【興業證券】

    計算機：看多板塊Q3行情，建議尋找更具確定性的細分領域打防守反擊，重點推薦IaaS、SaaS、自主可控三大細分領域，首推IaaS產業鏈，標的包括紫光股份、易華錄、浪潮信息、寶信軟件、中科曙光、太極股份。

    社服：6/7月消費數據疲軟疊加悲觀預期，權重股中國國旅、酒店估值已調整至1年來底部區域，Q4有望迎來估值切換，基建投資增加有望改變未來宏觀經濟預期，利好酒店業。旅游旺季來臨，相對收益可期，建議積極關注。標的包括中國國旅、宋城演藝和周大生等。

    醫藥：板塊回調后有機會，推薦細分龍頭。板塊已回調至年內低點，內部估值分化嚴重，建議特別關注政策避風港類標的中的細分龍頭（估值合理，業績增長確定性高）。標的包括長春高新、恩華藥業、益豐藥房、華東醫藥、片仔癀、上海醫藥、艾德生物、京新藥業等。

    電新：推薦進入主流供應體系、具備技術領先優勢的產業鏈龍頭：動力電池（寧德時代、億緯鋰能）、鋰電材料（創新股份、杉杉股份、新宙邦等）、軟包新方向（新綸科技等）；電機電控細分龍頭：匯川技術。

    軍工：繼續看好相對超額收益，軍工行業需求來自強軍剛需，未來三年軍工行業業績向好趨勢極為確定，一批基本面確定性較高的標的估值已回落至30倍左右。首推中航光電、內蒙一機，重點推薦中航機電、航天電器、中航沈飛等。

    通信：移動流量爆發，驅動4G擴容與5G建設。邏輯是流量免費化導致運營商網絡壓力陡增，進而驅動運營商追加資本開支。推薦光環新網、光迅科技、烽火通信、中興通訊。

    【東吳證券】

    軍工：

    第一，重點推薦上市資產完整度高的中航沈飛、內蒙一機，建議關注中直股份、中航飛機、航發動力，以及中航機電、中航電子、中航光電；

    第二，重點關注軍工集團資本運作進展，建議關注具有優質體外資產的上市公司中航機電、航天電子、內蒙一機、四創電子、國睿科技； 第三，民參軍方面，我們認為應自下而上選取質地好、稀缺性強的標的，建議關注火炬電子、旋極信息、星網宇達、耐威科技、景嘉微。

    【浙商證券】

    工程機械：

    看好基建投資預期改善下的工程機械板塊機會，持續關注整機龍頭：【三一重工】公司在挖掘、混凝土、起重機械等品類上擁有優勢地位，受益行業集中度提升，出口不斷超預期；【徐工機械】起重行業龍頭，多線布局，位列行業第一梯隊；【柳工】各產品線銷量穩步提升，市占率進一步提升；核心零部件企業：【恒立液壓】中國液壓行業龍頭，拓展國際業務綁定龍頭增長性可期；【艾迪精密】行業需求景氣度持續，液壓件新產能逐步釋放；以及受益工業企業盈利改善對叉車需求持續性增長的龍頭企業：【杭叉集團】和【安徽合力】。

    【中國銀河】

    軍工：板塊短期情緒壓制有所緩解，包括軍工指數短期脫離分級基金下折區間，美國出口限制影響逐漸消化。中長期來看，軍工行業估值水平進入底部區域，隨著軍品定價等軍工領域改革的破冰，板塊中長期表現可期，建議配置估值和成長兼備的中航沈飛、中航光電、內蒙一機、航天電器等白馬股，以及業績彈性較好的鋼研高納、航天發展和杰賽科技，關注前期破凈股*ST船舶。

    電子：行動內存二季度增長再創新高，有望拉升半導體景氣回升，OPPO新機型創新亮點十足，繼續推薦消費電子和半導體龍頭，包括歐菲科技、立訊精密、合力泰、長電科技、兆易創新等。

    房地產：隨著政策調控收緊市場，房企資金端普遍承壓，加快銷售、加快開發、加快回款，并加快持有型商業物業增長，將成為下半年主要策略。我們繼續看好地產板塊的行情，雖然政策調控仍將持續，但是邊際調整的空間較大。我們推薦保利地產、萬科A、招商蛇口、新城控股等龍頭公司。

    新能源：預期下半年產業流動性改善，我們繼續看好風電行業的投資機會。持續推薦金風科技、天順風能。建議關注禾望電氣、杭齒前進、振江股份等。