠期內產品固定管理費率由0.15%（年化）下調至0.05%（年化）。

    從費率下調幅度看，部分理財產品固定管理費率已降至0%。如，渤銀理財近期宣布將兩只固收類理財產品的固定管理費率從0.6%降為0%，優惠生效日分別為3月21日和3月26日。

    針對近期多家銀行理財子公司下調產品費率這一現象，蘇商銀行高級研究員杜娟對《證券日報》記者表示，主要是為提升客戶吸引力，一是銀行理財面臨激烈競爭，降低產品費率可以增加競爭力；二是近期固收類理財產品收益率有所下行，故在產品費率上做調整。

    “階段性降費”或成常態

    記者了解到，自2023年至今，銀行理財產品已開啟了多輪“階段性降費”，各項費率整體處于下行通道。

    在受訪的業內人士看來，未來理財產品的“階段性降費”將成為一種趨勢，預計會有越來越多銀行理財子公司跟進下調，但費率繼續下調的空間較為有限。工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林對《證券日報》記者表示，短期來看，階段性降費還將延續。長期來看，理財產品費率已經接近底部，再降空間不大，盈利壓力也會制約降費幅度。

    就下調費率對銀行理財子公司和投資者的影響，盤和林認為，對理財子公司來說，調降費率是一種營銷手段，可以增加產品吸引力。但是，理財子公司短期利潤會承壓，長期看必須轉型，通過差異化產品來獲得優勢，未來同質化的理財產品競爭會更加激烈。對于投資者來說，成本雖然降低但收益有限，需要斟酌自己的理財布局。

    杜娟表示，降低產品費率只是吸引客戶的手段之一。為避免進入同質化的價格戰，長期來看，理財子公司還需提升綜合能力。首先是多元化資產配置策略，如加大權益類資產投資、海外資產投資等，這背后需提升各項能力，如權益市場研判能力、投資策略、資產管理能力等；其次是加強投資者專業服務、綜合服務，如家庭資產配置方案、教育基金投資方案等，從單一產品價格競爭轉向綜合服務質量競爭與專業服務能力競爭；最后是加強產品創新與聯動，如與母行之間做零錢理財等產品創新。