本報記者 張曉玉

    上市券商定增募資隊伍再擴容！

    12月27日，財達證券披露非公開發行A股股票預案，公司擬募集資金總額不超過50億元。根據東方財富choice數據顯示，今年以來已有6家券商實施或推出定增計劃。

    擬定增募資不超50億元

    公告顯示，財達證券擬非公開發行A股股票的數量不超過9億股，募資不超過50億元。本次募集資金擬主要用于融資融券業務、證券自營業務、償還債務及補充營運資金。本次非公開發行的發行對象為包括控股股東唐鋼集團在內的不超過三十五名（含三十五名）的特定對象。

    根據公告，截至2022年9月30日，唐鋼集團持有財達證券32.44%的股份，為財達證券的控股股東。唐鋼集團本次認購不超過3.11億股，認購金額不超過17.27億元。除唐鋼集團外，財達證券尚未確定其他發行對象。本次發行完成后，唐鋼集團仍為財達證券控股股東，河北省國資委仍為公司實際控制人。

    IPG中國首席經濟學家柏文喜對記者表示：“資本市場雙向開放背景下，多家外資券商獲批展業，證券市場競爭日趨激烈，強者恒強的‘馬太效應’持續凸顯，證券行業集中度進一步提升。財達證券此次定增募資將明顯增強公司的資本實力，除了償還債務和補充營運資金外，還可支持其證券自營業務和融資融券業務的開展，對于提升業務能力和行業競爭力的作用是不言而喻的。”

    根據中國證券業協會公布的《證券公司2021年經營業績指標排名情況》，截至2021年末數據，財達證券凈資本排名第48位，而行業凈資本排名前十位券商的平均凈資本為891.49億元，是財達證券凈資本的8.56倍，財達證券與頭部券商規模尚有一定差距。

    財達證券方面表示，在當前以凈資本和流動性為核心指標的監管體系下，資本規模正逐步成為推動證券公司實現高質量發展的關鍵要素之一，充裕的資本是證券公司實現持續健康發展，提升核心競爭力的基礎及保障。為積極應對證券行業的結構性調整，全面提升公司的綜合競爭力，支撐公司做大做強助力河北經濟高質量發展，公司擬通過非公開發行股票方式募集資金，適應行業發展趨勢，擴充資本金規模，優化業務結構，增強公司長期盈利能力和抗風險能力。

    券商紛紛定增“補血”

    值得一提的是，除了財達證券外，華鑫股份12月24日也拋出定增計劃，用于向華鑫證券增資。公告顯示，公司擬非公開發行A股股票的數量不超過3.18億股，募集資金總額不超過40億元，扣除發行費用后擬全部用于向華鑫證券增資。華鑫證券對資金的主要用途為擴大融資融券業務規模、積極發展自營業務、加大信息化系統建設、補充流動資金及償還債務。

    根據東方財富choice數據顯示，今年以來已有財達證券、國海證券、華創陽安、國聯證券、中原證券、國金證券6家券商拋出定增計劃。

    國開證券分析師黃婧表示，包括利息業務、投資業務在內的重資產業務是2016年至2021年證券行業收入增長的核心驅動。重資本業務的增長可分為兩種途徑，一是資產負債表規模的擴張，二是投資收益率的提升。資產負債表的擴張可以通過股本增加及財務杠桿率的提升來實現。2016年以來，頭部券商均積極通過IPO、增發、配股和可轉債融資等手段，在一二級資本市場進行股本的擴充。2016年至今，上市券商僅錦龍股份、方正證券及廣發證券股本未增長。

    華創陽安曾在公告中提到，隨著證券公司盈利模式逐漸轉變為資本驅動，以信用交易為代表的資本中介業務、投資業務快速崛起，上述業務的開展需大量資本金準備，只有資本實力強大的證券公司才能把握發展機遇。因此，證券公司紛紛通過IPO、重組配套融資、再融資等方式，借助資本市場快速提升凈資本水平，不斷鞏固并擴大競爭優勢。

（編輯 才山丹）