持牌消費金融機構的批籌工作日前迎來實質性進展。

    11月21日，銀保監會同意中國平安集團在上海籌建平安消費金融有限公司；11月26日，重慶銀保監局發布《重慶銀保監局關于重慶農村商業銀行參股設立重慶小米消費金融公司的批復》，一時成為市場熱議的焦點。

    消費金融公司從2010年試點開始，迄今已走過十個年頭，期間試水者眾、實力玩家輩出，但也存在不少申請半路夭折，甚至再無音訊的情形。

    這篇文章，我們將對國內目前的持牌消費金融公司作一盤點，結合過往申請情況與監管要求，對2020年消金批籌作一預判。

    機構現狀：24家持牌開業、3家排隊

    截至2019年年末，我國共有持牌已開業消費金融機構24家，其中2019年新增開業機構為中信消費金融有限公司。24家持牌消金機構主要信息如下表所示：

    1.注冊資本

    根據《消費金融公司試點管理辦法》（以下簡稱：試點辦法）規定，消費金融公司的注冊資本應為一次性實繳貨幣資本，最低限額為3億元人民幣或等值可自由兌換貨幣。

    24家中，馬上消金、招聯消金與中郵消金位列注冊資本前三甲，金額分別為40億元、38.69億元及30億元。與此同時還有與監管底線持平的消金機構：盛銀消金、中信消金的注冊資本均為3億元。

    增資是消費金融機構擴大經營規模、提升抗風險能力的重要舉措。據麻袋研究院統計，截至2019年年底共11家持牌消金機構進行了增資舉措（1家未完成），包括：

    2.分布地點

    消金機構的批籌，基本上遵循“一省一家”的原則，也有上海、北京等地擁有兩家以上持牌消費金融公司，如下圖所示：

    3.批籌及開業時間

    根據《中國銀保監會非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》（以下簡稱：實施辦法）第六十五條規定，消費金融公司設立須經籌建和開業兩個階段。

    具體到各階段，《辦法》第六十七條規定，消費金融公司的籌建期為批準決定之日起6個月；第六十九條規定，消費金融公司應當自領取營業執照之日起6個月內開業。籌建、開業均可延期，但延期均不得超過一次，且延長期限不得超過3個月，具體流程如下圖所示：

    資料來源：麻袋研究院

    麻袋研究院對24家持牌消金機構從籌建到開業的時間進行了統計，發現過半數消費金融公司需要用4個月以上時間來準備開業，超兩成機構甚至需要延期，其分布如下圖所示：

    出資人類型：主要及一般

    1.主要與一般出資人

    出資設立消費金融公司的主體，根據其資質、持股比例等因素可劃分為主要出資人與一般出資人，具體規定如下表所示：

    總結提煉出資人要求，可以歸納出如下重點：

    一是持續盈利。無論主要還是一般出資人，均需滿足最近2個會計年度連續盈利條件。

    二是資產要求。金融機構需滿足最近1年年末總資產不低于600億元人民幣的條件，而非金融企業更為嚴苛，最近1個會計年度的凈資產指標不低于資產總額的30%，且還需滿足最近1年營業收入不低于300億元人民幣的條件。這就導致了無論是現有持牌消金還是申請中的機構，主要出資人均以金融機構為主。

    三是股權持有時間。無論主要還是一般出資人，均需承諾5年內不轉讓所持有的消費金融公司股權，此項條件設立的目的是鼓勵發起人對消費金融公司的長期投資，盡可能杜絕短期投資。

    2.外資參股

    今年5月，銀保監會公布了12條金融業對外開放新舉措，在取消外資來中國投資入股相關金融機構的總資產規模限制的同時，還強調了內外資一致原則。截至目前，持牌消金機構中共有6家外國資本入股：

    大浪淘沙：前赴后繼的申請

    盡管當前屬于持牌消金機構的高光時刻，但在過去數年間亦有不少機構在牌照申請之路上折戟，這其中既包括批籌未開業的，也包括公開官宣后再無音訊的。此外也包括近期申請，尚未塵埃落定的情形。

    根據麻袋研究院不完全統計，自2015年起，至少有11家機構先后被公開消息曝出申請計劃，其中有3家通過地方批籌，分別為富銀消費金融、冀銀消費金融與易生華通消費金融。

    對照部分申請工作折戟的消金機構，可以歸納出如下重點：

    一是財務狀況。從遞交申請到批籌開業，至少需要歷經短至數月長則1年以上的時間，發起人經營狀況的惡化，會影響到新設消金的進度。例如2019年5月10日晚奧馬電器發布公告稱，因公司經營情況發生變化，決定與甘肅銀行及金徽酒協商解除三方協議，終止設立消費金融公司。

    二是主業狀況。《實施辦法》在關于消費金融公司中的禁止項中提到的情形包括：關聯企業眾多、股權關系復雜且不透明，以及核心主業不突出且其經營范圍涉及行業過多等。例如今年卷入錢端一案的網金控股此前退出了消金機構的籌建。

    2020年消金批籌預判

    從存量消金機構觀察，目前持牌開業消金機構仍以銀行系消費金融公司為主，地域分布上已不再嚴格遵循“一省一家”的原則。結合年底兩家消金機構的批籌案例，我們作出以下預判：

    1、過去一年間，大量非法金融活動及其產業鏈相繼出清。在“開正門、堵偏門”的原則下，2020年或迎來消金批設的新窗口。

    2、銀行系，以及有金融背景的主要出資人將繼續獲取監管青睞，此前在消金業務上已積累業務經驗的將更具優勢。

    3、強實力外資股東或將抓住中國對外開放的積極態度，加速與國內機構的股權聯姻。

    文中觀點系作者自身觀點，不代表消金界平臺觀點。