本報記者 周尚伃

    對于券商等金融機構而言，合規風控是業務經營的底線，守住底線才能行穩致遠。近年來，資本市場已進入創新發展的新階段，對證券公司的風控能力也提出了更高要求。

    2021年，證券行業有效防范金融風險，合規風控水平整體穩定。據《證券日報》記者不完全統計，22家上市券商在2021年年報中披露了合規風控投入，累計高達58.12億元，同比增長約30%。

    5家券商合規風控投入

    同比增長超40%

    證券經營機構是風險定價與風險管理的專業機構，自身也容易成為風險集聚地。證監會主席易會滿在2021年5月22日的中國證券業協會第七次會員大會上表示，合規經營始終是證券公司生存發展不可逾越的底線，風控能力是證券公司把握好風險和收益平衡、確保長期健康發展的有效抓手。

    截至2021年末，證券行業平均風險覆蓋率249.87%（監管標準≥100%），平均資本杠桿率20.90%（監管標準≥8%），平均流動性風險覆蓋率233.95%（監管標準≥100%），平均凈穩定資金率149.64%（監管標準≥100%），行業整體風控指標優于監管標準，合規風控水平整體穩定。

    截至目前，已有22家上市券商披露2021年合規風控投入情況，頭部券商因資本實力雄厚投入相對較大。其中，海通證券、華泰證券、中信建投、招商證券的合規風控投入均超5億元，分別為6.74億元、6.48億元、6.12億元、5.8億元，包括中金公司、廣發證券在內的10家券商合規風控投入均超1億元。

    同時，上述22家上市券商中有18家在2021年加大了合規風控的投入金額，中金公司、中原證券、中信建投、華泰證券、東方證券的合規風控投入同比增幅均超40%。其中，中金公司的合規風控投入增幅最高，2021年合規風控投入達4.81億元，同比增長80.83%。

    實際上，上市券商均高度重視合規經營和風險管理。國泰君安堅信風險管理是證券公司的首要核心競爭力。方正證券合規及風險管理能力建設已被提升到集團戰略高度，華泰證券以科技驅動合規風控專業能力提升，持續強化合規風控體系建設。第一創業則于2019年6月份就未來三年合規風控及信息系統建設投入向中國證監會做出承諾，承諾2019年-2021年每年對合規風控投入金額不低于前一年度營業收入的3%，并履行了承諾。

    “白名單”制度

    引導券商重視合規經營

    2021年證監會推出“白名單”制度，引導券商重視合規經營。根據“白名單”動態調整機制，結合證券公司合規風控及業務風險情況，3月18日晚間，證監會發布2022年3月份證券公司“白名單”，共有27家券商入圍。據記者梳理，與上一期（2021年12月份）名單相比，減少了3家券商，分別為華寶證券、西部證券、浙商證券。

    2021年5月28日至今，證監會共公布6期證券公司“白名單”。首批證券公司“白名單”中共有29家券商，此后的“白名單”雖有調整，但僅有今年3月份證券公司“白名單”出現一次性減少3家的情況；同時，期間僅有國開證券新進“白名單”。需要了解的是，進入“白名單”的券商可申請創新試點類業務，相關業務可走簡化流程等。

    入圍“白名單”的券商對合規風控的建設也沒有懈怠。22家已披露2021年合規風控投入的上市券商中，有9家進入“白名單”，其中8家券商的合規風控投入同比增幅均超20%。

    國泰君安非銀金融行業首席分析師劉欣琦表示：“進入‘白名單’的券商將會在業務流程、監督管理方面獲得諸多便利，將降低報送成本，提高與監管機構溝通效能，促進行業機構更好發展。”

    “在經紀、投行等傳統業務上，行業競爭已經十分激烈，為尋找新的營收增長點，券商逐漸發力衍生品、基金投顧等創新業務，而‘創新試點業務的公司須從白名單中產生’將使得非‘白名單’券商的創新業務發展受到掣肘，有可能在行業競爭中處于落后地位。‘白名單’是基于公司治理、合規風控有效性評價產生，預計對券商加強公司治理、落實合規風控主體責任、發揮正向激勵作用，倒逼證券行業整體健康發展有積極促進作用。”劉欣琦進一步解釋。