本報記者 蘇向杲 楊潔

    8月5日，銀保監會發布《保險資產管理公司管理規定》（以下簡稱《規定》）?！兑幎ā饭灿?章、85條，主要內容包括：新增公司治理專門章節；將風險管理作為專門章節；優化股權結構設計要求；優化經營原則及相關要求；增補監管手段和違規約束。

    接受《證券日報》記者采訪的業內人士表示，一方面，《規定》有利于保險資管公司長期健康發展，在強化風險管理的前提下，推動其更加市場化；另一方面，有利于推動保險資管公司為資本市場提供長期“活水”。

    細化保險資管公司業務范圍

    自2003年以來，我國先后設立了33家保險資管公司。銀保監會有關部門負責人表示，目前各保險資管公司通過發行保險資管產品、受托管理資金等方式，管理總資產超過20萬億元。保險資管公司已經成為保險資金等長期資金的核心管理人、資本市場的主要機構投資者和服務實體經濟的重要力量。

    關于《規定》中的內容，一家中型保險資管公司投資銀行部、創新業務部投資總監坦言，“變化還是挺多。”

    該投資總監進一步表示，保險資管公司傳統的業務品種是保險債權投資計劃、股權投資計劃和組合類產品以及資產支持計劃，如果從事私募基金業務，需設立保險私募基金。而依照《規定》要求，保險資管公司可“開展保險資產管理產品業務、資產證券化業務、保險私募基金業務等”，顯然，業務范圍有所增加。

    “另外，保險資管公司的股東要求和資金來源也有變化，核心變化還是其運作更加市場化。”上述投資總監表示，“據《規定》，保險資管公司開展保險資產管理業務的，應滿足銀保監會有關要求，但《規定》提到的資產證券化業務應該是除了原來的資產支持計劃外，還包括了交易所的ABS等產品，但該產品的監管機構是證監會，后續保險資管公司若從事該業務，是否需要證監會審批，仍需確認。”

    另一位保險資管行業資深人士魯小泉（化名）對記者表示，《規定》將原已經應用于直保公司、再保公司的監管要求應用于保險資管公司，實現了對保險資管公司的監管規則覆蓋，主要體現三方面特征。一是繼2010年原保監會對人身險公司提出建立全面風險管理體系以后，銀保監會此次對保險資管公司也提出“應當建立全面風險管理體系”的要求，未來保險資管機構也需要建立相互制衡、協調運轉的風險管理組織架構；二是正式明確對保險資管機構進行監管評級，并根據評級結果在市場準入、監管措施等方面實施分類監管；三是明確了“銀保監會對保險資產管理公司的監督檢查采取現場檢查、現場調查與非現場監管相結合的方式”，今后保險資管公司也將納入非現場監管體系。

    魯小泉同時表示，《規定》體現出監管規則的協同，明確了保險資管公司應建立證券投資相關從業人員證券交易行為管理制度，并擴大了規范人員的范圍，與《中華人民共和國證券投資基金法》要求趨同。

    促進保險資管公司

    高質量發展

    銀保監會有關部門負責人表示，本次修訂在系統整合相關制度基礎上，形成了體系相對完備、特色更加鮮明的機構監管制度框架，有利于進一步增強保險資管公司獨立性，提升市場化、專業化水平，推動實現高質量發展。

    普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾對記者表示，《規定》諸多新內容利于推動保險資管行業發展：首先，對風險管理體系、風險管理要求、內控審計、關聯交易管理、風險準備金等方面明確了要求，為行業風險管理提供了更具體的標準。其次，突出公司治理對于保障保險資管公司可持續發展以及行業長期健康的重要性，在股東行為、專業委員會設置、獨立董事制度、以及首席風險管理執行官等方面明確了要求，強化公司治理監管的制度約束。此外，在分級監管、信息披露、重大事項報告等方面明確了要求，并增加違規檔案記錄、專業機構違規責任以及自律管理等內容。

    值得關注的是，《規定》全面貫徹落實國務院金融委辦公室關于“取消境內保險公司合計持有保險資產管理公司的股份不得低于75%的規定，允許境外投資者持有股份超過25%”舉措，不再限制外資保險公司持有保險資管公司股份的比例上限，同時，設置境內外股東統一適用的股東資質條件，有助于吸引國際優秀保險公司和資產管理機構參與中國保險資產管理行業發展。

    此外，《規定》的出臺還利于資本市場的長期健康發展。銀保監會有關部門負責人表示，《規定》引導保險資管公司堅守保險資金、企業年金等長期資金核心管理人定位，鼓勵保險資管公司鞏固和發揮長期投資優勢，更好發揮機構投資者作用，為資本市場長期健康穩定發展提供穩定的長期資金支持。