■本報記者 冷翠華

    太平人壽近日公告其對中國鐵路發展基金股份有限公司（簡稱“中鐵基金公司”）優先股的投資情況。《證券日報》記者根據保險公司披露的大額未上市公司股權和大額不動產投資信息披露情況進行統計發現，今年險企在該領域的投資金額已經超過400億元。從投資項目數量來看，今年已達8家，是去年全年的兩倍。

    同時，在日前召開的中國財富管理50人論壇上，銀保監會保險資金運營部主任任春生表示，險資股權投資行業限制未來或將取消，鼓勵保險機構更積極地參與解決上市公司的股票質押流動性風險。

    最大一筆投資超150億元

    從今年到目前為止險企的大額未上市股權和大額不動產投資數據來看，共有8個投資項目，投資總金額超過400億元，約為423億元。其中，1個項目投資超過150億元，其余項目的投資額在10億元到100億元之間。整體來看，具有單個投資項目涉及金額大的特點，且與去年相比，今年險資對未上市股權的投資熱情有明顯回升，去年全年，險資僅投資了4個大額未上市股權和大額不動產項目。

    從項目投資金額來看，到目前為止，今年最大的一筆不動產投資屬于太保壽險在上海的不動產投資。根據公告披露的信息，太保壽險與瑞安房地產、上海永業集團組成聯合體，于2018年7月5日通過國有建設用地使用權掛牌出讓流程，成功競得上海市黃浦區淮海中路街道123、124、132街坊地塊。

    公開資料顯示，上述地塊為待開發土地，預計投資總額約為195億元。項目公司注冊資本為140.5億元，其中，太保壽險對項目公司出資98.35億元，占注冊資本的70%。此外，該公司將對項目公司股東借款，預計約為54.50億元，兩項出資預計合計為152.85億元。

    今年到目前為止，險企未上市公司股權投資涉及不動產領域的僅上述一項，其余8項投資都是其他領域的投資。

    投資金額處于第二位的未上市公司股權投資屬于泰康人壽對英國欣克利角C核電項目（簡稱HPC項目）的投資。泰康人壽通過特殊目的公司，間接收購中國廣核集團有限公司下屬中國核電有限公司持有的中方聯合體毅昇有限公司13.3%的股權。毅昇公司通過一系列境外特殊目的公司在HPC項目的項目公司NNB中持股33.5%，剩余66.5%的股權由法國電力集團持有。

    從投資金額來看，泰康人壽首次及后續對HPC項目的總投資金額不超過10.75億英鎊，其中實際出資不超過5.44億英鎊，利用國家開發銀行貸款不超過5.31億英鎊。

    除了上述兩項投資，今年其他險資對未上市公司股權的投資項目還包括：中國再保險集團8.65億美元投資英國橋社保險集團100%股權；中國財產再保險有限責任公司（簡稱“中再產險”）27.99億元認購長城資產18.67億股；中國大地保險21.99億元認購長城資產14.67億股；新華保險40億元增資新華養老保險公司等。

    險企股權投資

    或取消行業限制

    在險資股權投資方面，近日還有新的動向傳來，銀保監會保險資金運營部主任任春生日前透露，險資股權投資行業限制未來或取消，鼓勵保險機構更積極參與解決上市公司的股票質押流動性風險。

    據介紹，銀保監會正在優化結構提高直接融資的比重，修訂股權投資和保險私募基金的監管政策，采用負面清單再結合正面引導的方式，未來將以股權形式撬動保險資金發揮優勢，為實體經濟提供更多的長期資金。比如以前保險做股權投資有行業限制，未來可能取消這一限制，以股權形式撬動保險資金發揮優勢，為實體經濟提供更多的長期資金。鼓勵保險機構以財務性和戰略性投資的方式投資優質上市公司和民營上市公司，以更加靈活的方式更積極參與解決上市公司的股票質押流動性風險。

    從保險資金服務實體經濟的形式來看，險資設立的債權計劃和股權計劃也是重要途徑。根據中國保險資產管理業協會公布的最新數據，今年1-9月份，25家保險資產管理公司注冊債權投資計劃和股權投資計劃共129項，合計注冊規模2635.05億元。其中，基礎設施債權投資計劃67項，注冊規模1726.65億元；不動產債權投資計劃60項，注冊規模853.40億元；股權投資計劃2項，注冊規模55.00億元。

    另外，截至今年9月底，保險資產管理公司累計發起設立各類債權、股權投資計劃972項，合計備案（注冊）規模23389.19億元。

    “無論保險資金以什么形式展開投資，險資投資的核心目標是要更好地服務實體經濟的發展。”一位業內人士分析道。對險資投資而言，下一步整體的自由度將更大，險資投資將有更多的可選擇領域和形式，但值得注意的是，險資參與這些投資也需要做好調查研究，爭取長期穩定的收益，為保險發展雙輪驅動中的“投資”這一端貢獻力量。