證券時報記者 胡飛軍

    近日，兩家宣告定增獲得受理的券商，迎來了證監會發行監管部的反饋意見。

    去年以來，中原證券、國海證券相繼拋出了定增方案，最高募資分別為70億元、85億元。在監管部門的最新反饋意見中，這兩家券商均被問及一些共同的問題，比如能否發揮募集資金使用效果的最大化、公司本身與控股或參股公司是否涉及房地產業務等。

    涉房業務被問及

    8月19日，證監會官網披露了發行監管部對18家公司再融資申請的反饋意見，其中包含中原證券、國海證券等2家券商。

    今年4月30日，中原證券公布非公開發行A股股票的預案，擬發行不超1.93億股，累計募資不超過70億元，扣除發行費用后將全部用于補充公司資本金和營運資金。其中，33億元用于發展資本中介業務，21億元用于發展投資與交易業務，8億元用于增資子公司，2億元用于建設信息系統，6億元用于償還債務及補充營運資金。8月8日，中原證券稱該非公開發行A股股票事宜獲證監會受理。

    另一券商國海證券則在更早時候的2021年1月就拋出了非公開發行A股股票預案，今年4月公司發布修訂后預案，8月4日獲得證監會受理。

    根據最新方案，國海證券此次募集資金最高不超過85億元，主要用于投資與交易業務、資本中介業務、增加對子公司的投入、資產管理業務以及其他營運資金安排。其中，投資與交易業務投入金額達到40億元。

    從監管此次反饋的意見來看，上述兩家券商被問詢的問題有一定共性。首先是數十億募集資金的使用問題。監管要求中原證券詳細說明此次補充資本的資本中介業務、投資與交易業務等在報告期內的投入或發展情況、未來發展規劃、募集資金具體投入內容、投入金額測算依據、本次融資的合理性及必要性，是否有利于發揮募集資金使用效果的最大化。

    同樣，針對國海證券擬募集資金85億元的使用情況，監管也提出了與上述類似的問題。

    其次是涉房業務。監管均要求中原證券和國海證券對公司及控股、參股公司是否涉及房地產業務作出說明。

    最后是有關重大未決訴訟和仲裁計提。其中，中原證券被要求就存在的重大未決訴訟和仲裁，補充說明資產減值準備計提情況，以及計提是否充分；而國海證券由于在承銷山東勝通集團債券項目中受過證監會行政處罰，截至2021年報披露日，存在與勝通集團案相關的“證券虛假陳述責任糾紛”總額4.19億元，申請人總承銷金額為30億元，計提3025萬元預計負債，因此監管也要求國海證券說明涉及民事賠償案件預計負債相關參數選擇以及測算過程，以及是否足額計提預計負債。

    上半年業績有所下滑

    作為資本密集型行業的證券業，資本規模很大程度上決定了證券公司的盈利能力、抵御風險能力和發展潛力，因此在行業激烈競爭之下，補充資本成為諸多券商的頭等大事之一。

    中原證券表示，公司將借由本次定增進一步夯實資本基礎，結合行業發展趨勢及自身實際，加大對各項業務的投入，培育新的利潤增長點，推動實現公司戰略目標，鞏固和提升公司的行業地位和市場競爭力。

    國海證券則表示，通過此次定增，可以優化公司業務結構，擴大業務規模特別是創新業務規模，提升公司的持續盈利能力和風險抵御能力，同時強化自身的經營管理水平，為股東創造更大的回報。

    證券時報記者注意到，對于券商的再融資，無論是監管方還是券商的股東方，尤其關注兩方面內容。一方面，是該券商近年來風控水平的變化，以及所受處罰數量和嚴重程度如何；另一方面，是該券商目前的業績水平如何，再融資擴大規模后，是否有能力利用好募集資金。

    今年上半年尤其是一季度，由于受到行情波動的影響，絕大多數券商的半年度業績均出現了較大下滑，中原證券和國海證券也未能幸免。

    根據中原證券發布的業績預告，經財務部門初步測算，公司預計今年上半年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為-1.25億元，與上年同期相比，將出現虧損。中原證券對此解釋，2022年上半年，受國際局勢及國內疫情等因素影響，股票市場波動明顯，公司的一、二級市場投資業務收入同比減少；受投行項目周期性影響，承銷業務收入同比減少；同時，公司的股票質押等業務計提了信用減值損失。

    8月20日，國海證券公布了半年報。上半年該公司實現營業收入16.84億元，同比下降36.15%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.41億元，同比下降47.49%。國海證券表示，受上半年證券市場波動等因素影響，公司權益投資等業務收入同比下降，歸屬于上市公司股東的凈利潤也同比下滑。