本報(bào)記者 周尚伃

    券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型又有新進(jìn)展。

    近日，中金公司公告稱，擬將境內(nèi)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給全資子公司中金財(cái)富。前不久，高盛高華獲批財(cái)富管理業(yè)務(wù)資格。

    實(shí)際上，近年來(lái)券商積極致力于推動(dòng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，粵開(kāi)證券研究院首席策略分析師陳夢(mèng)潔在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“資管新規(guī)后，金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品向凈值化方向轉(zhuǎn)型，面對(duì)居民日益提升的財(cái)富管理要求，券商的財(cái)富管理業(yè)務(wù)既面臨存量產(chǎn)品轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，又面臨機(jī)遇。”

    券商加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型步伐

    今年5月份，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在中證協(xié)第七次會(huì)員大會(huì)上的講話中4次提及“財(cái)富管理”，強(qiáng)化了券商關(guān)于財(cái)富管理功能定位。

    在行業(yè)率先嘗試進(jìn)行財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的中金公司近日宣布，擬將境內(nèi)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給全資子公司中金財(cái)富，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)雙方業(yè)務(wù)整合。中金公司表示，為加快實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)，本次業(yè)務(wù)整合完成后，公司作為母公司開(kāi)展投行、股票、固定收益、資產(chǎn)管務(wù)、私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)，將從事境內(nèi)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的20家營(yíng)業(yè)部（包括其資產(chǎn)和負(fù)債）劃轉(zhuǎn)至中金財(cái)富，并將其他與境內(nèi)財(cái)富管理業(yè)務(wù)相關(guān)的客戶、業(yè)務(wù)及合同轉(zhuǎn)移至中金財(cái)富。中金財(cái)富作為子公司開(kāi)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

    中金財(cái)富前身為中投證券。2017年4月份，中金公司完成收購(gòu)中金財(cái)富100%股權(quán)。在中基協(xié)首次披露的銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模中，2021年一季度，中金財(cái)富位列第38位，股票+混合公募基金保有規(guī)模193億元，非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模195億元，超越不少老牌金融機(jī)構(gòu)。

    對(duì)于本次業(yè)務(wù)整合的目的，中金公司直言：“本次業(yè)務(wù)整合是為加快實(shí)現(xiàn)公司財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)，為打造國(guó)際一流投行和國(guó)際一流財(cái)富管理平臺(tái)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”

    此前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局核準(zhǔn)高盛高華增加證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券自營(yíng)、代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)。高盛高華是一家中外合資經(jīng)營(yíng)的證券公司。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，截至2020年年末，高盛高華僅有員工104人，并且超七成為投行專業(yè)人才。在本次監(jiān)管批復(fù)中提到，公司應(yīng)當(dāng)為證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券自營(yíng)、代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)依法配備有關(guān)人員、業(yè)務(wù)設(shè)施、信息系統(tǒng)和經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。

    天風(fēng)證券非銀行業(yè)分析師羅鉆輝表示，券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)將進(jìn)一步轉(zhuǎn)型發(fā)展，看好券商大財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，一是代銷金融產(chǎn)品的規(guī)模預(yù)計(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)；二是券商系基金具備投研能力等優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)份額將持續(xù)提升，增厚券商利潤(rùn)。

    財(cái)富管理轉(zhuǎn)型成效初顯

    當(dāng)前，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展過(guò)程中，受傭金率下降、行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、金融科技賦能等多方面因素影響，券商產(chǎn)品、投顧、平臺(tái)等綜合實(shí)力需進(jìn)一步提升，對(duì)券商綜合服務(wù)能力及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)提出了更高要求。

    山西證券非銀金融分析師劉麗在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“國(guó)內(nèi)財(cái)富管理同質(zhì)化傾向較明顯，與國(guó)外財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提供的差異化、定制化、專業(yè)化相比，還有很長(zhǎng)的路要走。強(qiáng)化證券公司財(cái)富管理的功能定位，是證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑，也是深化資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度改革的重要抓手。”

    以互聯(lián)網(wǎng)券商?hào)|方財(cái)富為例，近年來(lái)該公司加速財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，目前其A股市值已超越證券行業(yè)龍頭中信證券。業(yè)績(jī)方面，東方財(cái)富預(yù)計(jì)，2021年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)35億元-45億元，比上年同期增長(zhǎng)93.53%-121.18%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分搶眼。自東方財(cái)富7月9日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告以來(lái)，至少已有14家券商發(fā)布研報(bào)覆蓋。不少券商認(rèn)為，東方財(cái)富是財(cái)富管理大時(shí)代最受益標(biāo)的。

    近日，東方財(cái)富還調(diào)整了公司組織架構(gòu)，新增財(cái)富管理事業(yè)群、創(chuàng)新業(yè)務(wù)事業(yè)群，進(jìn)一步整合財(cái)富管理板塊。東方財(cái)富全資子公司東方財(cái)富證券也獲得試點(diǎn)開(kāi)展基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格。在銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模中，2021年一季度，東方財(cái)富旗下天天基金排名第五，股票+混合公募基金保有規(guī)模3750億元，非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模4324億元，表現(xiàn)十分優(yōu)異。

    陳夢(mèng)潔向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“未來(lái)券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型：一是在產(chǎn)品方面，朝著凈值化、市場(chǎng)化的方向繼續(xù)轉(zhuǎn)型。二是在組織架構(gòu)上，設(shè)立更為獨(dú)立、專業(yè)的部門(mén)或者子公司，促進(jìn)券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)愈加市場(chǎng)化。三是積極布局公募基金業(yè)務(wù)，近期證券公司基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)展如火如荼，券商基金投顧逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶進(jìn)行賬戶管理式的‘買(mǎi)方投顧’，以客戶資產(chǎn)管理規(guī)模為收費(fèi)基準(zhǔn)，有望實(shí)現(xiàn)客戶與公司雙贏局面，加速證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。”

    麥肯錫的研究報(bào)告認(rèn)為，面對(duì)日新月異的市場(chǎng)環(huán)境和日漸加劇的競(jìng)爭(zhēng)格局，各財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)準(zhǔn)確捕捉自身所在市場(chǎng)中的行業(yè)變革發(fā)展機(jī)遇，提前布局高潛業(yè)務(wù)，建設(shè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力，方能在下一階段的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，在主流財(cái)富管理中搶占一席之地。