本報記者 周尚伃 見習(xí)記者 于宏

    4月25日，為深入貫徹黨的二十屆三中全會精神，落實新“國九條”及資本市場“1+N”政策體系，進一步規(guī)范證券行業(yè)金融工具會計處理，提升行業(yè)會計信息質(zhì)量，防范金融風(fēng)險，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）組織財務(wù)會計專業(yè)委員會，深入調(diào)研行業(yè)金融工具估值、減值現(xiàn)狀，在充分征求監(jiān)管部門和行業(yè)意見建議基礎(chǔ)上，對相關(guān)條款予以優(yōu)化完善，修訂發(fā)布《證券公司金融工具估值指引》《非上市公司股權(quán)估值指引》《證券公司金融工具減值指引》等三項指引，自2025年6月1日起施行。

    隨著金融市場法律法規(guī)的不斷完善、金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，金融工具的估值方法也不斷更新迭代，本次修訂發(fā)布的《證券公司金融工具估值指引》，旨在進一步完善證券行業(yè)金融工具估值指引，提高券商金融工具估值水平。

    具體來看，主要修訂內(nèi)容包括，一是強化要求，提高金融工具估值頻率，增加券商使用第三方估值數(shù)據(jù)相關(guān)要求，確保估值結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。二是完善估值方法，調(diào)整固定收益品種估值方法，主要依據(jù)第三方估值機構(gòu)提供的估值價格數(shù)據(jù)進行估值。根據(jù)近年市場情況，增加未公開提供估值數(shù)據(jù)的固定收益品種及風(fēng)險債券的估值方法。完善相關(guān)估值條款，補充有明確限售期的未上市股票、資產(chǎn)管理產(chǎn)品穿透估值、交易所交易不活躍的衍生品的估值條款，加強估值指導(dǎo)。降低成本作為公允價值恰當(dāng)估計的級次，細化非交易所衍生品估值方法，進一步完善行業(yè)金融工具估值方法，提高金融工具估值質(zhì)量。

    同時，中證協(xié)也對《非上市公司股權(quán)估值指引》進行了修訂。主要修訂內(nèi)容包括，一是完善指引適用范圍及估值原則，優(yōu)化估值關(guān)鍵因素，強調(diào)估值技術(shù)一致性。明確估值頻率，要求至少每半年進行一次估值。二是細化估值技術(shù)，補充完善估值技術(shù)適用條件，新增回購價格法。三是豐富參考案例，明確關(guān)鍵參數(shù)選取的操作步驟，提高對券商的指導(dǎo)作用。

    《證券公司金融工具減值指引》的修訂是為了進一步規(guī)范證券行業(yè)金融工具減值處理，完善金融工具減值計提規(guī)范準(zhǔn)則，提高券商金融工具預(yù)期信用損失評估水平。主要修訂內(nèi)容包括，一是按照問題導(dǎo)向原則，完善指引適用范圍。二是加強對減值工作的保障機制，增加內(nèi)控制度、人員配備、系統(tǒng)建設(shè)、數(shù)據(jù)管理等方面的要求。三是明確預(yù)期信用損失法管理要求，細化階段劃分的標(biāo)準(zhǔn)和評估因素，引導(dǎo)行業(yè)科學(xué)審慎開展減值工作，確保相關(guān)信用風(fēng)險合理評估、準(zhǔn)確計量。

    中證協(xié)表示，下一步將組織開展行業(yè)培訓(xùn)，做好相關(guān)規(guī)則解讀，指導(dǎo)和督促行業(yè)機構(gòu)規(guī)范進行金融工具估值、減值處理，進一步提高財務(wù)會計信息質(zhì)量，不斷提升風(fēng)險管理水平，助力證券行業(yè)高質(zhì)量健康發(fā)展。