本報記者 冷翠華

    記者從業內了解到，國家金融監督管理總局人身保險監管司近日向人身險公司下發《人身保險產品“負面清單”（2025版）》（以下簡稱“2025年版‘負面清單’”）。這是監管機構連續第五年印發年度人身保險產品“負面清單”。

    “負面清單”圍繞人身險產品的產品條款表述、產品責任設計、產品費率厘定及精算假設，以及產品報送管理四方面展開。從“負面清單”總條目來看，自2021年版的73條增加至2025年版的103條，僅個別年份對原有清單的個別條款進行刪減或調整。

    與2024年版相比，2025年版“負面清單”未進行整條清單內容刪除，新增9條“負面清單”重點體現在產品費率厘定及精算假設方面，強化了監管強調“報行合一”、規范產品設計等監管要求。

    強調“報行合一”

    從2025版“負面清單”新增內容來看，產品費率厘定及精算假設板塊是重點之一，其中多項涉及費用問題。

    例如，2025版“負面清單”明確下列禁止行為，“交費期間10年及10年以上的長期險，預定附加費用率集中在首年或前兩年，與實際情況相悖”“備案材料中未列示總預定附加費用和總可用費用水平”。

    中央財經大學中國精算科技實驗室主任陳輝對《證券日報》記者表示，“報行合一”要落實到產品設計中，特別是費用率要與實際情況相符。近兩年，監管部門反復強調“報行合一”，即：保險公司在向監管部門報送產品審批或備案材料中所使用的產品定價假設，必須與實際經營過程中的行為保持一致。

    在“報行合一”實施背景下，部分保險公司為了搶奪渠道業務，調高了備案產品的手續費，這也在2025版“負面清單”中有所體現。例如，“銀保渠道部分保險期間和繳別下，傭金手續費比例較高，產品設計審慎性不足。”

    同時，2025版“負面清單”對2024版的部分內容進行了補充完善。其中，2024版將“保險產品備案費用假設與實際費用不一致，費用描述不清晰、費用水平設定不合理。”列入負面清單，2025版在此基礎上又新增了“利潤測試費用、銷售費用、總可用費用高于定價費用，各種費用缺乏內在邏輯一致性。”

    這也就意味著，保險公司不僅要做到“報行合一”，且監管對險企備案產品提出了更高要求，產品設計必須科學審慎。

    此外，對保險銷售渠道同時報送“個人代理、互聯網代理、銀郵代理、經紀代理”中的多個，也被認定為不符合“報行合一”相關要求，被列入了2025版“負面清單”。

    防止產品開發“換湯不換藥”

    梳理2025版“負面清單”，在產品責任設計和產品報送方面，較2024年版新增較多內容。

    其中，在產品責任和設計方面，2025版“負面清單”新增：“年金保險、兩全保險比照增額終身壽險的增額形式設計。”“萬能保險追加保費條款描述不清晰，欠缺管理機制，產品設計的審慎性不足。”

    對此，陳輝表示，2021年以來，增額終身壽險成為壽險市場主流產品，但也暴露出不少問題，特別是隨著市場環境的變化，險企面臨較大的利差損風險。將“年金保險、兩全保險比照增額終身壽險的增額形式設計”列入“負面清單”，是為了防止個別險企套用增額終身壽險的邏輯來設計其他保險產品，導致產品換湯不換藥，避免銷售誤導。

    同時，陳輝表示，萬能保險可以追加保費是消費者的一項權利。近年來，隨著市場利率的下調，消費者在選擇行權時，部分保險公司不予行權，侵犯了消費者的權利。如果保險產品在設計時追加保費條款描述不清晰，也易引發糾紛。上述萬能險“負面清單”便是為了防止這種風險。

    業內人士認為，“負面清單”既是已發現問題的總結，也是對今后工作的警示，保險公司應從多方面把好產品設計關、銷售關，規范運營，力求長期穩健運營。